sMart-lab.ru – Сбербанк с 30 сентября улучшил условия по вкладам «Лучший%» и «СберВклад», вернув максимальную ставку 20% годовых на сроках семь-девять месяцев. Теперь она доступна как на «новые», так и на уже размещённые средства. Для получения максимальной доходности по вкладу «СберВклад» требуется получать зарплату или пенсию на карту Сбербанка (MCX:SBER), тратить ₽30 тыс. в месяц по картам банка и иметь подписку «СберПрайм».

Минимальная сумма вложений — ₽100 тыс., а портфель средств физических лиц банка составляет ₽25,6 трлн. Другие системные банки также повысили ставки — до 23% годовых.

Инфляция во Франции и Испании упала ниже 2%, что подстегнуло ожидания инвесторов и экономистов, которые все меньше сомневаются в скором ускорении темпов снижения ставок ЕЦБ, пишет Bloomberg.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительские цены во Франции в сентябре выросли на 1,5% по сравнению с прошлым годом, опустившись ниже 2% впервые более чем за три года, в основном благодаря снижению стоимости энергоносителей. В Испании наблюдалась аналогичная тенденция: инфляция снизилась до 1,7%.

Аналитики ожидали показатели на уровне 1,9 % для каждой страны. Отдельный опрос ЕЦБ показал, что потребители ожидают более медленного роста цен в ближайшие годы.

Замедление роста потребительских цен в регионе позволило ЕЦБ, который действует постепенно, дважды в этом году снизить ставку по депозитам. Однако неожиданное сокращение экономики частного сектора повысило ставки на то, что смягчение денежно-кредитной политики ускорится в ближайшее время.

В пятницу появились новые признаки слабости в Германии, где уровень безработицы в этом месяце вырос больше, чем ожидалось, что свидетельствует о том, что очередные экономические трудности оказывают все большее влияние на рынок труда.

Индикатор экономической уверенности в еврозоне, тем временем, снизился, оставшись примерно на том же уровне, что и в декабре, что было обусловлено снижением показателей в промышленности и розничной торговле.

После выхода всех этих данных рынки повысили ставки на еще одно снижение стоимости кредитования на четверть пункта 17 октября, и теперь вероятность такого сценария оценивается примерно в 80%.

«Наш базовый сценарий теперь пересмотрен и предусматривает снижение ставки ЕЦБ в октябре. Ранее мы ожидали, что политики будут ждать дальнейшего подтверждения дезинфляционных тенденций в данных, прежде чем снижать стоимость заимствований в декабре — похоже, это подтверждение придет раньше», отметил Джейми Раш, главный экономист по Европе в Bloomberg.

В ближайшие дни чиновники получат более четкое представление о ситуации с инфляцией. В понедельник Италия и Германия опубликуют данные за текущий месяц, а во вторник выйдет аналогичная статистика по еврозоне в целом.

Тем временем свежий отчет из США показал, что рост расходов на личное потребление замедлился в августе сильнее, чем ожидали экономисты. На прошлой неделе Федрезерв запустил цикл смягчения политики, снизив ставку на 0,5%.

Investing.com —Рецессия в США остается «наиболее вероятным исходом», несмотря на недавние изменения в политике ФРС, считают в BCA Research.

Хотя недавнее снижение ставок ФРС несколько повысило вероятность «мягкой посадки», стратеги BCA продолжают прогнозировать спад в экономике, обусловленный в первую очередь ослаблением рынка труда.

В своем отчете банк указывает на снижение уровня увольнений в частном секторе, который упал до уровня, не наблюдавшегося с конца 2016 года, когда безработица составляла около 4,7%.

Компания считает, что уровень увольнений является более надежным индикатором циклического спроса на рабочую силу, чем количество открытых вакансий, «учитывая гораздо более тесную связь между увольнениями и уровнем безработицы, чем предполагает кривая Бевериджа».

Среди других признаков экономического стресса — рост числа американцев, которым удается найти работу только на неполный рабочий день, и увеличение числа переходов от занятости к безработице.

BCA также отмечает, что недавний рост уровня безработицы был частично обусловлен недавним пополнением рабочей силы. Тем не менее, даже такие традиционные показатели, как рост заработной платы в несельскохозяйственном секторе, демонстрируют признаки замедления.

Если говорить более конкретно, то пересмотр данных по заработной плате с апреля 2023 года по март 2024 года свидетельствует о замедлении, а прочие индексы показывают, что рост заработной платы ослаб в различных отраслях.

Более того, индикатор динамики роста заработной платы в США опустился ниже линии «бум/падение», что усиливает опасения по поводу спроса на рабочую силу.

Хотя некоторые утверждают, что рост предложения рабочей силы объясняет более мягкие данные по безработице, BCA предупреждает, что в этом описании упускаются из виду более глубокие проблемы.

Предварительные данные по заработной плате сигнализируют о грядущем потенциальном спаде, поскольку «сдвиги ниже уровня 50 для этих индексов являются либо разовыми, которые быстро сходят на нет, либо сигналами о скором начале рецессии».

Жесткая денежно-кредитная политика также способствует прогнозу рецессии, отмечают стратеги BCA.

Даже после снижения ставки ФРС, по их мнению, «денежно-кредитная политика будет оставаться жесткой еще некоторое время».

Кроме того, стратеги отмечают, что хотя инвестиции, связанные с искусственным интеллектом, потенциально могут дать значительный толчок совокупному спросу в экономике США, это остается прогнозом, а не текущей реальностью.

На данном этапе BCA предупреждает, что «нет четких оснований ожидать, что капиталовложения, связанные с ИИ, приведут к результату, похожему на середину 1990-х годов, когда рецессии удалось избежать, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику».

sMart-lab.ru – «Я персонально согласен с тем, что мы будем тестировать максимум 20% и пробивать его для того, чтобы обуздать нашу инфляцию, и это, по сути, открывает на 2025 год огромную множественность кривых динамики ключевой ставки», — сообщил первый зампред правления ВТБ (MCX:VTBR) Дмитрий Пьянов журналистам. ВТБ в своем бизнес-плане на 2025 год заложил инфляцию на уровне 6% и среднюю ключевую ставку в 19%.

«Если инфляция 6%, это соответствует 19-процентной средней ключевой ставке по 2025 году. При этом кривые конкретные — будет ли это 21%, а потом снижение, или долгое удержание 20%, а потом снижение — это уже острые спекуляции, и поэтому, по сути, мы выбрали вариант 6-процентной инфляции и 19-процентной средней ключевой ставки по 2025 году. Для оптимистов, если инфляция будет 4%, то средняя ставка может быть 11%, для пессимистов — если инфляция — 8%, то ставка легко может быть 23%», — заявил Пьянов.

«При таком значительно более мягком бюджете и сложном рынке труда мы не видим значимых помощников для Центрального банка для обуздания инфляции в 2025 году», — отметил он.

Investing.com — ЦБ не исключает дальнейшего повышения ставки в октябре, сообщила Эльвира Набиуллина.

Другие важные заявления главы Банка России:

• Оперативные данные за сентябрь показывают, что общий рост кредита остается существенным, а корпоративное кредитование растет очень быстро.
• Корпоративное кредитование растет на 21.4% г/г. В розничном кредитовании замедление налицо.
• Ипотечный портфель в РФ в 2024г может вырасти на 12% при сохранении динамики июля-августа, это укладывается в рамки сбалансированного роста.

У Индии большие амбиции по превращению в полупроводниковую державу, поскольку пятая по величине экономика мира стремится к самодостаточности в производстве, пишет CNBC.

Премьер-министр Индии Нарендра Моди поставил перед собой множество задач по развитию полупроводникового сектора страны, последней и самой крупной из которых является рост сегмента электроники страны с нынешних 155 миллиардов долларов до 500 миллиардов долларов к 2030 году.

Это заявление всколыхнуло общественность и вызвало недоумение, а эксперты отрасли, беседовавшие с CNBC, разошлись во мнениях относительно реалистичности поставленной цели. Однако все они сходятся в одном: Индия не сможет достичь этой цели самостоятельно.

«Хотя скорость развития кажется высокой и импульс есть, Индия только начала развивать полупроводниковую промышленность с нуля», — говорит Эри Икеда, доцент кафедры управленческих исследований Индийского технологического института в Дели.

В настоящее время Тайвань является крупнейшим в мире производителем микросхем, занимая около 44% мирового рынка, за ним следуют Китай (28%), Южная Корея (12%), США (6%) и Япония (2%), свидетельствуют данные тайваньской консалтинговой компании Trendforce.

Риши Бхатнагар из Института инженерии и технологий рассказал, что тайваньская компания Powerchip Semiconductor Manufacturing Corp поможет индийской Tata Electronics построить первую в стране фабрику по производству 12-дюймовых пластин в Гуджарате.

Он также отметил, что американский чипмейкер Micron Technology собирается выпустить первый полупроводниковый чип индийского производства в 2025 году.

На прошлой неделе американский чипмейкер Analog Devices и Tata Group подписали соглашение об изучении возможности создания полупроводниковых продуктов в Индии. Эти примеры, пояснил он, показывают, что сотрудничество необходимо.

Investing.com — Хотя ФРС в настоящее время смягчает денежно-кредитную политику, существует вероятность того, что повышение ставок может возобновиться к 2026 году, считают аналитики HSBC.

В записке говорится, что после 14 месяцев стабильного удержания ставок ФРС снизила их на 50 базисных пунктов. Этот шаг последовал за аналогичными действиями ЕЦБ и других центральных банков стран G10.

HSBC объясняет, что хотя инфляция остается высокой, она движется по нисходящей траектории, а рынок труда демонстрирует признаки охлаждения, что позволяет смягчить денежно-кредитную политику.

Однако банк отмечает, что, несмотря на текущую фазу смягчения, неопределенность сохраняется.

Глобальные экономические условия, политические события и нестабильность рынков могут повлиять на будущие решения ФРС.

Одним из ключевых факторов станет исход предстоящих президентских выборов в США, которые могут повлиять на фискальную и монетарную политику.

«Многие из потенциальных изменений в политике после выборов, о которых высказались кандидаты и которые они, возможно, надеются осуществить, могут изменить мнение FOMC о нейтральной ставке и/или о том, насколько ограничительной должна быть политика», — пишет банк.

В своем анализе HSBC представляет два потенциальных сценария. Один из них предполагает ужесточение бюджетной политики и дальнейшее снижение ставок, а другой — потрясения со стороны предложения, такие как тарифы и изменения иммиграционной политики, которые могут привести к повышению ставок.

По их мнению, последний сценарий может заставить ФРС повысить ставки, независимо от того, останется ли Джером Пауэлл председателем ФРС после окончания своего срока, который заканчивается в мае 2026 года.

«Конечно, не исключено, что ФРС вернется к повышению ставок уже в 2026 году: не в результате политического выбора, а просто потому, что экономика восстановилась сильнее, чем ожидалось, в ответ на недавно запущенный цикл смягчения денежно-кредитной политики», — заявляют в банке.

Однако они также признают, что «если окажется, что ФРС отстает от графика и в 2025 году в США произойдет жесткая посадка, то ФРС, скорее всего, все же продолжит снижать ставки и в 2026 году».

Wells Fargo прогнозирует, что рост экономики Китая в 2024 году составит 4,6%, что ниже предыдущей оценки в 4,8% и гораздо слабее официальной цели правительства в 5%.

Экономисты банка считают, что, несмотря на объявленные меры поддержки со стороны китайских властей, этих шагов недостаточно для решения более глубоких структурных проблем, с которыми сталкивается экономика. Они подчеркивают, что рост экономики Китая по-прежнему сдерживается вялым рынком недвижимости, слабым внутренним потреблением и дефляционным давлением, а доверие потребителей остается низким.

Китайские политики приняли ряд мер, направленных на укрепление сектора недвижимости и стимулирование роста, включая снижение ставок кредитования и уменьшение нормы резервных требований для крупных банков. Однако, по мнению Wells Fargo , эти меры вряд ли существенно изменят экономическую траекторию.

«С точки зрения направления, более мягкая денежно-кредитная политика и поддержка сектора недвижимости являются правильным курсом действий, однако мы считаем, что недавние заявления не являются решением проблемы роста в Китае», — говорится в записке экономистов.

«Что касается поддержки сектора недвижимости, мы считаем, что китайские потребители не хотят направлять капитал в недвижимость на текущем этапе, учитывая резкий и продолжающийся спад в отрасли», — добавили они.

Еще больше осложняет экономические перспективы монетарная политика Китая. Wells Fargo отмечает, что Народный банк Китая (PBOC) уже некоторое время находится в режиме смягчения, однако эти меры не смогли вызвать рост экономической активности.

По мнению экономистов, «постепенное смягчение денежно-кредитной политики при сохранении ограничительных параметров монетарной политики будет продолжать оказывать сдерживающее влияние на экономику Китая в настоящее время».

Что касается фискальной политики, Wells Fargo отмечает ограниченную роль, которую она играла в последние годы. Если в прошлые кризисы, например, во время глобального финансового кризиса, Китай использовал значительные фискальные стимулы, то в эпоху после ковида фискальная поддержка практически не оказывалась.

В отчете говорится, что китайские власти могут не решаться на увеличение фискальных стимулов из-за высокой долговой нагрузки страны и опасений, что домохозяйства предпочтут сберегать, а не тратить стимулирующие средства, особенно в текущих условиях дефляции.

В перспективе Wells Fargo ожидает дальнейшего замедления экономического роста Китая в 2025 году, прогнозируя скромные темпы роста в 4,3%.

Все больше крупных американских компаний проявляют интерес к инвестированию в Турцию, поскольку турецко-американские отношения набирают обороты, сообщил министр торговли Омер Болат агентству Anadolu в кулуарах встречи в Нью-Йорке. Об этом пишет издание Daily Sabah.

Болат сказал, что президент Эрдоган пригласил бизнесменов из США напрямую инвестировать в Турцию и выразил желание улучшить отношения между Турцией и США.

По словам чиновника, американские инвесторы и фирмы внимательно следят за успешными макроэкономическими результатами Среднесрочной программы (ССП), направленной на укрепление финансовой стабильности.

«Крупные американские компании заявили, что заинтересованы в расширении своих инвестиций в Турцию и дальнейшем развитии торговли и бизнеса с нашей страной, так как они также знают об инвестициях в Турцию из Восточной Азии, рассматривая Турцию как базу снабжения и логистики», — сказал он.

Министр отметил, что США стали вторым по величине рынком для турецкого экспорта и пятым для импорта.

По словам Болата, торговые отношения между Турцией и США набрали обороты после пандемии коронавируса, и в прошлом году объем двусторонней торговли между двумя странами достиг 33 миллиардов долларов (1 127 миллиардов лир), а в 2024 году ожидается, что он составит более 35 миллиардов долларов.

В случае ускорения цикла снижения ставок в США и Европе, ожидается глобальный рост и увеличение объемов торговли, что позволит Турции набрать темп в экспорте, добавил чиновник.

Болат уверен, что усиление мер США и Европы против китайского импорта может открыть перед Турцией новые рыночные возможности, так как страна, соединяющая Европу с Азией, может экспортировать продукцию на европейские и американские рынки в более короткие сроки.

«Мы надеемся увеличить наш экспорт в США в предстоящий период», — добавил он.

Нефтегазовые доходы России в январе-сентябре увеличатся на 49% в годовом исчислении, до 8,3 триллиона рублей (89,4 миллиарда долларов) благодаря росту цен на нефть и ослаблению рубля, пишет Natural Gas World со ссылкой на прогноз Reuters.

Нефтегазовые доходы являются важнейшим источником денежных средств для Кремля, составляя от трети до половины всех поступлений в федеральный бюджет за последнее десятилетие.

По предварительным оценкам, нефтегазовые доходы России в сентябре составят 779 миллиардов рублей, что на 5% больше, чем в том же месяце 2023 года. В августе была зафиксирована аналогичная цифра.

Министерство финансов России опубликует данные за сентябрь 3 октября.

Пополнению бюджета способствовало повышение средней цены на нефть марки Urals до 69,88 доллара за баррель в среднем за первые восемь месяцев года по сравнению с 56,61 доллара за тот же период 2023 года.

В целом на 2024 год правительство заложило в бюджет 10,7 триллиона рублей доходов от продажи нефти и газа, что на 21% больше, чем в 2023 году, когда из-за низких цен на нефть и падения экспорта газа доходы сократились на 24%.

Этот показатель на 2024 год был пересмотрен в сторону снижения по сравнению с первоначальными планами в 11,5 триллиона рублей.