VRTX-4,56%MS-2,97%NOW-4,08%CRWD-5,87%NET-3,38%DASH-3,53%

Investing.com – Крупные американские корпорации направляют рекордные объемы капитала на инициативы роста, даже несмотря на то, что денежные резервы достигли беспрецедентных уровней. Согласно новому аналитическому отчету Morgan Stanley (NYSE:MS), анализирующему данные за четвертый квартал 2025 года, общий объем денежных средств компаний индекса Russell 1000 вырос до $2,2 трлн.

Перейдите на InvestingPro для более глубокого анализа новостей, движущих рынком

Однако, несмотря на этот абсолютный рост, соотношение денежных средств к стоимости предприятия (EV) снизилось до 20-летнего минимума в 3,8%, что отражает рынок, где компании агрессивно направляют каждый дополнительный доллар операционного денежного потока обратно в свой бизнес.

Всплеск капитальных затрат и оптимизм по маржинальности

Основным драйвером размещения капитала является масштабный рост капитальных затрат на 21,2% в годовом исчислении, которые достигли $1,2 трлн в последнем квартале 2025 года. Агрессивный инвестиционный цикл свидетельствует о том, что команды менеджмента сохраняют высокий оптимизм относительно будущей траектории прибыльности.

Консенсус-прогнозы предполагают, что чистая маржа расширится примерно до 15,3% в течение следующих двенадцати месяцев. Компании все чаще отдают приоритет долгосрочному масштабу и физической инфраструктуре над краткосрочной ликвидностью, даже несмотря на то, что более широкая макроэкономическая среда остается омраченной геополитической волатильностью.

Morgan Stanley выделил избранную группу лидеров с высокими денежными резервами и рыночной капитализацией, превышающей $50 млрд, включая ServiceNow Inc (NYSE:NOW), Vertex Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:VRTX) и CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD), которые обладают надежными балансами, необходимыми для того, чтобы выдержать продолжительную рыночную коррекцию.

Поскольку генерация свободного денежного потока (FCF) остается стабильной на уровне $1,6 трлн, эти компании эффективно защищены от растущей стоимости капитала, что позволяет им поддерживать свои инвестиционные траектории независимо от изменений политики центральных банков.

Стратегическое позиционирование и минимальный уровень FCF

Доходность по свободному денежному потоку стала критически важным показателем для защитного позиционирования. В настоящее время она остается стабильной на уровне 2,8%, и этот показатель представляет собой исторический минимум, который, по мнению аналитиков, обеспечит оценочную подушку безопасности для высококачественных акций.

Инвесторы все чаще отдают предпочтение таким компаниям, как DoorDash Inc (NASDAQ:DASH) и Cloudflare Inc (NYSE:NET), у которых ожидается значительный рост свободного денежного потока до конца 2026 года.

Пока корпоративная Америка продолжает успешно конвертировать операционные денежные средства в капитальные затраты, ориентированные на рост, без снижения маржинальности, бычий сценарий для Russell 1000 остается в силе.

Однако настоящей проверкой для денежных резервов в $2,2 трлн станет их способность справиться с потенциальной инфляционной средой «выше на более длительный срок», если нынешний энергетический шок на Ближнем Востоке сохранится во второй половине года.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Gold Spot US Dollar2,58%GC2,62%

Недавний откат золота может продолжиться, поскольку технические и макроэкономические сигналы указывают на продолжительную фазу консолидации, а не на быстрый отскок, считают технические стратеги Bank of America. 

XAU/USD вырос на 2,6% вчера, фьючерсы на золото также выросли, хотя сейчас они прибавили менее 4% с начала года.

Обновитесь до InvestingPro, чтобы узнать больше о прогнозе по золоту — скидка до 50%

Почему золото падает?

Макроэкономические факторы давят на драгоценный металл. Стратег BCA Питер Березин указал на три основных фактора, стоящих за недавней слабостью золота. Во-первых, доллар США укрепился, а ожидания по процентным ставкам выросли.

«С макроэкономической точки зрения более сильный доллар и более высокие ставки обычно являются плохой новостью для золота», — отметил Березин.

Во-вторых, свою роль сыграло позиционирование. Золото — и особенно серебро — вошли в март в состоянии перекупленности. В таких условиях эпизоды снижения аппетита к риску могут спровоцировать резкие падения, поскольку инвесторы с кредитным плечом или краткосрочные инвесторы выходят из позиций. Березин отметил, что аналогичная динамика наблюдалась в прошлых эпизодах, включая октябрь 2008 года, когда золото резко упало, несмотря на общий рыночный стресс.

В-третьих, спрос со стороны официального сектора, похоже, меняется. Некоторые центральные банки сокращают покупки или даже продают резервы. Польша, как сообщается, рассматривает возможность продажи золота для финансирования оборонных расходов, в то время как Турция продает золото для поддержки своей валюты. Есть также признаки того, что некоторые государства Персидского залива могут замедлять покупки на фоне снижения экспортных доходов.

В совокупности сочетание технической консолидации, ужесточения финансовых условий и более слабого спроса со стороны центральных банков предполагает, что золото может оставаться под давлением в ближайшие кварталы, даже после его сильного многолетнего роста.

BofA видит больше рисков снижения

Стратег Пол Чиана заявил, что желтый металл, похоже, находится в корректирующей фазе «четвертой волны» — паттерне, который обычно следует за сильным ралли и может длиться несколько месяцев.

«Ценовые паттерны и сигналы импульса указывают на то, что золото остается в фазе консолидации четвертой волны», — написал он, добавив, что структура «может разумно сохраняться в течение второго квартала и до третьего квартала».

Это предполагает, что золото может с трудом восстановить свои предыдущие максимумы в ближайшей перспективе. Неспособность удержать январский пик усиливает ожидания торговли в диапазоне с уклоном в сторону снижения.

Чиана сообщил, что банк видит риск в направлении уровня $4 000, при этом 50-недельная скользящая средняя — в настоящее время около $3 967 — выступает в качестве ключевой технической точки отсчета. Учитывая масштаб предыдущего ралли золота, более глубокий откат не был бы необычным, отметил он.

Цены выросли примерно с $1 810 в конце 2023 года до почти $6 000 в начале 2026 года. В этом контексте Чиана заявил, что «откат к $3 700 не был бы необычным», описывая это как соответствующее стандартной коррекции после такого сильного роста.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Gold Spot US Dollar2,58%GC2,62%

Frankmedia – Центральный банк Турции за последние недели резко сократил золотые резервы, продав и задействовав в свопах около 60 тонн металла на сумму свыше $8 млрд после начала войны в Иране, сообщает Bloomberg. По данным регулятора, за неделю до 13 марта резервы снизились на 6 тонн, а неделей позже — еще на 52,4 тонны.

Одновременно, по данным Reuters, в рамках этих операций за последнюю неделю ЦБ реализовал около 22 тонн золота и провел свопы еще примерно на 31 тонну. В денежном выражении продажи составили около $3 млрд, дополнив $26 млрд валютных интервенций с начала конфликта.

Резкое сокращение резервов связано с попытками стабилизировать лиру на фоне роста спроса на доллар и удорожания импорта энергии после начала войны, отмечает Bloomberg. Власти используют золото из запасов объемом около $135 млрд как источник ликвидности, включая операции свопа с иностранной валютой, указывает основатель Phoenix Consultancy Айрис Джибре, на которую ссылается агентство.

Дополнительное давление оказало падение цен на золото: по расчетам банкиров, снижение котировок примерно на 10% за неделю уменьшило стоимость золотых резервов почти на $8 млрд, пишет Reuters. В совокупности стоимость золота в резервах страны сократилась примерно на $18 млрд — из-за продаж, свопов и снижения цен.

Масштабные операции Турции усилили давление на мировой рынок: за две недели объем реализованного металла превысил отток из биржевых фондов, обеспеченных золотом, который составил около 43 тонн, отмечает Bloomberg. На этом фоне спотовые цены на золото перешли к снижению и теряли до 2,4% в Лондоне.

Аналитики связывают действия Анкары с более широкой тенденцией. По словам стратега TD Securities Дэниела Гали, на которого ссылается Bloomberg, часть центробанков на фоне шока от войны может перейти от накопления золота к его продаже для выполнения долларовых обязательств, что временно снизит темпы глобального спроса на металл.

CL5,46%BANE-0,22%GAZP-0,15%LKOH-0,15%ROSN-0,56%SNGS-0,09%TATN-0,01%BLNG0,00%SIBN-0,41%KRKN0,46%JNOS3,52%MFGS2,96%VJGZ2,44%RNFT-1,37%

Investing.com — Если война в Иране и блокада Ормузского пролива затянутся до июня, мировые цены на нефть могут взлететь до беспрецедентных $200 за баррель. С таким жестким предупреждением выступили аналитики инвестиционного банка Macquarie Group, пишет Bloomberg.

Следите за ценами на нефть и нефтепродукты с помощью инструментов InvestingPro

Команда экспертов под руководством Викаса Двиведи представила два возможных сценария развития событий:

Сценарий «Затяжная война» (вероятность 40%). Конфликт продлится весь второй квартал. В этом случае, по мнению аналитиков, цены на нефть в реальном выражении достигнут исторических максимумов, пробив отметку в $200 за баррель.

Сценарий «Быстрый мир» (вероятность 60%). Война может завершиться уже в конце текущего месяца, что приведет к быстрой нормализации рынка.

«Если пролив останется закрытым в течение длительного периода, ценам придется вырасти настолько высоко, чтобы физически „уничтожить“ исторически огромный объем мирового спроса на нефть, — констатируют аналитики Macquarie. — Именно сроки открытия проливов и масштаб физического ущерба энергетической инфраструктуре станут главными факторами, определяющими долгосрочные последствия для сырьевых рынков».

Аналитики Macquarie подчеркивают беспрецедентный масштаб логистического кризиса. Фактическое закрытие пролива привело к резкому скачку цен не только на сырую нефть, но и на продукты нефтепереработки. До начала конфликта через эту водную артерию ежедневно проходило около 15 млн баррелей сырой нефти и 5 млн баррелей нефтепродуктов — объемы, которые невозможно мгновенно компенсировать альтернативными маршрутами.

Euro US Dollar-0,16%Euro Russian Ruble0,00%

Investing.com — На встрече глав МИД стран G7 во Франции европейские дипломаты планируют потребовать от госсекретаря США Марко Рубио жесткой реакции на военное сотрудничество Москвы и Тегерана, передает Reuters.

По данным западных спецслужб, Россия «передает Ирану спутниковые снимки и технологии для модернизации беспилотников», которые используются для ударов по американским силам на Ближнем Востоке, отмечает агентство.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Глава европейской дипломатии Кая Каллас прямо обвинила Россию в передаче разведданных для атак на американцев и военные базы США. Ее позицию поддержал глава МИД Франции Жан-Ноэль Барро, подчеркнув, что содействие Москвы усилиям Ирана является доказанным фактом.

Однако представители администрации США пока преуменьшают эти угрозы. Спецпосланник США Стив Уиткофф ранее заявил, что Вашингтон готов поверить опровержениям Москвы на слово, а сам Марко Рубио перед визитом в Европу отметил, что Россия сейчас сосредоточена исключительно на украинском конфликте.

Европейские лидеры категорически не согласны с таким подходом и намерены переубедить американских коллег. Дипломаты настаивают, что конфликты тесно связаны: если Вашингтон хочет остановить войну на Ближнем Востоке и прекратить атаки Ирана, ему необходимо оказать прямое давление на Россию, чтобы лишить Тегеран ее поддержки.

GS-2,40%SPY-1,71%AMZN-3,95%NVDA-2,17%META-3,99%

Investing.com – Американские акции находятся в сложной ситуации со сжатыми мультипликаторами оценки и устойчивыми корпоративными показателями, поскольку рынок готовится к сезону отчетности за первый квартал 2026 года.

Получите больше аналитики с InvestingPro – скидка до 50% прямо сейчас

Согласно последнему отчету Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) “Weekly Kickstart”, индекс S&P 500 снизился на 9% от январских максимумов, что в значительной степени обусловлено резким ростом цен на нефть, повышением процентных ставок и сохраняющейся нестабильностью, вызванной войной в Иране.

Мультипликатор цена/прибыль (P/E) базового индекса упал с 21x до 19x за последний месяц, даже несмотря на то, что аналитики парадоксальным образом повысили прогнозы прибыли на акцию (EPS) на 2026 год на 3%.

Технические настроения и фундаментальная устойчивость

С технической точки зрения резкое снижение рыночного позиционирования указывает на потенциальный сброс настроений инвесторов. Индикатор настроений по американским акциям Goldman упал до -0,9, что является самым низким показателем с августа 2025 года. Исторически показатели ниже -1 предшествовали доходности выше средней.

Однако аналитики предупреждают, что текущее позиционирование, вероятно, недостаточно для запуска ралли без явного улучшения фундаментальных перспектив. Рыночная оценка экономического роста указывает на дальнейший потенциал снижения акций в случае продолжения эскалации регионального конфликта на Ближнем Востоке.

Фундаментальная база американских корпораций остается прочной, несмотря на макроэкономические препятствия. Goldman Sachs сохраняет базовый прогноз роста прибыли на акцию для S&P 500 на уровне 12% в 2026 году при условии, что текущие потрясения не станут чрезмерно затяжными.

Предстоящий сезон отчетности станет критической проверкой для оптимизма банка, поскольку инвесторы ищут доказательства того, что компании могут поддерживать маржу в условиях высоких энергетических затрат и меняющихся глобальных торговых маршрутов.

Политические последствия и траектория рынка

Рынок теперь ожидает реакции Федеральной резервной системы на стагфляционное давление войны в Иране. Корпоративная прибыль растет, но сочетание высоких цен на нефть и устойчивой инфляции усложнило путь к потенциальному снижению ставок.

Инвесторы все чаще отдают предпочтение компаниям с высокими показателями качества и прочными балансами, способными выдержать среду процентных ставок “выше на более длительный срок”.

По мере появления отчетов за первый квартал способность управленческих команд предоставлять достоверные прогнозы в условиях региональной нестабильности будет определять, сможет ли S&P 500 найти дно на текущих уровнях.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

NVDA-2,17%

Investing.com — Акции Nvidia обвалились более чем на 4% в ходе торгов четверга и достигли зоны минимумов начала февраля. По большей части падение было спровоцировано волной продаж со стороны частных инвесторов, и такое поведение может сигнализировать о возможном изменении настроений — война в Иране подавляет ралли от ИИ-бума.

В последний торговый день недели бумаги продолжают дешеветь, теряя с начала сессии свыше 1,5%.

Рынок «выдыхает» после ралли, а инвесторы спешат зафиксировать прибыль на фоне высокой волатильности. Однако индекс относительной силы (RSI) уже опустился к отметке 37,45, балансируя на грани перепроданности. Исторически именно в таких зонах часто формируются точки разворота, открывая окно возможностей для покупок.

Несмотря на локальную просадку и внешние геополитические шоки, фундаментальная база компании остается крепкой. Рентабельность Nvidia выходит за рамки стандартов техносектора: чистая маржа превышает 55%, а рентабельность капитала (ROE) достигает 101,5%. При этом долговая нагрузка гиганта минимальна и составляет всего 7,3% от собственного капитала. Хотя текущая оценка компании кажется высокой, форвардный мультипликатор P/E на уровне 21,7х делает акции весьма привлекательными с учетом высоких темпов роста.

Так, если на всех краткосрочных графиках наблюдается сигнал к продаже, то на месячном таймрейме предполагаются покупки.

Долгосрочные перспективы компании подкрепляются непрерывным потоком партнерств в самых разных сферах: от энергетики и IoT (совместно с AT&T и Cisco) до рынка беспилотников (Nissan, Uber) и кибербезопасности (CrowdStrike).

Опираясь на этот фундамент, аналитики Уолл-стрит сохраняют уверенный оптимизм. Средняя целевая цена акций составляет $268, что открывает потенциал роста почти на 52% от текущих уровней.

Больше инсайтов, данных и подсказок по акциям Nvidia — в подписке InvestingPro

В итоге Nvidia оказалась на развилке тренда. Краткосрочно акции могут оставаться под давлением новостного фона, однако для долгосрочных инвесторов просадка к уровням перепроданности — шанс включиться в игру.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Investing.com — Торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира выходит на новый виток. В пятницу Министерство коммерции КНР официально объявило о начале двух масштабных расследований в отношении торговых практик США. Этот демарш стал прямым ответом на недавние действия администрации Дональда Трампа, сообщает Bloomberg.

Китайские меры бьют точно по тем же болевым точкам, которые США используют против КНР. Каждое из двух новых расследований должно быть завершено в течение шести месяцев с возможностью продления еще на три. Это создает для Пекина легальную базу для введения ответных пошлин и дает мощный рычаг давления на предстоящих переговорах.

Следите за акциями азиатских и американских компаний с помощью инструментов InvestingPro

Первое расследование направлено против комплексных американских ограничений. Пекин намерен доказать незаконность барьеров для доступа китайских товаров на рынок США, экспортного контроля в сфере передовых технологий и лимитов на двусторонние инвестиции в критически важные сектора.

Второе расследование сфокусировано на дискриминации китайских экологически чистых технологий. Китай обвиняет США в блокировке импорта возобновляемых товаров и искусственном ограничении сотрудничества в сфере «зеленых» технологий.

В Министерстве коммерции подчеркнули, что действия США прямо нарушают правила Всемирной торговой организации и двусторонние договоры, подписанные обеими странами.

Резкий шаг Пекина предпринят всего через несколько дней после того, как Белый дом анонсировал визит Дональда Трампа в Китай в середине мая. Личная встреча с председателем КНР Си Цзиньпином была отложена из-за военного конфликта США с Ираном.

Отношения между странами остаются сложными. Несмотря на стабилизацию после прошлогоднего обмена пошлинами, новые инициативы Трампа вновь разожгли конфликт. Вдобавок к этому отношения омрачаются рекордным профицитом торгового баланса Китая, достигшим $1,2 трлн и продолжающимися поставками американского оружия на Тайвань.

GCT-2,45%VBKG-3,57%PBF0,40%007340-1,21%PARR0,75%TGAJ4,08%ACDC0,89%

Investing.com – Четверг, окрашенный в темно-красный цвет: ралли технологического сектора затормозилось, фавориты из сферы полупроводников обвалились, а продление ультиматума Ирану отбросило Nasdaq до многомесячного минимума. В этой волатильной обстановке, где доминируют страх и неопределенность, эффективное управление рисками становится вопросом выживания. Наши алгоритмы блестяще проходят этот стресс-тест.

Цифры однозначны: в то время как 27 стратегий с низкой доходностью отстают от рынка всего на 2,3%, 61 стратегия стремительно продвигается вперед и превосходит рынок в целом в среднем на 4%. Система не только смягчает последствия краха технологического сектора, но и находит настоящие жемчужины в стороне от мейнстрима. Результат: 98 отобранных акций демонстрируют двузначный рост и увенчивают кризисный месяц выдающейся средней прибылью в 21,51%.

Следите за акциями международных компаний с помощью инструментов InvestingPro

Лучшие акции в марте 2026 года:

• Verbio Vereinigte Bioenergy: рост на 61,31%
• Par Pacific Holdings: рост на  47,67%
• DN Automotive: рост на 49,82%
• Thungela Resources: рост на  44,08%
• PBF Energy: рост на 41,49%
• G City: рост на 44,90%
• Profrac Holding: рост на 35,56%

На отчетную дату 1 апреля стратегии будут пересобраны. ИИ на основе актуальных данных решит, какие позиции сохранить, а где за счет фиксации прибыли освободить место для новых акций с потенциалом сверхдоходности.

Из 88 доступных стратегий ProPicks две в марте даже показали точность прогнозов более 90%

• 53 стратегии приносят прибыль
• что соответствует точности прогнозов 60,23%
• 13 стратегий показали прибыль более 10% — в среднем 18,4%
• лучшая стратегия принесла в 2026 году прибыль 36,59%
• 43,18 % стратегий превзошли свои индексы-аналоги в среднем на 8,85%

Как ИИ удается показывать такие высокие результаты?

ProPicks AI был разработан для выявления возможностей на ранней стадии: акции с сильными фундаментальными показателями, которые еще не получили достаточного признания на рынке. Вместо того чтобы реагировать на заголовки или шум, наша модель анализирует ключевые финансовые показатели до мельчайших деталей – нейтрально, объективно и ежедневно.

Для вас это означает, что вы видите потенциальных лидеров до того, как они станут дорогими.

Вот только несколько инструментов InvestingPro, которые помогают правильно инвестировать:

• ProPicks AI: выбранные ИИ акции, готовые к стремительному ралли.
• Справедливая стоимость: узнайте, занижены цены на акции или компании переоценены.
• Продвинутый скринер акций: поиск лучших акций на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Берри и Джордж Сорос.
• Warren AI: продвинутый чат-бот мигом проанализирует графики и выступит вашим персональным инвестиционным консультатнтом.

Кликните, чтобы подписаться 

USDIDX0,17%

Investing.com — Американская валюта готовится закрыть свой лучший месяц с июля прошлого года. Военный конфликт на Ближнем Востоке полностью перечеркнул планы Уолл-стрит, заставив крупнейшие инвестбанки экстренно переписывать прогнозы по главной резервной валюте мира, пишет Bloomberg.

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий курс доллара к корзине основных валют, в марте взлетел более чем на 2%. Драйверами беспрецедентного роста стали два фактора: массовое бегство инвесторов в защитные активы и резкое снижение ожиданий по поводу сокращения процентных ставок ФРС США.

Следите за курсом доллара и других валют с помощью инструментов InvestingPro

Для американской валюты это стало драматичным разворотом. Накануне начала боевых действий доллар фиксировал падение четвертый месяц подряд. Затяжной конфликт застал врасплох инвестбанки и трейдеров, которые до последнего делали ставку на дальнейшее ослабление «зеленого».

Показательный пример — стратеги JPMorgan Chase & Co., которые впервые за год сменили свой прогноз по доллару на «бычий». На фьючерсном рынке спекулянты также массово перевернулись в покупки доллара, хотя еще в середине февраля их «медвежьи» позиции находились на максимальном уровне почти за пять лет.

Еще в январе такие финансовые гиганты, как Goldman Sachs Group Inc. и Deutsche Bank AG, входили в 2026 год с уверенными прогнозами снижения курса доллара, опираясь на ожидания смягчения монетарной политики ФРС.

В 2025 году индекс доллара Bloomberg рухнул примерно на 8%. Спрос на валюту подрывали не только три снижения ставки ФРС, но и агрессивная тарифная война Дональда Трампа, которая спровоцировала слухи о возможном бегстве капитала из долларовых активов. Парадокс в том, что инвесторы тогда продолжили скупать американские активы, просто хеджируя валютные риски.

Многие инвестдома сейчас предпочитают вообще не обновлять свои макропрогнозы из-за тумана неопределенности: сколько продлится война, будет ли эскалация или стороны придут к мирному соглашению?