5 крупных решений аналитиков по ИИ: оптимизм по Google и апгрейд Tesla
© Reuters
DELL1,79%ASML1,75%NFLX-9,72%TSLA3,01%GOOG1,99%Вот крупнейшие решения аналитиков в области искусственного интеллекта (ИИ) на этой неделе.
Отслеживайте последние решения аналитиков на InvestingPro – экономьте до 50%
Alphabet включена в список 90-дневных восходящих катализаторов в Citi
Citi включила Alphabet в список 90-дневных восходящих катализаторов, при этом аналитик Рональд Джози указал на насыщенный график мероприятий до 13 июля как на потенциальный драйвер роста акций. Это решение принято “учитывая благоприятный путь катализаторов”, с серией презентаций продуктов и отчетов о прибыли в ближайшие недели, сказал Джози.
Google Cloud Next пройдет 22-24 апреля, результаты за первый квартал будут опубликованы 29 апреля, затем последует YouTube Brandcast 13 мая, а Google I/O и Google Marketing Live состоятся 19-20 мая. Citi ожидает “обновлений продуктов в отношении моделей Gemini от Google, Search, YouTube и предложений Cloud” на этих мероприятиях.
В основе тезиса лежат солидные фундаментальные показатели. Среда онлайн-рекламы описывается как “относительно здоровая”, что поддерживает продолжающийся импульс доходов от Search. Gemini набирает популярность среди потребителей — теперь “более 750 млн активных пользователей в месяц” — а также расширяется в корпоративном сегменте через Gemini Enterprise. Спрос на Google Cloud “остается устойчивым”, отметил Джози.
В целом, аналитик считает, что Alphabet готова превзойти планку, установленную Уолл-стрит. “Мы полагаем, что Google может отчитаться о доходах и операционной прибыли выше консенсус-прогнозов, поскольку новые продукты и услуги будут анонсированы в течение следующих нескольких недель”, — написал он.
UBS повышает рейтинг Tesla на фоне более сбалансированного соотношения риска и доходности
На этой неделе UBS повысил рейтинг Tesla до Neutral с Sell, ссылаясь на более сбалансированное соотношение риска и доходности после тяжелого периода для акций, оставив при этом целевую цену в $352 без изменений.
Аналитик Джозеф Спак признал нагрузку, которую несет Tesla: акции упали более чем на 21% в 2026 году, под давлением ослабевающего спроса на электромобили, недостаточных показателей энергетического сегмента в первом квартале, растущих издержек и медленного прогресса как в программе робо-такси, так и в программе Optimus. Тем не менее Спак воздержался от откровенно бычьей позиции.
“Однако мы ожидаем в конечном итоге прогресса в робо-такси и Optimus и продолжаем рассматривать TSLA как лидера в физическом ИИ”, — добавил он.
Спак отметил, что настроения и импульс являются ключевыми драйверами акций Tesla, больше чем фундаментальные показатели, предупредив, что “акции могут продолжать демонстрировать высокую волатильность”.
По основному автомобильному бизнесу UBS прогнозирует 1,6 млн поставок в 2026 году — примерно на уровне прошлого года — с ростом по совокупному годовому темпу в 7% до около 2 млн к 2030 году. Это значительно ниже консенсус-прогноза рынка в 3 млн, при этом Спак указывает на китайскую конкуренцию, слабый спрос на электромобили в США и скудный портфель продуктов как на структурные препятствия.
Программа робо-такси является ключевым фактором неопределенности. Tesla указала, что намерена работать в девяти городах к середине 2026 года, но Спак отметил медленный темп развертывания в Остине как повод для беспокойства и не ожидает значительного масштабирования в ближайшей перспективе.
Что касается Optimus, он считает, что сроки реализации гуманоидного робота “займут больше времени, чем заявленные цели Маска”, осложненные зависимостью от китайских комплектующих.
UBS моделирует примерно 5 000 единиц в 2027 году и 30 000 к 2030 году — что далеко от амбициозных планов Маска по большим объемам на следующий год.
Покупайте акции Netflix после падения на отчетности: Needham
Аналитик Needham Лора Мартин на этой неделе призвала инвесторов использовать откат после отчетности в акциях Netflix как возможность для покупки. Акции упали почти на 10% в пятницу после того, как прогноз компании на второй квартал не оправдал ожиданий, а председатель и соучредитель Рид Хастингс объявил, что не будет добиваться переизбрания на июньском годовом собрании.
Картина по прибыли была неоднозначной: Netflix превзошла оценки по доходам и прибыли за первый квартал, но прогноз по прибыли на акцию на текущий квартал разочаровал, а рост доходов прогнозируется самым медленным темпом за год.
Но Мартин считает распродажу чрезмерной. Она указала на расширение Netflix в функции мобильного взаимодействия — вертикальное видео, видеоподкасты и детские игры — как на продукты, которые, по ее мнению, “снизят отток клиентов, добавят ценовую силу и улучшат пожизненную ценность”.
Она также отметила фокус Netflix на культивировании фан-сообществ вокруг своего контента, назвав это “задачей каждой медиакомпании”. “В старых медиа NFLX делает это лучше всех, наряду с DIS, как мы полагаем”, — добавила она.
Помимо контента, Мартин утверждала, что технологическая ДНК Netflix дает ей структурное преимущество, ссылаясь на ранние шаги в генеративный ИИ, программную рекламу и персонализированные рекомендации как на отличительные черты, которые традиционным медиакомпаниям будет трудно повторить.
Целевые цены ASML растут, поскольку аналитики поддерживают более сильную историю роста
UBS и Deutsche Bank повысили свои целевые цены по ASML до €1 600 с €1 500 после лучших, чем ожидалось, результатов голландского производителя чипов за первый квартал, при этом обе фирмы подтвердили рейтинги Buy.
Повышения были обусловлены тем, что ASML повысила прогноз роста доходов на 2026 год до 10-22% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим диапазоном 4-19%, на фоне более сильного спроса на инструменты иммерсионной литографии со стороны производителей логических микросхем и памяти.
UBS в ответ повысил свои оценки прибыли на акцию на 2026-2028 годы на 3-5%, поставив свой прогноз на 2027 год на 10-15% выше консенсуса.
Центральным вопросом для инвесторов является производственная мощность ASML для машин экстремального ультрафиолета с низкой числовой апертурой, при этом компания прогнозирует поставки не менее 60 инструментов low-NA EUV в этом году и не менее 80 в 2027 году.
Аналитик Deutsche Роберт Сандерс выделил цифру на 2027 год как особенно значимую, заявив, что она дала инвесторам “уверенность в сильной истории роста”.
“Ключевой вопрос отныне заключается в том, может ли дальнейшая волна заказов привести к тому, что ASML повысит этот прогноз на 2027 год до 90 единиц в результатах за второй квартал, или же число выше 80 единиц может быть ограничено ограничениями чистых помещений и нехваткой пьедесталов”, — добавил он.
В более долгосрочной перспективе аналитики указали на инструменты High NA EUV как на еще один потенциальный катализатор, отметив, что заказы должны быть размещены во втором полугодии 2026 года, чтобы обеспечить установку к 2028 году для крупносерийного производства.
Покупайте акции Dell на фоне сильного спроса на серверы для ИИ, говорит BofA
Bank of America подтвердил свою бычью позицию по Dell на этой неделе, при этом аналитик Вамси Мохан утверждал, что гигант ПК и серверов лучше всего подготовлен для использования текущего цикла расходов. Мохан отмечает, что спрос на серверы для ИИ “сохраняется и растет в 2026 году, несмотря на недавнюю инфляцию памяти”, поддерживаемый стабильным корпоративным спросом и управляемыми затратами на память относительно общих расходов на сборку.
BofA прогнозирует рост объемов серверов для ИИ на 28% в этом году, при этом средние отпускные цены вырастут на 50%, подняв общую отраслевую выручку примерно до $495 млрд — более чем в два раза по сравнению с прошлогодней цифрой. Прогнозируется, что Dell захватит около 12% этого рынка, что составит $60 млрд выручки от серверов для ИИ, значительно опережая собственный прогноз компании в $50 млрд.
Уверенность банка частично основана на истории превосходных показателей Dell. Компания получила $25 млрд выручки от серверов для ИИ в прошлом году при начальной цели всего $15 млрд.
BofA связывает ценовую премию Dell — средние отпускные цены на 82% выше отраслевой нормы — с большей долей GPU от Nvidia и AMD и более сильной экспозицией к облачным клиентам второго уровня.
Глядя на 2030 год, BofA видит, что отраслевая выручка будет расти по совокупному годовому темпу в 26%, что обусловлено растущей сложностью GPU и расширяющимися коэффициентами подключения в сетях и хранилищах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
