Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что центральный банк должен снова снизить процентные ставки в декабре, ссылаясь на слабость рынка труда, несмотря на отсутствие официальных экономических данных во время продолжающейся приостановки работы правительства.

“Мы знаем, что инфляция снова снизится, поэтому я продолжаю выступать за снижение ставок в декабре”, — сказал Уоллер во время интервью с Ларри Кудлоу на телеканале Fox Business Network. “Именно это мне говорят все данные”.

Уоллер подчеркнул, что у ФРС есть доступ к достаточной экономической информации, несмотря на приостановку работы правительства. Он отметил, что инфляционные ожидания остаются стабильными, и что без учета временных эффектов инфляция PCE в настоящее время составляет около 2,5%.

Член Совета управляющих ФРС предложил “не обращать внимания” на инфляцию, вызванную тарифами, которую он охарактеризовал как имеющую лишь незначительное влияние на общую инфляцию. Его основное беспокойство сместилось с инфляции на состояние рынка труда.

“Инфляция возвращается к 2%, главной проблемой сейчас является рынок труда”, — заявил Уоллер.

Он отверг идею о том, что ограниченная доступность данных во время приостановки работы правительства должна остановить действия ФРС в области политики, утверждая, что “туман данных не говорит вам остановиться” и что “правильным решением для политики является продолжение снижения ставок”.

Отвечая на вопрос о своем будущем в центральном банке, Уоллер указал, что примет номинацию на должность председателя ФРС, если президент предложит ему эту позицию.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com-Федеральная резервная система вряд ли продолжит снижение ставок в 2026 году, поскольку ослабление торговой неопределенности и “один большой прекрасный законопроект” президента Дональда Трампа, как ожидается, помогут ускорить экономический рост в следующем году, что убедит ФРС приостановить смягчение денежно-кредитной политики, заявил Jefferies.

“Экономика выиграет от снижения неопределенности в торговой политике, снижения неопределенности в фискальной политике, стимулов для инвестиций в рамках ’Одного большого прекрасного законопроекта’ и некоторой пользы от снижения ставок. Таким образом, мы не видим большой необходимости в дополнительных снижениях в 2026 году при текущем положении дел”, – говорится в недавней записке Jefferies.

Тем не менее, год, вероятно, не закончится третьим снижением ставки ФРС в 2025 году, заявил Jefferies, даже несмотря на то, что председатель Джером Пауэлл считает это “далеко не предрешенным”, в основном потому, что для убеждения “ястребов” ФРС в необходимости нового снижения потребуются более убедительные данные.

Несмотря на отсутствие данных из-за продолжающейся приостановки работы правительства США, экономическая картина сейчас гораздо яснее, чем в начале года, когда экономические данные были неоднозначными, показывая как сильные, так и слабые стороны в ключевых областях, таких как рынок труда. Поскольку ненадежные тенденции в данных разрешились, Jefferies заявил, что “любые опасения относительно нашего прогноза по ставкам были устранены этими пересмотрами”.

Хотя пересмотр данных по занятости и смягчение ситуации на рынке труда спровоцировали снижение ставок в конце 2025 года, Jefferies ожидает, что сочетание нового фискального стимула и инвестиционных льгот ускорит рост во второй половине следующего года. Помимо фискального стимула, перспектива отхода Трампа от тарифных войн и споров о налоговых сокращениях, вероятно, убедит ФРС приостановить кампанию по смягчению политики, если только поступающие данные или изменения в персонале ФРС не изменят перспективы, добавил Jefferies.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

sMart-lab.ru – Глава минфина США Скотт Бессент заявил в интервью Financial Times, что соглашение с Китаем будет подписано в течение следующей недели.

«Бессент заявил, что США и Китай подпишут соглашение в течение следующей недели, и выразил уверенность в его сохранности», — указано в публикации.

Бессент добавил, что видит риски некоторых трудностей, но выразил уверенность в наличии между сторонами эффективных каналов связи.

Искусственный интеллект не вызывает апокалипсис на рынке труда, а скорее приводит к его серьезной реконфигурации, согласно исследованию Yardeni Research.

Компания отметила, что хотя общая занятость остается высокой, “найм на начальные позиции охлаждается, поскольку искусственный интеллект все чаще используется для автоматизации рутинных задач”.

Ссылаясь на недавние академические и рыночные данные, президент Yardeni и главный инвестиционный стратег Эд Ярдени заявил, что “не наблюдается заметного нарушения на более широком рынке труда” с момента выпуска ChatGPT почти три года назад.

Однако “появилось возможное влияние ИИ на занятость работников на ранних этапах карьеры”.

Данные Федерального резервного банка Нью-Йорка показали, что безработица среди недавних выпускников колледжей США выросла до 4,8% в июне, что является самым высоким показателем с 2021 года.

Тем не менее, компания отметила, что Барометр рабочих мест в сфере ИИ от PwC на 2025 год подчеркнул, что ИИ усиливает экспертизу, а не заменяет ее.

Опытные профессионалы, как сообщается, получают преимущества, потому что они “работают более систематически со структурированными данными” и могут лучше оценивать информацию, сгенерированную ИИ, согласно исследованию, на которое ссылается Ярдени.

“Эксперты превосходят новичков при работе с ИИ, потому что они лучше оценивают точность информации, которую предоставляет ИИ”, — заявила компания.

Ярдени добавил, что изменения варьируются по секторам. “Программисты уходят, электрики приходят”, — заявил он, отметив, что здравоохранение, строительство и коммунальные услуги входят в число отраслей с более сильными тенденциями найма.

Международное энергетическое агентство ожидает, что глобальное использование электроэнергии центрами обработки данных удвоится к 2030 году, что, по словам Ярдени, “создаст рабочие места в строительстве, коммунальных услугах и электрооборудовании — физическом фундаменте цифровой экономики”.

Компания пришла к выводу, что ИИ уже повышает производительность при одновременном выравнивании фонда заработной платы, что указывает на долгосрочную “перенастройку” рынка труда, а не на массовое вытеснение.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

США собираются объявить о том, что нидерландская полупроводниковая компания Nexperia с производственными мощностями в Китае, возобновит поставки микросхем. Об этом сообщает Bloomberg, цитируя осведомленный источник, который сослался на торговое соглашение, достигнутое Трампом и Си Цзиньпином на недавнем саммите.

По словам собеседника, администрация Трампа раскроет детали этого шага в информационном листе по торговому соглашению США—Китай, который сейчас готовится. Впервые о договоренностях по Nexperia сообщила газета Wall Street Journal.

Этот шаг, вероятно, снизит опасения по поводу поставок чипов, которые грозили остановить производство автомобилей в Европе и других регионах на фоне более широкой торговой конфронтации Китая с США и их союзниками, вызвавшей турбулентность на рынках.

В этом месяце Пекин заблокировал экспорт с китайских площадок Nexperia — ключевого поставщика микросхем для автопрома и электроники. Мера стала ответом на решение правительства Нидерландов взять под контроль производителя, принадлежащего китайским инвесторам, и подчеркнула ухудшение торговых отношений Китая и Запада.

Минторг КНР в субботу заявил, что разрешит экспорт при определенных условиях, не уточнив перечень товаров, подпадающих под исключения, и критерии допуска.

Автопроизводители по всему миру готовились к сокращениям или полной остановке производства из‑за заморозки экспорта. Европейский автопром работал в круглосуточном режиме, чтобы предотвратить простои, а поставщики сокращали выпуск компонентов для таких автогигантов, как Volkswagen и BMW.

На прошлой неделе крупнейшая ассоциация автопоставщиков США предупредила, что американская автоиндустрия находится в 2–4 неделях от остановки производств; глава Ford Motor назвал ситуацию «проблемой всей отрасли», требующей политического решения.

Investing.com – Долгое время сохранявшийся статус Китая как лидера среди развивающихся рынков подходит к концу, согласно аналитикам Capital Economics.

В своей последней аналитической записке брокерская компания заявила: “Китай больше не является лидером среди развивающихся рынков”, что знаменует поворотный момент после десятилетий доминирования.

Capital Economics отмечает, что с 2000 года экономика Китая “постоянно росла быстрее, чем другие развивающиеся рынки в совокупности”, причем их внутренний индикатор активности Китая показывал падение роста ниже среднего показателя по развивающимся рынкам только во время пандемии.

Но теперь брокерская компания ожидает, что “рост согласно нашему индикатору активности Китая будет ниже среднего показателя по развивающимся рынкам в ближайшие годы (даже если официальные данные покажут обратное)”.

В основе этого сдвига лежит замедление в строительном и инфраструктурном секторах Китая. Брокерская компания предупреждает, что “длительное торможение в строительном секторе Китая будет оказывать давление на перспективы производителей сырья на развивающихся рынках”.

Она добавляет, что “растущий государственный долг и уменьшающаяся отдача означают, что сокращение инфраструктуры выглядит практически неизбежным в среднесрочной перспективе”.

Capital Economics прогнозирует, что рост ВВП Китая резко замедлится в течение следующего десятилетия, заявляя: “Мы ожидаем, что рост ВВП в Китае замедлится примерно до 2% к 2030 году”.

Это снижение, по их словам, будет иметь далеко идущие последствия для других развивающихся экономик, особенно тех, которые зависят от китайского спроса.

Производители сырья, такие как Южная Африка и Бразилия, чей экспорт питает строительный сектор Китая, вероятно, почувствуют напряжение.

Брокерская компания связывает “более слабый рост китайского спроса” с “пессимистичным взглядом на цены на нефть”, что, по ее словам, “затруднит экономические перспективы в странах Персидского залива”.

В среднем рост ВВП в крупных странах-производителях сырья среди развивающихся рынков “останется на уровне около 2% в ближайшие годы”.

Capital Economics утверждает, что история роста развивающихся рынков смещается в другие регионы. “Другие развивающиеся рынки с многообещающими перспективами в производстве, включая Индию, части Юго-Восточной Азии и Северной Африки, готовы показать лучшие результаты”, – говорит брокерская компания.

Эти экономики сгруппированы под тем, что фирма называет “Другими производителями развивающихся рынков”, которые “могут расти почти на 5,0% в год, как они делали большую часть последних двух десятилетий”.

Индия выделяется как ключевая часть этой новой группы. Хотя она сталкивается с такими проблемами, как “текущие карательные тарифы на экспорт в США”, Capital Economics говорит, что “у Индии все еще есть много других преимуществ, включая большое предложение рабочей силы, низкие затраты и прогресс в экономических реформах”.

Экономики Юго-Восточной Азии, такие как Вьетнам, Малайзия и Филиппины, “хорошо подготовлены для того, чтобы захватить долю рынка США у Китая”, в то время как Египет и Марокко описываются как “два ярких пятна” в Северной Африке после реформ, которые “помогли улучшить конкурентоспособность”.

Брокерская компания добавляет, что этот сдвиг знаменует конец эпохи. “Дни превосходства Китая сочтены”, – говорится в сообщении, поскольку глобальный импульс производства и инвестиций смещается в сторону более быстрорастущих развивающихся экономик.

Баланс сил в развивающемся мире, когда-то закрепленный в Пекине, теперь распределяется по более широкой карте роста.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Недавняя встреча Си Цзиньпина и Трампа предоставила Пекину временную передышку для более обдуманного управления процессом разъединения с США, хотя фундаментальный раскол между двумя державами сохраняется, согласно Capital Economics.

Макроэкономическая исследовательская компания заявила, что отмена некоторых американских тарифов окажет лишь умеренное экономическое влияние, но устраняет непосредственную угрозу более крупных повышений, которые могли бы сократить ВВП Китая до 2%. Отмечается, что китайские экспортеры “в значительной степени игнорировали” существующие тарифы, поэтому немедленный экономический эффект от последнего снижения будет ограниченным.

Министерство торговли Китая подтвердило, что Вашингтон снизил тарифы на товары, связанные с фентанилом, с 20% до 10% и отложил расследование в отношении судостроительной отрасли Китая.

Президент Дональд Трамп также намекнул на возможное смягчение экспортных ограничений США на чипы Nvidia, хотя это не коснется самых передовых моделей Blackwell.

“Деэскалация снимает непосредственную угрозу крупного повышения тарифов, устраняя ключевой риск для ближайших перспектив”, — заявил Джулиан Эванс-Притчард, глава отдела экономики Китая в Capital Economics.

Отмена угрозы Трампа о повышении тарифов на 100% — что, по мнению Capital Economics, могло бы снизить ВВП до 2% — дополнительно снижает краткосрочные риски.

США также временно отменили правило о филиалах в списке организаций Бюро промышленности и безопасности, значительно сократив число китайских фирм, подпадающих под санкции, в то время как Китай согласился увеличить импорт сельскохозяйственной продукции из США и отложить новые экспортные ограничения на один год.

Несмотря на уступки, средняя ставка тарифов США на Китай остается около 30%, что в три раза выше, чем до возвращения Трампа к власти.

Capital Economics оценивает, что частичная отмена повышения тарифов этого года увеличит ВВП всего на 0,1%, поскольку любое укрепление валюты может нивелировать выгоды.

Трамп предположил, что соглашения могут привести к более широкой “торговой сделке”, которая будет подписана во время его визита в Пекин в апреле. Срок возврата американских тарифов к 34% продлен на год, что свидетельствует о намерении обеих сторон держать напряженность под контролем. Его визит следующей весной “кажется очевидной площадкой для формализации сделки”, — сказал Эванс-Притчард.

Тем не менее, экономист предостерег, что “было бы неразумно исключать возобновление разрыва в отношениях между США и Китаем”, отметив, что геополитические риски остаются непредсказуемыми.

Даже если сделка материализуется, Эванс-Притчард ожидает, что она будет напоминать соглашение “Фаза Один” — Китай обязуется покупать больше американских товаров в обмен на тарифные льготы — а не настоящую перезагрузку отношений. Он сказал, что такой исход “не изменит основные геополитические силы, которые вызывают раскол мировой экономики на два конкурирующих блока”.

Хотя Пекин, возможно, выиграл время, обе стороны продолжают процесс разъединения. США углубляют партнерские отношения в цепочках поставок через новые соглашения по критически важным минералам и инвестиции в отечественные верфи.

Между тем, следующий пятилетний план Китая подчеркивает технологическую самодостаточность и более “независимую и контролируемую” финансовую систему.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

По мнению экономистов BofA Securities, данные свидетельствуют о том, что масштабные тарифы США “в подавляющей степени” подтолкнули потребительскую инфляцию вверх, и эти сборы могут еще больше повысить рост цен.

С момента вступления в должность на второй срок в январе президент США Дональд Трамп проводит агрессивную торговую политику, которая подняла эффективный тариф страны до самого высокого уровня почти за столетие.

Многие экономисты и аналитики давно предсказывали, что повышенные налоги на импорт в конечном итоге могут усилить инфляционное давление, поскольку компании стремятся компенсировать более высокие затраты на сырье за счет повышения цен.

В заметке в пятницу исследователи из брокерской компании, в том числе Адитья Бхаве и Стивен Джуно, подсчитали, что в настоящее время пошлины составляют до 50 базисных пунктов основной инфляции в индексе цен расходов на личное потребление — показателе инфляции, за которым пристально следит Федеральная резервная система.

Они добавили, что потребители “на сегодняшний день несут 50–70% тарифных издержек”, при этом “наиболее четкое” указание на влияние сборов проявляется в увеличении цен на товары.

“Это предполагает пару возможностей: […] перенос все еще имеет больше возможностей для продолжения или […] предприятия будут поглощать большую часть затрат. Мы считаем, что первое более вероятно, чем последнее, и дальнейшее инфляционное давление находится в стадии подготовки”, — пишут экономисты BofA.

На прошлой неделе данные показали, что рост потребительских цен в США ускорился за 12 месяцев по сентябрь до 3,0%, хотя темпы были медленнее, чем широко ожидали экономисты.

Эти данные, которые были отложены из-за продолжающейся приостановки работы федерального правительства, было недостаточно, чтобы сорвать столь ожидаемое снижение процентной ставки ФРС на этой неделе, поскольку политики, по-видимому, в значительной степени отдают приоритет поддержке замедляющегося рынка труда, а не признакам устойчивой инфляции. Тем не менее, опасения по поводу цен сохраняются, и президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид, который поддержал сохранение ставок без изменений, заявил, что его несогласие частично связано с опасениями по поводу устойчивой инфляции.

Экономика Канады сократилась сильнее, чем ожидалось, в августе, снизившись на 0,3% после пересмотренного роста на 0,3% в июле, согласно последним данным Статистического управления Канады. Резкий разворот был вызван широкомасштабной слабостью как в товаропроизводящих, так и в сервисных отраслях, сигнализируя об ослаблении импульса во второй половине третьего квартала.

Товаропроизводящие отрасли возглавили спад, снизившись на 0,6%, в то время как сфера услуг снизилась на 0,1%, что стало первым падением за шесть месяцев для этого сектора. Авиаперевозки понесли основной удар из-за забастовки с участием 10 000 бортпроводников в середине августа, вызвав месячное падение на 4,6%, самое резкое снижение с января 2022 года, поскольку отмены рейсов усугубили слабость сектора.

Усугубляя спад в транспортной сфере, вспомогательная деятельность для этого сектора упала на 1,9% из-за сбоев, связанных с воздушным транспортом. Трубопроводный транспорт также снизился на 0,7%, отражая уменьшение экспорта природного газа в США и ослабление внутреннего спроса.

Оптовая торговля сократилась на 1,2%, что стало первым сокращением за четыре месяца, во главе с оптовиками автомобилей и запчастей, которые рухнули на 8,3%. Оптовики продуктов питания, напитков и табака упали на 5,2%, что стало самым резким падением с ноября 2022 года, отражая снижение объемов производства продуктов питания.

Спад распространился и на производство, которое упало на 0,5% из-за снижения как в категориях товаров длительного пользования, так и товаров недлительного пользования. Товары длительного пользования упали на 0,8%, во главе с машиностроением и металлоизделиями, в то время как падение производства продуктов питания на 1,3% оказало давление на товары недлительного пользования.

Коммунальные услуги рухнули на 2,3%, отметив самую низкую активность с мая 2018 года, поскольку засушливые условия ударили по гидроэлектрогенерации. В подсекторе производства изделий из дерева объем производства упал на 1,9% в августе после повышения пошлин США на канадские пиломатериалы хвойных пород, при этом лесопилки и консервация древесины упали на 5,2%, а экспорт рухнул на 24,2%.

Размышляя о данных, экономист CIBC Эндрю Грантэм отметил: “ВВП Канады оказался скорее трюком, чем угощением, с сокращением экономики в августе и лишь незначительным восстановлением в сентябре. Показатель -0,3% за август был намного слабее, чем консенсус-прогноз и предварительная оценка (0,0%)… Слабость в августе была достаточно широко распространена по секторам, во главе с чувствительными к торговле областями, такими как транспорт и складирование, оптовая торговля и производство”.

Предварительная оценка сигнализирует о росте ВВП на 0,1% в сентябре, что предполагает ограниченное восстановление после августовского спада. В целом за третий квартал объем производства вырос всего на 0,1%, что в годовом исчислении составляет рост на 0,4%, что тесно соответствует ожиданиям Банка Канады, но подчеркивает тревожную слабость на пороге последнего квартала.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Президент Федерального резервного банка Даллас Лори Логан заявила в пятницу, что не поддержала решение центрального банка о снижении процентных ставок на этой неделе и ей будет сложно поддержать еще одно снижение в декабре.

“Экономическая ситуация не требовала снижения ставок”, — сказала Логан в выступлении, подготовленном для банковской конференции ФРБ Даллас. “Я не видела необходимости снижать ставки на этой неделе”.

Федеральная резервная система в среду снизила ключевую ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%, что стало вторым снижением в этом году. Председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что этот шаг направлен на предотвращение дальнейшего замедления рынка труда.

Логан, которая не имеет права голоса в комитете по политике ФРС в этом году, заявила, что ей будет трудно поддержать еще одно снижение ставки в декабре, “если не появятся четкие доказательства того, что инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или что рынок труда будет охлаждаться более стремительно”.

Она охарактеризовала текущий рынок труда как “примерно сбалансированный” и медленно охлаждающийся, с рисками “преимущественно в сторону понижения”. Логан отметила, что увольнения и заявки на пособие по безработице остаются на низком уровне, несмотря на недавние объявления о сокращениях.

Президент ФРБ Даллас выразила обеспокоенность тем, что инфляция остается “слишком высокой и, вероятно, будет превышать целевой показатель в 2% еще слишком долго”, добавив, что она не убедительно движется к цели центрального банка.

Логан отметила, что потребительские расходы немного превышают долгосрочный тренд, при этом рост фондового рынка стимулирует спрос со стороны более состоятельных домохозяйств. Она оценила, что безубыточный рост заработной платы, вероятно, снизился до 30 000 рабочих мест в месяц.

Несмотря на свое несогласие со снижением ставки, Логан поддержала решение ФРС прекратить сокращение баланса, отметив, что баланс “гораздо ближе к нормальному размеру”. Она предположила, что дилерам может потребоваться повысить готовность к доступу к постоянному механизму репо.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.