Рост цен на нефть стал новым препятствием для экономики США, при этом Wells Fargo предупреждает, что баланс рисков теперь смещается в сторону спада, поскольку домохозяйства сталкиваются с новым давлением на реальные доходы.

Получите доступ к глубокой аналитике только на InvestingPro

Аналитики Wells Fargo отметили резкий рост цен, который, по их словам, создает нагрузку на покупательную способность в момент, когда «рынок труда уже ослаблен».

Банк подчеркнул, что рост занятости застопорился за последний год, в то время как реальный личный доход без учета трансфертов теряет импульс из-за «замедления роста заработной платы и устойчивой инфляции».

Устойчивый рост цен на бензин может подтолкнуть инфляцию «обратно выше 3% в ближайшей перспективе» и создать риск «прямого снижения реальных доходов в течение следующих нескольких месяцев».

Однако Wells Fargo также подчеркнул, что экономика более устойчива к энергетическим шокам, чем в прошлом.

Чувствительность общих потребительских расходов «со временем снизилась», что отражает большую долю услуг, демографические сдвиги и продолжающуюся бюджетную поддержку.

Моделирование Wells Fargo показывает, что умеренный нефтяной шок замедлит, но не развернет вспять рост реальных личных потребительских расходов, добавив, что потребуется более значительное и устойчивое повышение, чтобы вызвать такое сокращение, которое «обычно связано с рецессией».

Тем не менее банк предупредил, что риски асимметричны, если более высокие цены на топливо подорвут настроения или ужесточат финансовые условия.

Пока базовый сценарий остается неизменным: ожидается два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году и доходность 10-летних казначейских облигаций на конец года на уровне 4,25%, но «чем дольше цены на нефть остаются повышенными, тем сложнее это может быть реализовать».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Международное энергетическое агентство объявило в среду, что его 32 страны-члена единогласно согласились высвободить 400 миллионов баррелей нефти из своих стратегических резервов, что стало крупнейшим таким высвобождением в истории организации и лишь пятым случаем применения этой меры.

Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль заявил в своем сообщении, что решение направлено на устранение рыночных сбоев, вызванных событиями на Ближнем Востоке и закрытием Ормузского пролива. Высвобождение будет происходить в сроки, соответствующие национальным обстоятельствам каждой страны-члена, согласно агентству.

Бироль также отметил «серьезные последствия для поставок авиационного топлива и дизельного топлива, в частности», описав при этом ситуацию на рынках природного газа как очень сложную. Он отметил, что нынешнее высвобождение направлено на обеспечение немедленной помощи, призвав при этом к возобновлению движения через Ормузский пролив.

Секретариат МЭА заявил, что предоставит дополнительную информацию о том, как будут реализованы эти коллективные действия, в надлежащее время. Агентство добавило, что продолжит внимательно отслеживать мировые рынки нефти и газа.

Члены МЭА в настоящее время располагают 1,2 миллиарда баррелей в государственных запасах, плюс еще 600 миллионов баррелей в обязательных коммерческих резервах.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Американские потребители, по-видимому, имеют хорошие позиции, чтобы пережить последний скачок цен на энергоносители, связанный с конфликтом с Ираном, согласно Wolfe Research, которая утверждает, что фискальная поддержка и более высокие налоговые возвраты должны смягчить воздействие.

Получите доступ к глубокой аналитике только на InvestingPro

Аналитик Wolfe Research Крис Сеник отметил, что недавняя волатильность цен на энергоносители «вызвала опасения на рынках по поводу потенциального замедления роста» после резкого скачка средних цен на бензин.

Компания подсчитала, что если цены на бензин вырастут примерно на $0,50 в течение всего года, это вынудит «перераспределить примерно $70 млрд потребительских расходов с товаров и услуг на энергию», создавая «препятствие для номинального ВВП примерно на 0,2%».

Тем не менее, аналитики подчеркнули, что фискальное стимулирование от Закона One Big Beautiful Bill «будет действовать как буфер между потребителями и более высокими ценами на бензин в краткосрочной перспективе, уменьшая финансовое бремя».

Несмотря на нервозность рынка, Wolfe Research отметила, что «акции будут продолжать торговаться на основе новостных заголовков в самой ближайшей перспективе», но заявила, что как сама компания, так и «почти все инвесторы, с которыми мы говорим, считают, что этот конфликт значительно деэскалируется в ближайшие недели — что в конечном итоге приведет к снижению цен на бензин».

Важно отметить, что налоговые возвраты «растут примерно на 11% с начала года», и Wolfe Research ожидает, что потребительские расходы «останутся сильными благодаря возвратам и эффекту богатства/бэби-бумеров».

Компания утверждает, что эта поддержка, вероятно, переживет временный шок цен на нефть, ограничивая давление на спрос, даже если затраты на энергию останутся повышенными в краткосрочной перспективе.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Япония самостоятельно высвободит часть нефти из своих стратегических резервов, заявила премьер-министр Санаэ Такаити. Страна пытается оперативно справиться с экономическими последствиями войны на Ближнем Востоке, пишет Bloomberg.

Высвобождение начнется уже 16 марта. По словам Такаити, объем нефти, эквивалентный 15 дням потребления в Японии, будет выделен из запасов частного сектора, а объем, равный месячному потреблению, — из национальных государственных резервов.

Следите за акциями японских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Этот шаг предпринят на фоне планов Международного энергетического агентства (МЭА) предложить масштабное высвобождение экстренных запасов нефти, которое может стать крупнейшим в его истории. Решение по этому вопросу может быть принято позднее в среду.

Бедная собственными ресурсами Япония крайне уязвима к перебоям в поставках энергоносителей, в то время как ближневосточный кризис вносит хаос на мировые рынки нефти и газа. Хотя страна располагает огромными стратегическими запасами нефти (они покрывают 254 дня чистого импорта — это самый большой показатель среди стран G7), затяжные боевые действия и транспортная блокада Ормузского пролива могут привести к быстрому истощению этих резервов. Это также грозит сорвать планы правительства Такаити по борьбе с инфляцией.

Действия премьер-министра свидетельствуют о стремлении максимально быстро предотвратить разгон внутренней инфляции из-за ближневосточного кризиса. Резкий рост цен на нефть усилил риски скатывания японской экономики в стагфляцию. Это оказывает давление на главу правительства, вынуждая ее минимизировать экономический ущерб за счет увеличения бюджетных расходов, а также усложняет усилия Банка Японии по нормализации денежно-кредитной политики путем постепенного повышения процентных ставок.

Германия также планирует высвободить часть своих национальных запасов нефти в случае одобрения соответствующего предложения Международного энергетического агентства (МЭА), заявила министр экономики Катарина Райхе.

«Вчера вечером Международное энергетическое агентство попросило страны-участницы высвободить 400 млн баррелей нефти из своих резервов, — сообщила Райхе журналистам в среду в Берлине. — Мы удовлетворим этот запрос и внесем свой вклад».

По словам министра, Германия готова выделить из резервов 2,4 млн тонн нефти. Райхе подчеркнула, что, хотя безопасность энергоснабжения в самой Германии обеспечена, в стране наблюдается существенное повышение цен.

Конфликт с участием Ирана и связанная с ним волатильность цен на нефть меняют ожидания относительно денежно-кредитной политики США, при этом Morgan Stanley утверждает, что распределение рисков теперь склоняется к отложенным и потенциально более глубоким снижениям ставок Федеральной резервной системы.

Получите доступ к глубокой аналитике только на InvestingPro

По словам главного экономиста Morgan Stanley по США Майкла Гейпена, «распределение результатов денежно-кредитной политики асимметрично».

Гейпен заявляет, что ФРС «скорее снизит ставки позже или снизит позже и более значительно, чем полностью откажется от смягчения».

Базовый сценарий Morgan Stanley по-прежнему предполагает два снижения ставок в 2026 году, в июне и сентябре, при условии, что ФРС «не обратит внимания на ценовое давление, вызванное нефтью, и проведет смягчение раньше ожидаемого». Но компания подчеркивает два ключевых риска.

Первый заключается в том, что более высокая инфляция и по-прежнему низкая безработица заставят политиков подождать.

«Инфляция уже составляет 3,0% и укрепилась… рост цен на нефть может отодвинуть ее еще дальше от целевого уровня». В этом случае снижения могут сместиться на сентябрь и декабрь или даже на декабрь и март, но все равно достигнут того же конечного диапазона 3,0%–3,25%.

Второй риск более значителен. Если ФРС будет слишком долго откладывать, более жесткие условия могут сильнее повлиять на экономическую активность.

Morgan Stanley предупреждает, что «более высокие цены на нефть в течение длительного времени в сочетании с повышенной неопределенностью наносят больший ущерб спросу, чем мы ожидаем».

В этом сценарии ФРС может в итоге снизить ставки три раза, понизив конечную ставку до 2,75%–3,0%.

На данный момент Morgan Stanley заявляет, что придерживается своего базового прогноза, но видит явные риски того, что ФРС «снизит ставки позже, чем мы ожидаем, или снизит позже и до более низкого минимума».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Грузовое судно в Ормузском проливе было поражено неизвестным снарядом в среду, что вызвало пожар на борту и вынудило экипаж эвакуироваться, сообщила Служба морских торговых операций Великобритании (UKMTO).

Не пропустите быстро развивающиеся события на рынке. InvestingPro предоставляет вам новости в реальном времени, заметки аналитиков и данные по мере их поступления

UKMTO опубликовала обновление в среду утром, подтвердив инцидент, но не раскрыла название судна.

«Судно запросило помощь, и экипаж эвакуируется с судна. Судам рекомендуется следовать с осторожностью и сообщать о любой подозрительной активности в UKMTO, пока власти продолжают расследование», — говорится в обновлении UKMTO.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Цена нефти около $100 станет «не особо плохой новостью» для экономики Соединенных Штатов, считают в Capital Economics, которые утверждают, что статус страны как умеренного нетто-экспортера энергоресурсов смягчит большую часть удара.

Получите доступ к углубленным исследованиям аналитиков Уолл-стрит только на InvestingPro

Стивен Браун, заместитель главного экономиста по Северной Америке в Capital Economics, написал на этой неделе в заметке, что хотя более высокие цены заставят потребителей сократить расходы на неэнергетические товары, «это со временем будет компенсировано положительными эффектами от более высоких доходов в нефтяной отрасли».

Он добавил, что краткосрочный удар по реальному росту ВВП будет «умеренно негативным».

Браун рассмотрел три возможных сценария развития цен на нефть, включая кратковременный конфликт, возвращающий WTI к $60, более затяжной конфликт, удерживающий цены «выше $100 в течение следующих нескольких месяцев», и экстремальный сценарий, при котором длительный ущерб энергетической инфраструктуре подтолкнет нефть «к $150 за баррель как минимум на шесть месяцев».

Основываясь на недавней динамике цен, включая резкое падение до $80, Capital Economics заявили, что первый сценарий выглядит наиболее вероятным. Но анализ сосредоточен на втором варианте, при котором WTI в среднем составит около $100 до конца года.

При таком развитии событий Браун ожидает, что базовый индекс потребительских цен вырастет с 2,6% в январе до 3,3% к декабрю, при этом базовая инфляция будет немного выше из-за чувствительных к энергоносителям категорий, таких как авиабилеты. Потребительские расходы замедлятся, но лишь незначительно, отметил он.

Несмотря на более высокую инфляцию, Capital Economics утверждают, что Федеральная резервная система, скорее всего, приостановит снижение ставок, а не вернется к их повышению, если только нефть не подскочит к $150, и в этом случае некоторые настроенные по-ястребиному чиновники могут настаивать на «одном или двух “страховых повышениях”».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Акции Nintendo подскочили на 10,5%, показав самый резкий скачок с апреля. Неожиданный коммерческий успех новой игры франшизы Pokémon помог сгладить опасения рынка по поводу растущих затрат компании на чипы памяти, пишет Bloomberg.

Ралли котировок началось на фоне новостей о том, что физические копии игры Pokémon Pokopia, вышедшей 5 марта эксклюзивно для консоли Switch 2, были полностью раскуплены в ряде крупных розничных сетей США.

Следите за акциями японских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Продажи консолей Switch 2 «стремительно растут благодаря этому вирусному хиту», что помогает противостоять «негативным факторам в виде удорожания памяти», которые оказывали давление на акции Nintendo с конца 2025 года. Об этом в своей аналитической записке пишет аналитик Jefferies Атул Гоял. Он добавил, что на фоне высокого спроса маркетплейс Amazon уже повысил цену на этот тайтл до $80.

Успех Pokémon Pokopia стал приятным сюрпризом для инвесторов Nintendo. В последнее время они находились под давлением опасений, что стремительный рост цен на чипы памяти может серьезно ударить по маржинальности японской компании.

«Новая игра про покемонов оказалась настоящей „темной лошадкой“, — отмечает Хидэки Ясуда, старший аналитик Toyo Securities Co. — Она вообще не попадала на радары аналитиков, поэтому ее взрывная популярность стала таким мощным позитивным фактором».

По его словам, игра буквально сметается с полок магазинов от Японии до Канады, что подчеркивает ее глобальную привлекательность.

Тем не менее, даже с учетом мощного роста в среду, акции Nintendo по-прежнему стоят почти на 30% дешевле своего недавнего ноябрьского пика.

Investing.com — Пока война в Иране провоцирует стремительный рост цен на нефть, один рынок держится неожиданно уверенно. Это Китай — крупнейший в мире импортер сырой нефти, передает Bloomberg.

С начала конфликта китайские акции просели меньше, чем мировые аналоги, юань сохранил стабильность по отношению к доллару, а доходность государственных облигаций почти не изменилась. Все вместе это демонстрирует удивительную устойчивость в условиях кризиса, который, на первый взгляд, должен был сделать страну крайне уязвимой.

Следите за акциями азиатских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Десятилетиями Пекин стремился защитить свою экономику именно от таких потрясений. Он вливал огромные инвестиции в возобновляемые источники энергии, обеспечил себе доминирование в большей части цепочек поставок экологически чистой энергии и впечатляющими темпами продвигал переход на электромобили. В результате китайская экономика по-прежнему зависит от импорта ископаемого топлива, но уже в гораздо меньшей степени, чем раньше. Это обеспечивает ей определенную защиту в условиях скачка цен на нефть.

«Международные инвесторы упускают из виду китайские классы активов в качестве защитной гавани», — отмечает Кэри Йунг, глава подразделения долговых рынков Большого Китая в Pictet Asset Management.

Азиатские фондовые рынки от конфликта в Иране пострадали сильнее всего из-за высокой зависимости региона от импорта энергоносителей. С конца февраля индексы Японии, Южной Кореи и Индии упали примерно на 6%, 9% и 4% соответственно. Европейские площадки потеряли около 5%, а американские акции снизились на 1,4%.

На этом фоне китайский индекс CSI 300 почти не сдвинулся с места, просев всего на 0,3%. Аналогичная картина наблюдается на валютном рынке и рынке облигаций. Юань обошел почти всех своих азиатских конкурентов и практически не изменился в паре с долларом, даже несмотря на то, что американская валюта росла на фоне спроса на защитные активы.

«Китайские активы могут продолжить демонстрировать опережающую динамику в ближайшей перспективе, хотя мы рассматриваем это скорее как тактическое, нежели структурное преимущество», — отмечает Кларенс Ли, ведущий портфельный аналитик по мультиактивным стратегиям в T. Rowe Price.

Резервный банк Австралии, вероятно, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании и продолжит повышение в мае, заявили экономисты Westpac в аналитической записке.

Westpac сообщил, что пересмотрел свой прогноз денежно-кредитной политики и теперь ожидает, что центральный банк проведет два повышения ставок в ближайшие месяцы, подняв пиковую ставку до примерно 4,35%. Ранее банк ожидал единственного повышения в мае, а дальнейшее ужесточение рассматривалось только как рисковый сценарий.

Получите эксклюзивные прогнозы решений центральных банков с InvestingPro

Экономисты Westpac отметили, что недавний скачок цен на нефть может временно повысить общую инфляцию, что может побудить совет по денежно-кредитной политике РБА действовать, чтобы предотвратить рост инфляционных ожиданий.

«Влияние более высоких цен на нефть на общую инфляцию велико, но временно. Тем не менее, совет по денежно-кредитной политике РБА почувствует необходимость отреагировать, особенно учитывая, что удар по доверию и финансовым рынкам пока не был серьезным», — написала Люси Эллис, главный экономист Westpac.

Изменение позиции Westpac также отражает недавние заявления РБА, указывающие на то, что регуляторы по-прежнему обеспокоены слабым ростом производственных мощностей, несмотря на некоторые данные, свидетельствующие о более умеренном инфляционном давлении.

Хотя повышение ставки в марте теперь является базовым сценарием банка, Westpac отметил, что сохраняется возможность того, что РБА может отложить действия до мая, если нестабильность на рынках усилится или цены на нефть резко упадут.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.