Investing.com — Все внимание будет приковано к ежемесячному отчету о занятости, поскольку инвесторы с нетерпением ждут заседания Федеральной резервной системы США в этом месяце и возможного снижения ставки. Сезон квартальных прибылей подходит к концу, и он оказался сильнее, чем можно было предположить. Политика в Германии дала трещину после региональных вывборов, прошедших в выходные.

1. Данные по заработной плате будут определять планы ФРС по смягчению

Ключевой публикацией экономических данных на этой неделе станет пятничный отчет о занятости за август, поскольку инвесторы ищут новые подсказки о том, насколько агрессивно Федеральная резервная система США будет смягчать денежно-кредитную политику в конце этого месяца.

Председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что пришло время начать снижение процентных ставок, и многие на рынках ожидают, что этот процесс начнется со снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября.

Однако любые признаки резкого ослабления рынка труда могут возродить опасения по поводу перспективы рецессии, которые будоражили рынки в конце июля – начале августа, и, возможно, приведут к более агрессивному снижению.

Если результат будет соответствовать прогнозам роста на 164 000 в заработная плата в несельскохозяйственном секторе и 4,2% уровень безработицы, то шансы на 50 базисных пунктов, скорее всего, полностью снизятся, хотя потребуется чрезвычайно сильный отчет, чтобы заставить рынки отказаться от 25 базисных пунктов.

В преддверии пятничного отчета выйдут и другие данные о состоянии рынка труда, начиная со среды, когда выйдет отчет Jolts по количеству открытых вакансий, который также содержит данные по увольнениям. В четверг будут опубликованы данные ADP по найму в частном секторе, а также еженедельный отчет по первичным обращениям за пособием по безработице.

2. Фьючерсы немного снижаются в День труда

В понедельник Уолл-стрит закрыта, американцы празднуют День труда, и активность, вероятно, будет ограниченной в преддверии выхода ключевых данных по рынку труда в конце недели.

К 04:05 по восточному времени (08:05 GMT) контракт на Dow снизился на 90 пунктов, или на 0,2%, фьючерс на S&P 500 упал на 15 пунктов, или на 0,3%, а контракт на Nasdaq 100 снизился на 75 пунктов, или на 0,4%.

Основные индексы отскочили к рекордным максимумам после обморока в начале августа на ожиданиях, что Федеральная резервная система США впервые за много лет готова пойти на смягчение денежно-кредитной политики.

Инвесторы ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября, но дальнейшие признаки слабости рынка труда в конце недели [см. выше] могут повысить ожидания более значительного снижения.

Фьючерсы на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оцениваются в 100 %, а вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов составляет 33 %. Кроме того, вероятность снижения ставки на 100 базисных пунктов к декабрю оценивается в 100 базисных пунктов, а к 2025 году – в 120 базисных пунктов.

На этой неделе также важны опросы ISM, вакансии JOLTS и занятость ADP, торговая активность и бежевая книга ФРС, выступления членов ФРС Кристофера Уоллера и Джона Уильямса также будут широко обсуждаться.

3. S&P 500 наблюдает сильный рост прибыли во втором квартале

Сезон отчетности за второй квартал в основном завершен, и только семь компаний из списка S&P 500 еще не отчитались.

По данным компании LSEG, специализирующейся на финансовых данных, S&P 500 index продемонстрировал рост прибыли за квартал на 13 %, что является самым высоким показателем с 4 квартала 2021 года.

Лидерами роста стали технологический сектор, финансовый сектор и сектор здравоохранения – все они показали рост прибыли более чем на 20%, и только два сектора – сырьевой и недвижимость – сообщили о снижении прибыли.

В индексе также произошла ротация, а расширяющееся ралли стало обнадеживающим сигналом для инвесторов, обеспокоенных концентрацией в технологических акциях.

По данным Charles Schwab (NYSE:SCHW), за последний месяц индекс S&P 500 превзошел 61% акций, в то время как за последний год этот показатель составил 14%.

Между тем, так называемая “Великолепная семерка”, состоящая из технологических гигантов, опередила остальные 493 акции в S&P 500 на 14 процентных пунктов с момента публикации более слабого, чем ожидалось, отчета по инфляции в США 11 июля, согласно анализу BofA Global Research.

4. Сложная политика Германии

Выборы в Германии усложнили политический ландшафт в доминирующей стране еврозоны.

Альтернатива для Германии (AfD) стала первой ультраправой партией, победившей на выборах в законодательные органы власти в Германии со времен Второй мировой войны благодаря своему результату в Тюрингии, а также заняла второе место в Саксонии.

«Результаты AfD в Саксонии и Тюрингии вызывают беспокойство», — заявил канцлер Германии Олаф Шольц в своем заявлении для Reuters. «Наша страна не может и не должна к этому привыкать. AfD наносит ущерб Германии. Она ослабляет экономику, раскалывает общество и портит репутацию нашей страны».

До национальных выборов в Германии остается год, и эти результаты могут привести к междоусобице в трехпартийной коалиции Шольца, учитывая очевидную популярность антинатовских, антииммиграционных и дружественных России взглядов AfD.

Пошатнувшийся авторитет немецкого правительства может также осложнить европейскую политику, когда другая крупная держава блока, Франция, все еще пытается сформировать правительство после внеочередных выборов в июне и июле.

5. Нефть падает после слабых китайских данных

Цены на сырую нефть упали в понедельник, продолжив недавние потери на опасениях вялого роста спроса в Китае, а также ожиданиях увеличения добычи ОПЕК+.

К 04:05 по восточному времени фьючерсы на WTI упали на 0,3% до $73,33 за баррель, а контракт на Brent – на 0,3% до $76,68 за баррель.

Официальный опрос показал в субботу, что китайский производственная деятельность упал до шестимесячного минимума в августе, после слабых показателей во втором квартале, что повысило опасения по поводу будущего потребления в крупнейшем импортере нефти в мире.

На прошлой неделе цены на нефть Brent и WTI снизились, пополнив два подряд слабых месяца, поскольку опасения по поводу спроса перевесили недавние перебои с поставками ливийской нефти и напряженность на богатом нефтью Ближнем Востоке.

Инвесторы также ожидают запланированного на следующий месяц повышения добычи нефти членами Организации стран-экспортеров нефти и их союзниками, известными как ОПЕК+.

Восемь членов ОПЕК+ должны увеличить добычу на 180 000 баррелей в день в октябре в рамках плана по отмене сокращения добычи.

Осенью центральные банки по всему миру начнут или продолжат снижение процентных ставок, положив конец эпохе исторически высокой стоимости заимствований, пишет CNBC.

В этом месяце ФРС США практически гарантированно присоединится к ЕЦБ, Банку Англии, Народному банку Китая, Швейцарскому национальному банку, Риксбанку Швеции, Банку Канады, Банку Мексики и другим регуляторам в снижении ключевых ставок, которые удерживаются на уровнях, невиданных со времен финансового кризиса 2007-2008 годов.

Рынки уже полностью учли в ценах снижение ставок ФРС, и на прошлой неделе инвесторы еще больше уверились в том, что их ждет смягчение.

На ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул председатель ФРС Джером Пауэлл не только заявил, что «пришло время для корректировки политики», но и что теперь центральный банк может сосредоточиться на том, чтобы сделать «все возможное» для поддержания сильного рынка труда и продолжения прогресса в области инфляции.

Текущее ценообразование предполагает высокие ожидания трех сокращений ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года, согласно FedWatch CME. Это позволит центробанку оставаться примерно на одном уровне со своими коллегами, несмотря на более поздние сроки разворота курса политики.

Согласно данным Лондонской биржи, ЕЦБ в этом году снизит ставки на 25 базисных пунктов как минимум три раза, как и Банк Англии. Все три центральных банка продолжат смягчение денежно-кредитной политики, по крайней мере, в начале 2025 года, даже несмотря на то, что инфляция в сфере услуг продолжает беспокоить чиновников.

Для глобальной экономики это означает широкое снижение ставок в следующем году, а также значительное уменьшение давления со стороны инфляции. В США недавний всплеск опасений по поводу рецессии в значительной степени ослаб, и, несмотря на слабость крупных экономик, ориентированных на производство, таких как Германия, в Великобритании, более ориентированной на сферу услуг, отмечается уверенный рост.

Что все это означает для рынков, не так ясно. Европейские акции, оцениваемые по региональному индексу STOXX 600, отскочили в 2023 году после спада в 2022 году и выросли почти на 10 % с начала 2024-го, достигнув в пятницу рекордного внутридневного максимума. На Уолл-стрит индекс S&P 500 в этом году вырос на 17 %.

Индекс волатильности VIX, который резко вырос на фоне глобального спада акций в начале августа, снова находится ниже среднего уровня, сообщил Бит Виттманн, председатель и партнер Porta Advisors, в интервью CNBC.

«Рынок, с точки зрения динамики цен, оценок, настроений, практически восстановился, и мы вступаем в сезонно слабый период сентября и октября. Поэтому я бы ожидал, что рынки будут неспокойными под влиянием различных факторов, геополитики, корпоративных доходов, таких как сектор искусственного интеллекта», — сказал Виттманн.

Данные с рынка труда США, которые выйдут 6 сентября, остаются важными для инвесторов, сказал Манприт Гилл, главный инвестиционный стратег по Африке, Ближнему Востоку и Европе в Standard Chartered.

«Мы по-прежнему считаем, что мягкая посадка [США] вполне достижима… Пока мы избегаем риска снижения, рост доходов по акциям все еще очень благоприятен, и мы как бы очистили позиции во время недавнего отката», — сказал Гилл.

«И я думаю, что снижение ставок или, по крайней мере, ожидание такого снижения было последней вещью, которую искали рынки. Так что в целом мы считаем это положительным результатом», — сказал Гилл, добавив, что экономические данные из США будут вызывать волатильность в ближайшие месяцы.

Investing.com – Фондовый рынок Индии завершил торги понедельника ростом за счет укрепления секторов BSE IT, S&P BSE Bankex и S&P BSE Teck.

На момент закрытия на фондовой бирже Индии Nifty 50 поднялся на 0,15%, достигнув исторического максимума, индекс BSE Sensex 30 поднялся на 0,24%.

В лидерах роста среди компонентов индекса Nifty 50 по итогам сегодняшних торгов были акции Bajaj Finserv Ltd (NS:BJFS), которые подорожали на 59,45 п. (3,33%), закрывшись на отметке в 1.842,50. Котировки Bajaj Finance Ltd (NS:BJFN) выросли на 219,85 п. (3,05%), завершив торги на уровне 7.420,00. Бумаги HCL Technologies (NS:HCLT) выросли в цене на 46,75 п. (2,67%), закрывшись на отметке 1.800,00.

Лидерами падения стали акции Hindalco Industries (NS:HALC), цена которых упала на 17,85 п. (2,55%), завершив сессию на отметке 683,50. Акции Dr Reddy’s Laboratories Ltd (NS:REDY) поднялись на 163,35 п. (2,32%), закрывшись на уровне 6.868,00, а Tata Motors Ltd (NS:TAMO) снизились в цене на 18,55 п. (1,67%) и завершили торги на отметке 1.092,80.

В лидерах роста среди компонентов индекса BSE Sensex 30 по итогам сегодняшних торгов были акции Bajaj Finserv Ltd (BO:BJFS), которые подорожали на 3,26% до отметки 1.840,50, Bajaj Finance Ltd (BO:BJFN), которые набрали 2,77%, закрывшись на уровне 7.405,90, а также акции HCL Technologies (BO:HCLT), которые повысились на 2,72%, завершив сессию на отметке 1.799,75.

Лидерами падения стали акции Tata Motors Ltd (BO:TAMO), которые снизились в цене на 1,51%, закрывшись на отметке 1.092,60. Акции компании NTPC Ltd (BO:NTPC) потеряли 1,45% и завершили сессию на уровне 410,35. Котировки Mahindra & Mahindra (BO:MAHM) снизились в цене на 1,18% до отметки 2.773,05.

На фондовой бирже Индии количество подешевевших бумаг (1492) превысило количество закрывшихся в плюсе (997), а котировки 28 акций практически не изменились. На Бомбейской фондовой бирже бумаги 2191 компаний подешевели, 1691 выросли, a 138 остались на уровне предыдущего закрытия.

Котировки акций Bajaj Finserv Ltd (NS:BJFS) выросли до 52-недельного максимума, повысившись на 3,33%, 59,45 п., и завершили торги на отметке 1.842,50. Котировки акций HCL Technologies (NS:HCLT) выросли до исторического максимума, поднявшись на 2,67%, 46,75 п., и завершили торги на отметке 1.800,00. Котировки акций Bajaj Finserv Ltd (BO:BJFS) выросли до 52-недельного максимума, поднявшись на 3,26%, 58,05 п., и завершили торги на отметке 1.840,50. Котировки акций HCL Technologies (BO:HCLT) выросли до исторического максимума, подорожав на 2,72%, 47,60 п., и завершили торги на отметке 1.799,75.

Индекс волатильности India VIX, который формируется на основе показателей торговли опционами на Nifty 50, вырос на 5,17% до отметки 14.09.

Фьючерс на фьючерс на золото с поставкой в декабре прибавил 0,24%, или 5,95, достигнув отметки $2.533,55 за тройскую унцию. Что касается других товаров, цены на фьючерсы на нефть WTI с поставкой в октябре снизились на 0,18%, или 0,13, до $73,42 за баррель. Фьючерсы на фьючерс на нефть Brent с поставкой в ноябре подешевели на 0,13%, или 0,10, до отметки $76,83 за баррель.

Между тем на рынке Форекс пара USD/INR выросла на 0,05% до 83,93, а котировки EUR/INR повысились на 0,25%, достигнув отметки 92,90.

Фьючерс на индекс USD опустился на 0,03% до 101,59.