Небольшие региональные китайские банки стали отказываться принимать платежи из РФ в июле, выяснили «Известия». При этом с мая именно через них начал вести расчеты российский бизнес. Предполагалось, что они менее подвержены санкциям Запада.

За последние три недели ситуация с платежами в Китай еще усложнилась, рассказали «Известиям» представители бизнеса. Сейчас прямые трансакции в юанях не проходят в 98% банков КНР. Однако способы отправить деньги еще есть.

Теперь российский бизнес пытается проводить расчеты через третьи страны. За последние три недели число заявок на действующих платежных агентов, которые проводят трансакции через третьи страны, вырос в несколько раз.

Чаще всего компании из РФ отправляют платежи в Китай через гонконгские банки. В этой юрисдикции есть кредитные организации, которые занимаются исключительно расчетами с Россией. При этом даже этот способ уже не всегда помогает: некоторые банки КНР стали отказываться работать с Гонконгом.

Альтернатива — переводить средства через филиалы российских банков в Китае. Сейчас в КНР работают, в частности, ВТБ (MCX:VTBR) и Альфа-банк, пишет издание. Однако им приходится покупать юани у других кредитных организаций и продавать клиентам по курсу ЦБ +5%. Кроме того, многие китайские компании не принимают деньги из филиалов российских финорганизаций.

Investing.com — Уолл-стрит, похоже, начинает неделю с небольшого роста. В центре внимания будут последние данные по инфляции в США, поскольку инвесторы ищут подтверждения того, что Федеральная резервная система начнет снижать процентную ставку в сентябре. Сезон квартальных отчетов по прибыли подходит к концу, но сектор розничной торговли будет в центре внимания в ближайшие дни.

1. Июльский индекс потребительских цен

Будущая динамика процентной ставки в США по-прежнему находится в центре внимания инвесторов, поэтому публикация данных о потребительских ценах в среду станет ключевым экономическим показателем недели.

Управляющая Федеральной резервной системы США Мишель Боуман в субботнем интервью отметила долгожданный прогресс в отношении инфляции за последние пару месяцев, смягчив свой обычно «ястребиный» тон, но при этом добавила, что инфляция по-прежнему некомфортно выше целевого уровня центрального банка 2%.

В конце июля ФРС сохранила ставку в том же диапазоне 5,25-5,50%, в котором она находилась уже более года, но дала понять, что снижение ставки может произойти уже в сентябре, если инфляция продолжит снижаться.

Ожидается, что июльские данные по индексу потребительских цен покажут, что инфляция продолжает приближаться к целевому уровню ФРС 2% в год, при этом прогнозы склоняются к тому, что годовая базовая инфляция опустится примерно до 3,2%, что является самым низким показателем с апреля 2021 года.

Фьючерсы на фонды ФРС предполагают 49%-ную вероятность снижения ставки на полпункта в сентябре, после того как на прошлой неделе она достигала 100%.

2. Фьючерсы на подъеме, пока в центре внимания инфляция

Американские фондовые фьючерсы выросли в понедельник. Инвесторы проявляют осторожность в начале недели, на которой будут опубликованы ключевые данные по инфляции, а также важные данные по прибыли компаний в секторе розничной торговли.

К 04:00 по восточному времени (08:00 по Гринвичу) контракт на Dow вырос на 40 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 11 пунктов, или на 0,2%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 60 пунктов, или на 0,3%.

Основные индексы Уолл-стрит завершили прошлую неделю с небольшими потерями, что стало своего рода восстановлением после спада в начале недели.

Данные по заявкам на пособие по безработице помогли ослабить опасения инвесторов по поводу силы рынка труда и состояния экономики США, и теперь внимание переключится на вторую задачу Федеральной резервной системы — индекс потребительских цен [см. выше].

Инвесторы также получат возможность услышать выступления нескольких чиновников ФРС, включая главу ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, главу ФРБ Филадельфии Патрика Харкера и главу ФРБ Чикаго Остана Гулсби.

Комментарии троих политиков ФРС в четверг показали, что они более уверены в том, что инфляция достаточно «охладилась» для снижения ставки.

3. Сезон отчетности по прибыли подходит к концу

Сезон квартальных отчетов находится на завершающей стадии, и большинство компаний уже представили свои квартальные финансовые результаты.

Однако на этой неделе будет есть несколько заметных американских компаний, которые должны представить свои отчеты, в том числе розничные сети Home Depot (NYSE:HD) и Walmart (NYSE:WMT).

Инвесторы будут следить за тем, что скажут ритейлеры об устойчивости потребительских расходов, являющихся основным фактором роста экономики, особенно учитывая некоторые недавние признаки слабости экономических данных.

В числе других крупных компаний, которые представят отчеты по прибыли, — Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) и Fox Corporation (NASDAQ:FOXA).

В Европе крупнейший банк Швейцарии UBS (SIX:UBSG) представит отчетность в среду, в то время как для страхового сектора это будет важная неделя: Hannover Re (OTC:HVRRY), Aviva (LON:AV), NN Group (AS:NN) (NASDAQ:NNBR) и Admiral (LON:ADML) должны представить свои отчеты.

На этой неделе свои результаты за второй квартал также представят крупнейшие китайские интернет-компании, в том числе Tencent (HK:0700) Holdings (OTC:TCEHY), Alibaba (NYSE:BABA) Group и JD.com (NASDAQ:JD).

4. Инфляция в Великобритании также в центре внимания

На этой неделе в Великобритании насыщенный календарь экономических данных, пока инвесторы ищут подсказки о том, продолжит ли Банк Англии цикл снижения ставки в следующем месяце.

В начале этого месяца Банк Англии впервые с 2020 года снизил ставку, и в настоящее время рынок оценивает вероятность еще одного снижения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании примерно в 33%.

Во вторник должны выйти данные по росту заработной платы, а днем позже — по инфляции, за которыми будут пристально следить в поисках признаков затянувшегося ценового давления, особенно во все еще горячем секторе услуг.

Кэтрин Манн, внешний член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, заявила в подкасте, опубликованном в понедельник, что цены на товары и услуги снова будут расти, а для того, чтобы рассеялось давление на заработную плату в экономике, могут уйти годы.

«В процессе установления заработной платы и цен существует восходящий импульс, и он вполне может быть структурным, поскольку появился в период очень высокой инфляции за последние пару лет. Чтобы избавиться от этого рывка, потребуется много времени», — добавила она.

Манн проголосовала против снижения процентной ставки в этом месяце, приняв непростое решение 5:4.

5. Цены на нефть продолжают расти

Цены на сырую нефть выросли в понедельник, поднимаясь уже пятую сессию подряд на фоне ослабления опасений по поводу состояния экономики США, в то время как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке остается поддержкой для цен.

К 04:00 по восточному времени фьючерс на WTI подорожал на 0,9% до $77,55 за баррель, а контракт на Brent — на 0,7% до $80,25 за баррель.

На прошлой неделе оба эталона нефти подорожали более чем на 3%, что стало первой положительной неделей за последние 5 лет.

Иран и Хезболла пообещали отомстить за убийства лидера ХАМАС Исмаила Хании и военного командира Хезболлы Фуада Шукра.

В воскресенье Axio сообщила, что израильская разведка считает, что Иран нападет на Израиль напрямую и в течение нескольких дней.

Опасения, что более масштабная война на Ближнем Востоке нарушит поставки нефти из этого богатого сырьем региона, заставили трейдеров повысить премию за риск при определении цен на нефть.

Обнадеживающие экономические данные из США, свидетельствующие о том, что рецессия в крупнейшем мировом потребителе топлива, возможно, не является неизбежной, помогли нефтяному рынку на прошлой неделе.

В понедельник стратеги JPMorgan выразили обеспокоенность по поводу будущего фондового рынка, заявив, что баланс потенциальных выгод и рисков, скорее всего, “будет оставаться неопределенным в течение всего лета”.

Их комментарии прозвучали в контексте ослабления экономических показателей, корректировки прогнозов прибыли в сторону понижения, а также повышенных опасностей, связанных с концентрацией рынка и геополитической нестабильностью.

Хотя ожидается, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки, стратеги предупреждают, что это действие может не привести к постоянному росту цен на акции, поскольку снижение ставок может быть воспринято как запоздалая реакция на экономические условия.

“Разница, возникшая между ценами на акции и фьючерсными контрактами ФРС, сократилась, но ожидается дальнейшее сближение”, – пишут они.

В то же время кривая доходности продолжает оставаться инвертированной – состояние, которое часто является надежным признаком усиления потенциала рецессии. Что касается рынка, то стратеги JPMorgan прогнозируют, что сектора, известные своей стабильностью, сохранят свои более высокие показатели, отмечая, что пять ведущих таких секторов за последние три месяца превзошли остальные.

“В этом контексте на региональном уровне, хотя японский фондовый рынок испытал наибольшее снижение стоимости во время недавнего ухода от рисков, на 25%, мы не считаем, что Япония будет отставать во второй половине года, независимо от общих экономических условий. Мы подтверждаем нашу давнюю рекомендацию по увеличению веса японских акций и советуем продолжать покупки во время снижения цен”, – говорится в записке.

Команда Уолл-стрит не считает потенциальный рост стоимости иены серьезной проблемой.

Они отмечают, что в начале года японские акции столкнулись с проблемами из-за слабых показателей внутренней экономики и ожиданий дальнейшего снижения курса иены. Падение стоимости иены в первой половине года было вызвано растущей разницей в процентных ставках между Японией и США, что заставило многих инвесторов по всему миру и внутри Японии переместить свои инвестиции из Японии.

“Мы полагаем, что во второй половине года эта обеспокоенность будет уменьшаться под влиянием ожидаемого снижения ставок Федеральной резервной системой и более сильного роста заработной платы в Японии”, – продолжили стратеги.

Вопреки распространенному мнению о том, что рост иены негативно влияет на цены акций, стратеги JPMorgan полагают, что на самом деле он может побудить инвесторов увеличить свое участие в регионе.

Глобальные инвестиции в японские акции все еще находятся на начальном этапе по сравнению с двумя предыдущими значительными подъемами рынка, во время которых японские фондовые индексы выросли в цене более чем в два раза.

“Мы отдаем предпочтение японским акциям в региональном портфеле с декабря 2022 года, и наша позиция заключается в том, что их следует продолжать покупать”.

Продолжающийся период отчетности о прибылях способствует положительным тенденциям для компаний, зарегистрированных на Токийской фондовой бирже (TSE) Prime, особенно для экспортеров, которые выиграли от снижения стоимости иены в апреле-июне.

Кроме того, реформа ТФБ прогрессирует, и все большее число японских компаний участвует в выкупе акций. В прошлом финансовом году был установлен рекорд – более 10 триллионов иен, а только в последнем квартале было объявлено о выкупе акций на сумму более 7 триллионов иен.

“Если наш прогноз относительно более стабильной иены и более сильного внутреннего экономического роста оправдается во второй половине года, то мы должны увидеть последовательный сдвиг в Японии от компаний, ориентированных на экспорт, к компаниям, ориентированным на внутренний рынок, и от крупных корпораций к более мелким”, – заключили стратеги.

Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.

Согласно последнему отчету Goldman Sachs, инвесторы в США приобрели небольшое количество акций на прошлой неделе, после восьми недель, в течение которых было продано больше акций, чем куплено.

Финансовая организация заявила, что это изменение произошло на неделе, в течение которой наблюдались значительные колебания на финансовых рынках по всему миру, хотя индекс S&P 500 завершил неделю с незначительными изменениями в общем значении.

Goldman Sachs отметил, что третью неделю подряд в основном продавались продукты, привязанные к экономическим показателям, в частности из-за того, что инвесторы делали ставки против этих продуктов. Однако акции отдельных компаний приобрели наибольший объем чистых покупок за последние шесть месяцев, причем инвестиционные фонды покупали акции в девяти из одиннадцати отраслевых категорий.

В отчете отмечается: “В начале недели изменение цен свидетельствовало о том, что управляющие фондами и алгоритмизированные инвесторы выводили свои инвестиции из акций, особенно из отраслей, чувствительных к экономическим циклам, и полупроводниковых компаний, а также о значительном смещении инвестиций в отрасли, считающиеся более безопасными, такие как здравоохранение и технологии.

Сообщается, что в конце недели, когда финансовые рынки стали более стабильными, инвесторы начали применять более агрессивную инвестиционную стратегию, обращая пристальное внимание на отчеты о прибылях компаний и фокусируясь на компаниях с сильными фундаментальными показателями.

По данным Goldman Sachs, к концу недели хедж-фонды имели чистую позицию на покупку в размере 1,5 млрд долларов, в то время как фонды, инвестирующие в акции на долгосрочную перспективу, не показали значительных изменений в своих инвестиционных позициях.

На рынке финансовых инструментов, полученных из других активов, анализ подчеркнул, что уровень колебаний в понедельник был необычайно высок: индекс VIX, измеряющий волатильность рынка, изменился более чем на 40 пунктов в течение одного дня. Goldman Sachs ожидает, что колебания на рынке будут продолжаться до истечения срока действия финансовых инструментов, связанных с VIX, 21 августа, после чего ожидается улучшение торговых условий.

В целом, несмотря на нестабильную ситуацию на неделе, банк указывает, что незначительный объем чистых покупок американских акций свидетельствует о том, что некоторые инвесторы начинают осознавать потенциальные возможности для вложений в рынок на фоне продолжающихся колебаний.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями.

Еще 2 недели назад большинство финансовых экспертов даже не произносили слово «рецессия» с тех пор, как оно стало модным в конце 2022/начале 2023 года, пишет Yahoo.

С конца июля по начало августа преобладающее мнение тех экспертов, кто, казалось бы, был в курсе событий, было следующим: 1) акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA) должны вырасти еще на 50% после отчета по доходам 28 августа; 2) индекс S&P 500 (NYSE:SPY) покажет 10%-ный рост к концу года; и 3) стоимость акций Nvidia в 2025 году покажет 100%-ный рост.

Такие «профи» на прошлой неделе пугали всех потенциальной рецессией после «плохого» отчета по занятости в прошлую пятницу. Например, на этой неделе два ведущих банка Уолл-стрит повысили вероятность рецессии.

Эти профессионалы высказывали свои опасения по ТВ, в социальных сетях и в исследовательских отчетах, а также передавали их глобальным торговым площадкам. Рынок оказался в неспокойном состоянии на фоне отказа от переполненных сделок с ИИ, таких как Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD), без какого-либо учета их фундаментальных показателей.

Все эти разговоры о рецессии представляются предлогом, чтобы встряхнуть среднестатистического инвестора, чтобы институциональные игроки могли вернуться в высококлассные акции по более низким ценам, ведь известно, что рецессия часто означает отрицательный экономический рост или значительное замедление экономики, которое длится кварталы или даже годы.

Так что перейдет ли экономика США от роста ВВП во втором квартале на 2,8% и длительного периода устойчивого расширения к слегка отрицательному росту или чему-то похуже в течение следующих 6 месяцев? Значит ли это, что экономика, в которой все еще создаются большие количества рабочих мест каждый месяц, начнет терять рабочие места в ближайшем будущем?

Где доказательства, подтверждающие это? Что является причиной этого? Уж точно не процентная ставка, потому что экономика прекрасно себя чувствует даже в период высокой ставки.

На этой неделе как-то «затерялся» в рецессии отчет ISM по услугам, который включает в себя данные по деловой активности, новым заказам, занятости и заказам поставщиков. Индекс составил 51,4% по сравнению с 48,8% в июне.

Цифры выше 50% считаются позитивными для экономики. Большинство компаний, участвовавших в отчете, заявили, что их бизнес либо стабилен, либо постепенно растет.

Затем число первичных заявок на пособие по безработице составило 233 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, снизившись на 17 000. На Уолл-стрит ожидали увидеть цифру около 240 000.

Сезон корпоративных отчетов по доходам тоже прошел довольно хорошо. Большинство известных публичных компаний легко превзошли прогнозы продаж и прибыли, не шокируя массы гигантскими промахами. Прогнозы были солидными.

Разве это рецессия? Не может быть!

Однако далеко не все прекрасно. Многие домохозяйства в США с трудом сводят концы с концами из-за упорной инфляции, как указали генеральный директор Procter & Gamble (NYSE:PG) Джон Меллер или глава Dine Brands (NYSE:DIN) Джон Пейтон.

«Это борьба за стоимость. Борьба за долю кошелька. … В то время, когда наши целевые посетители реже обедают вне дома, мы должны убедиться, что когда они решат пообедать вне дома, IHOP, Applebee’s или Fuzzy’s будут их первым выбором», — сказал Пейтон.

То же самое сказал генеральный директор Molson Coors Гэвин Хэттерсли:

«Потребители выбирают упаковки разных размеров, — сказал Хэттерсли. — Такое поведение потребителей продолжается уже некоторое время и было довольно стабильным на протяжении всего второго квартала».

Эти слова руководителей бизнеса еще больше пролили свет на макроэкономические проблемы.

Финансовый директор Walt Disney (NYSE:DIS) Хью Джонстон сказал, что спрос на тематические парки развлечений пошел на спад в последние несколько недель второго квартала. Компания ожидает, что это замедление сохранится в течение следующих нескольких кварталов.

«Мы явно видим, что потребители ведут себя определенным образом — я бы не назвал это обязательно рецессионным поведением, но они немного больше следят за своими тратами», — сказал Джонстон. Однако за этим «соусом» скрывался успешный квартал для стримингового бизнеса Disney. Обычно в период рецессии люди сокращают ненужные расходы.

Генеральный директор Ralph Lauren (NYSE:RL) Патрис Луве заявил по поводу «рецессионного» поведения потребителей: «Я думаю, совершенно очевидно, что на всех потребителей оказывает давление кумулятивный эффект инфляционного давления и процентной ставки. Что касается наших основных потребителей, мы на самом деле считаем их очень устойчивыми».

Его компания отметила рост продаж в своих североамериканских магазинах.

В целом, не возникает ощущения, что экономика «перешагнула через обрыв и падает». В результате трудно оправдать некоторые из серьезных дней спада, которые мы наблюдали на рынке на этой неделе.

«То, что, по-видимому, происходит, — это постепенное охлаждение экономики, которое может оказаться недолгим, особенно если ФРС снизит ставку», — сказал генеральный директор Cognizant (NASDAQ:CTSH) Рави Кумар.

«Последние события на рынке труда больше соответствуют нормализации после повторного открытия и постепенному снижению ставки, чем текущему шоку или ускоряющейся слабости, но риск присутствует», — сказал стратег 22V Research Питер Уильямс в заметке на этой неделе.

Китайский рынок облигаций, второй по величине в мире, находится в напряжении после бурной недели, в течение которой центральный банк начал активную интервенцию, чтобы остановить падение доходности облигаций, несмотря на то, что экономика страны испытывает трудности, пишет Reuters.

Убежденные инвесторы говорят, что «бычий» рынок государственных облигаций все еще держится на плаву, ссылаясь на шаткую экономику Китая, дефляционное давление и низкий интерес инвесторов к более рискованным активам.

«Мы остаемся активными оптимистами, — сказал управляющий фонда облигаций из Пекина, не смущенный беспрецедентными мерами правительства по охлаждению раскаленного рынка казначейских облигаций и остановке падения доходности, которая движется обратно пропорционально ценам. — Мы не наблюдаем радужной экономической картины и находимся под давлением со стороны коллег, требующих генерировать прибыль».

Даже те, кто занял «медвежьи» позиции, кажутся нерешительными. Инвестор фьючерсов на казначейские облигации Ван Хунфэй сказал, что он выбрал «оппортунистический» подход в краткосрочной перспективе, быстро торгуя во время «стычек», поскольку борьба рынка с регуляторами усиливается.

Центральный банк Китая неоднократно предупреждал о потенциально дестабилизирующих рисках «пузырей», поскольку инвесторы гонятся за государственными облигациями и убегают от нестабильных акций и тонущего рынка недвижимости, в то время как банки снижают ставки по депозитам. Падающая доходность облигаций также осложняет усилия Народного банка Китая (НБК) по стабилизации слабеющего юаня.

Но теперь, когда НБК превращает угрозы в действия, чтобы усмирить «быков» на рынке облигаций, власти открыли новый фронт битвы — после долгой войны на истощение, которую они вели против спекулянтов и нежелательных движений цен на фондовом и валютном рынках страны.

«В отличие от запада, финансовые рынки Китая, включая рынок облигаций, подлежат регулированию сверху вниз», — сказал Райан Йонк, экономист Американского института экономических исследований. По мере того, как экономика буксует, китайские чиновники столкнутся со все большими трудностями в поддержании столь жестко контролируемых финансовых рынков, и вероятны дополнительные интервенции, которые могут стать сигналом той самой нестабильности, которую китайские чиновники стремятся избежать.

«Первый выстрел» был сделан в прошлый понедельник, когда доходность долгосрочных облигаций Китая достигла рекордно низкого уровня на фоне мирового кризиса, который заставил деньги перетечь в «безопасные убежища», такие как казначейские облигации.

Государственные банки были замечены в продаже больших объемов 10-летних и 30-летних казначейских облигаций после того, как фьючерсы на казначейские облигации подскочили до рекордных максимумов.

Сброс долговых бумаг государственными банками — подтвержденный экономическими данными и трейдерами — продолжался в течение всей недели, отражая то, как центральный банк иногда использует крупные банки в качестве своих агентов для влияния на рынок юаня, утверждают трейдеры.

Вечером в пятницу центральный банк заявил, что постепенно увеличит покупку и продажу казначейских облигаций в своих операциях на открытом рынке.

«Глава Народного банка Китая Пань Гуншэн ранее возглавлял валютный регулятор Китая, так что, судя по всему, это тот же сценарий», — сказал один из управляющих фондами в Шанхае.

В качестве еще одного предупредительного «выстрела» в сторону покупателей облигаций Народный банк Китая в среду впервые с 2020 года прекратил предоставлять наличные через операции на открытом рынке, что способствовало крупнейшему еженедельному изъятию наличных за 4 месяца в поддержку доходности.

Нанося еще один удар по настроениям рынка, межбанковский надзорный орган Китая заявил, что проведет расследование в отношении 4 сельских коммерческих банков на предмет подозрений в манипулировании рынком облигаций и сообщит о нескольких недобросовестно ведущих себя финансовых учреждениях в Народный банк Китая для наложения штрафа.

Шквал мер заставил некоторых инвесторов проявить осторожность. Как 10-летние, так и 30-летние фьючерсы на казначейские облигации Китая показали первое недельное падение за месяц.

«Учитывая все факторы, было бы разумно проявить дополнительную осторожность в отношении долгосрочного риска в Китае, — сказал Киенг Сон, ведущий азиатский макростратег Societe Generale (EPA:SOGN), имея в виду риск владения долгосрочными облигациями. — Хотя масштаб любой распродажи китайских облигаций может быть незначительным в среднесрочной и долгосрочной перспективе из-за хрупкой динамики роста экономики Китая, погоня за доходностью по долгосрочным облигациям страны, по нашему мнению, не кажется целесообразной».

Тан Имин, аналитик Minsheng Securities, написал в заметке: «Дамоклов меч падает».

«Но в так называемой среде «голода активов», когда высокодоходных активов не хватает, «быки облигаций остаются в живых», — сказал Тан.

Шанхайский управляющий фондом сказал, что нет причин сдаваться, не увидев явных признаков улучшения экономики, и его стратегия заключается в «покупать на спаде».

«Нельзя изменить направление рынка с помощью технических инструментов, так же как нельзя изменить температуру, регулируя термометр. Действия НБК могут изменить темп роста цен на облигации, но не восходящий тренд, — сказал он. — Если держать облигации достаточно долго, можно заработать деньги».

Однако растущая волатильность показывает, что центральный банк, по крайней мере, добивается определенного прогресса в предоставлении инвесторам паузы для размышлений.

Чун Лай Ву, глава отдела распределения активов в Азии UBS Global Wealth Management, предупредил, что ожидаемая поддержка китайских облигаций от любого смягчения кредитно-денежной политики, вероятно, будет несколько нивелирована увеличением эмиссии государственных облигаций.

Доходность 30-летних казначейских облигаций Китая в настоящее время составляет около 2,37% по сравнению с 3% год назад.

«В долгосрочной перспективе мы можем увидеть, что доходность… будет расти, возможно, до 2,5%, если мы действительно увидим, что восстановление экономики продолжается, и инфляция начинает падать».

5 августа американские фондовые рынки, возможно, достигли временного минимума, когда индекс S&P 500 завершил день на 8,5% ниже своего максимального уровня. Аналитики RBC Capital Markets считают, что это снижение находится в пределах нормального диапазона коррекции рынка на 5-10 %, и важные уровни поддержки рынка были выдержаны.

Однако аналитики предупреждают, что “ожидают сохранения нерегулярных и непредсказуемых рыночных условий в течение некоторого времени и не исключают возможности спада экономического роста”, который может привести к более существенному падению рынка на 14-19 %, подобному коррекции рынка в 2010, 2011 и 2015-2016 годах, если предстоящие экономические показатели не оправдают ожиданий.

В настоящее время целевой показатель индекса S&P 500 на конец 2024 года остается на уровне 5 700.

Хотя трудности, с которыми столкнулся фондовый рынок, не были полностью разрешены на прошлой неделе, некоторое напряжение ослабло.

Число “бычьих” инвесторов в исследовании настроений Американской ассоциации индивидуальных инвесторов (AAII) снизилось с уровня, превышающего среднее долгосрочное значение на одно стандартное отклонение, до позиции, которую нельзя назвать ни чрезмерно оптимистичной, ни чрезмерно пессимистичной, хотя она еще не достигла экстремального минимума.

Кроме того, медианное отношение цены к прибыли десяти крупнейших компаний, входящих в S&P 500, снизилось примерно до 24-кратной величины прибыли, по сравнению с 32-кратной величиной прибыли в наивысшей точке месяца, однако оно все еще выше долгосрочного среднего показателя, составляющего 18-кратную величину прибыли.

Кроме того, индекс непроизводственной активности Института управления поставками (ISM) превзошел результаты предыдущего месяца и прогнозы рынка, а количество новых заявок на страхование по безработице оказалось меньше, чем ожидалось, что ослабило некоторые опасения по поводу состояния экономики, вызванные слабыми данными по производству и занятости, опубликованными неделей ранее.

Несмотря на эти позитивные признаки, на фондовый рынок продолжают оказывать влияние несколько проблем. Исторически сложилось так, что акции сталкиваются с проблемами в августе, сентябре и октябре.

“Сентябрь – месяц, когда многие финансовые исследовательские компании проводят отраслевые конференции, – ожидается сложным периодом, поскольку в это время года компании обычно избегают давать подробные прогнозы на будущее”, – отмечают аналитики.

Тем не менее, инвесторы с нетерпением ждут информации о результатах деятельности и будущих ожиданиях компаний”. Неопределенность, связанная с выборами в США, которая обычно способствует волатильности фондового рынка в сентябре и октябре, остается нерешенной.

В заключение следует отметить, что возможность снижения процентных ставок, как отмечают в RBC, представляет собой ключевой интерес для инвесторов, особенно учитывая тот факт, что американские фондовые рынки часто падали после первоначального снижения ставок Федеральной резервной системой в ходе последних экономических циклов.

Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.

Investing.com — В понедельник фондовые фьючерсы в США демонстрировали разнонаправленную динамику в период стабильных торгов в начале недели, на которой будут опубликованы последние данные по потребительским ценам.

Вот некоторые из наиболее значительных изменений на фондовых рынках США сегодня:

• АкцииStarbucks (SBUX) выросли на 3,5% после сообщения Wall Street Journal о том, что инвестиционная компания Starboard Value приобрела долю в кофейной компании. Starboard Value призывает Starbucks предпринять действия для повышения стоимости акций.

• Акции Pfizer (NYSE:PFE) (PFE) выросли на 0,3 % после того, как фармацевтическая компания объявила, что ее вакцина против респираторно-синцитиального вируса (RSV), названная Abrysvo, вызвала сильный иммунный ответ в испытаниях фазы 3 с участием взрослых с ослабленной иммунной системой.

• АкцииHawaiian Electric (HE) снизились на 15 % после того, как компания выразила неуверенность в своей дальнейшей жизнеспособности, после того как на прошлой неделе она заявила, что у нее нет финансовой стратегии для урегулирования убытков в размере 1,99 млрд долларов, связанных с лесным пожаром на Мауи, о котором было достигнуто соглашение ранее в этом месяце.

• АкцииRobinhood (NASDAQ:HOOD) выросли на 2,6% после того, как финансовая компания Piper Sandler изменила свой рейтинг онлайн-платформы до “сверхвзвешенного”, что означает позитивный прогноз, с “нейтрального”, предположив, что недавнее снижение цены акций представляет собой хорошую возможность для их покупки.

• АкцииKeyCorp (NYSE:KEY) подскочили на 12% после объявления о миноритарных инвестициях со стороны The Bank of Nova Scotia. Сделка, оцениваемая примерно в 2,8 миллиарда долларов, означает 14,9 % акций KeyCorp на условной основе.

• АкцииMarathon Digital (MARA) упали на 8 % после того, как компания, занимающаяся добычей криптовалют, сообщила о намерении привлечь 250 млн долларов через конвертируемое долговое предложение.

• АкцииTrump Media & Technology (DJT) снизились на 4 %, поскольку Элон Маск, генеральный директор множества компаний, готовится дать интервью Дональду Трампу в понедельник. Интервью будет проходить на социальной медиаплатформе X (ранее Twitter (NYSE:TWTR), заблокирован на территории РФ), которая конкурирует с Truth Social, платформой, запущенной бывшим президентом, который также является кандидатом в президенты от Республиканской партии.

Дополнительный репортаж Луиса Юрича

Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.

——–

ЕС хочет оценить последствия ограничений на импорт российского газа, а Мосбиржа запустит торги фьючерсами на акции четырех российских компаний — эти и другие важные новости к утру среды, 22 мая, в нашем ежедневном обзоре.

Бельгия, Германия и Франция обратились в Еврокомиссию с просьбой оценить, какой ущерб экономике странам ЕС могут нанести ограничения на импорт СПГ из России. Об этом со ссылкой на источники сообщает агентство Reuters. Собеседники агентства утверждают, что страны Евросоюза опасаются, не понесет ли их экономика больше ущерба чем российская.

Московская биржа с 28 мая начнет на срочном рынке торги поставочными фьючерсами на акции четырех российских компаний, говорится в сообщении торговой площадки. В качестве базовых активов фьючерсных контрактов выступят обыкновенные акции «Русснефти», «Европлана», ДВМП и привилегированные акции {{13738|«Татнефти (MCX:TATN)»}}. К торгам будут допущены контракты с исполнением в июне и сентябре 2024 года.

Нидерландский производитель микрочипов ASML уведомил США, что имеет возможность удаленно отключить оборудование по производству чипов на Тайване компанией TSMC в случае, если Китай вторгнется на остров, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Речь идет о литографических станках для работы с экстремальным ультрафиолетом (EUV), которые TSMC закупает у голландской компании для производства микросхем. ASML — единственный производитель такого оборудования, цена одного станка — свыше 200 млн евро.

Министр финансов США Джанет Йеллен призвала руководителей банков Германии активизировать усилия по соблюдению санкций против России и прекратить попытки их обойти, чтобы избежать потенциальных штрафов, пишет Reuters. «Я призываю все присутствующие здесь учреждения принять повышенные меры по соблюдению требований и усилить внимание к попыткам уклонения от санкций», — сказала она в ходе выступления во Франкфурте.

СПБ Биржа с 30 мая включит акции группы компаний «Элемент» в первый котировальный список бумаг, допущенных к торгам. Об этом говорится в сообщении биржи. Это будет первое размещение в секторе разработчиков и производителей радио- и микроэлектроники в России.