Уолл-стрит, похоже, продолжит восстановление после резкого падения в понедельник, чему способствовало то, что Банк Японии исключил дальнейшее повышение ставки в период турбулентности. Глобальный сезон отчетности продолжается, и в среду в центре внимания, скорее всего, окажутся показатели гиганта индустрии развлечений Walt Disney .

1. Фьючерсы продолжают восстанавливаться после разгрома

Американские фондовые фьючерсы выросли в среду, продолжив рост с предыдущей сессии после того, как Уолл-стрит прервала трехдневное падение.

К 04:15 по восточному времени (08:15 по Гринвичу) фьючерс на Dow вырос на 242 пункта, или на 0,6%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 40 пунктов, или на 0,8%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 180 пунктов, или на 1%.

Во вторник индексы на Уолл-стрит восстановились после тяжелого начала новой недели. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average закрылся чуть менее чем на 300 пунктов, или на 0,8% выше, а широкий S&P 500 и технологический Nasdaq Composite выросли на 1%.

В понедельник DJIA и S&P 500 показали худшую сессию с 2022 года, что было вызвано опасениями, что экономика США движется к рецессии.

В среду будут опубликованы еще отчеты по прибыли, в том числе гиганта индустрии развлечений Walt Disney (NYSE:DIS) [см. ниже], CVS Health (NYSE:CVS) и Shopify (NYSE:SHOP).

Кроме того, акции Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) резко снизились на премаркете после того, как компания, специализирующаяся на информационных технологиях, объявила о разочаровывающей прибыли за четвертый финансовый квартал, а также о дроблении акций 10 к 1, которая начнется в октябре с корректировкой дробления в начале октября.

Airbnb (NASDAQ:ABNB) также упала на премаркете после того, как компания, занимающаяся арендой жилья, спрогнозировала выручку за третий квартал ниже прогнозов и предупредила о сокращении сроков бронирования, предположив, что путешественники будут ждать до последней минуты, чтобы забронировать жилье из-за экономической неопределенности.

2. Публикация отчета по прибыли Disney за третий квартал

Компания Walt Disney опубликует свои финансовые результаты за третий квартал до открытия торгов в среду и станет последним корпоративным гигантом, демонстрирующим, как справляются с финансовыми трудностями потребители.

Disney борется с такими проблемами, как снижение линейного телебизнеса, замедление роста паркового бизнеса и трудности с рентабельностью потокового вещания.

Генеральный директор Боб Айгер вернулся в 2022 году, чтобы повернуть компанию вспять, и скорректировал структуру отчетности, разделив ее на 3 основных сегмента бизнеса: Disney Entertainment, куда входит весь портфель медиа и потокового вещания; Experiences, куда входит бизнес парков развлечений; и Sports, куда входят сети ESPN и ESPN+.

Ожидается, что доходы подразделения Experiences продолжат расти, особенно в международных сегментах, а вот сегмент медиа и развлечений может столкнуться с серьезными проблемами.

3. Банк Японии пытается успокоить нервозность рынка

В среду на помощь мировым рынкам пришел Банк Японии, который помог успокоить нервозность после падения рынка акций в понедельник.

Заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Учида заявил в среду, что центральный банк не будет повышать процентную ставку, когда рынок нестабилен, тем самым снизив вероятность повышения стоимости заимствований в ближайшее время.

«Поскольку мы наблюдаем резкую нестабильность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, необходимо пока сохранить текущий уровень смягчения денежно-кредитной политики», — сказал Учида, выступая перед бизнес-лидерами Японии.

На прошлой неделе Банк Японии повысил ставку на 15 базисных пунктов и предупредил о предстоящем ужесточении. Все это вместе со слабыми данными по занятости в США, которые усилили опасения по поводу рецессии в крупнейшей экономике мира, способствовали ослаблению торговли иеной, что привело к падению глобальных рынков.

Аналитики Citigroup (NYSE:C) заявили, что американский рынок оказался в эпицентре этого рыночного разгрома, особенно после разочаровывающих данных по рынку труда в США, но и ситуация с Банком Японии также остается ключевой точкой неопределенности, особенно в отношении того, будет ли центральный банк повышать ставку дальше после июльского шага.

По мнению аналитиков Citi, любое дальнейшее повышение ставки, скорее всего, негативно скажется на рынке, что подтверждает мнение о скором «ястребином» развороте Банка Японии.

4. Харрис выбрала Уолца в качестве своего помощника

Кандидат в президенты США от демократов Камала Харрис указала на губернатора Миннесоты Тима Уолца в качестве своего кандидата в вице-президенты в 2024 году, выбрав бывшего военного и учителя из американской глубинки, чтобы привлечь на свою сторону белых избирателей из сельской местности.

Уолц был избран в Палату представителей США в 2006 году по округу, где преобладали республиканцы, и проработал там 12 лет, после чего был избран губернатором Миннесоты в 2018 году и снова в 2022 году.

Он продвигает прогрессивную повестку дня, включающую бесплатное школьное питание, цели по борьбе с изменением климата, снижение налогов для среднего класса и расширение оплачиваемого отпуска для работников.

Уолц обошел популярного губернатора Пенсильвании Джоша Шапиро, который впоследствии решительно поддержал Уолца на митинге в его родном штате во вторник вечером.

5. Глобальные корпоративные отчеты по доходам продолжают поступать

На фоне продолжающегося сезона корпоративных отчетов по доходам в мире, вдали от Уолл-стрит, были опубликованы важные результаты.

Акции Novo Nordisk (NYSE:NVO) упали на 5% после того, как датская фармацевтическая компания сообщила о меньшей, чем ожидалось, чистой прибыли за второй квартал и пересмотрела в сторону понижения прогноз операционной прибыли.

Это разочарование произошло несмотря на то, что продажи популярного препарата для похудения Wegovy во втором квартале 2024 года выросли на 55% по сравнению с тем же периодом 2023 года.

Novo Nordisk сталкивается с растущей конкуренцией в области снижения веса как со стороны небольших компаний, так и со стороны таких фармацевтических гигантов, как Roche, которая в прошлом месяце поделилась многообещающими данными испытаний своего собственного препарата от ожирения на ранних стадиях.

Акции Puma (ETR:PUMG) упали более чем на 10% после того, как немецкий гигант в сфере производства спортивной одежды снизил прогноз по основной прибыли на весь год, сославшись на препятствия со стороны валютного курса, рост расходов на транспортировку и продолжающееся ослабление потребительских настроений.

Puma столкнулась со слабым потребительским спросом и избыточными запасами в розничных магазинах спортивной одежды, через которые она осуществляет большую часть своих продаж, а также с жесткой конкуренцией со стороны более крупных соперников, таких как Adidas (OTC:ADDYY) и Nike (NYSE:NKE).

В Азии Sony (NYSE:SONY) показала рост операционной прибыли на 10% в апреле-июне и повысила прогноз прибыли на весь год на 3%, чему способствовал лидирующий в отрасли бизнес по производству датчиков изображения.

Влияние валютных курсов и рост продаж позволили увеличить прибыль подразделения по производству датчиков изображения, являющегося основным поставщиком для производителей смартфонов, примерно в три раза.

SoftBank Group (TYO:9984) сообщила о неожиданном убытке в прошлом квартале, несмотря на рост стоимости технологий на фоне оптимизма в отношении ИИ, хотя инвестиционный гигант объявил о выкупе акций на сумму 500 млрд иен ($3,4 млрд).

Выкуп происходит на фоне растущего давления инвесторов на технологического гиганта, требующего создания стоимости для акционеров, поскольку его акции торгуются со значительным дисконтом к общей стоимости активов компании.

Реакция рынка на слабый отчет по занятости в США в июле усилила опасения, что ФРС совершила ошибку, удержав ставку на уровне 23-летнего максимума на своем последнем заседании, пишет Yahoo.

А теперь разговоры в некоторых уголках инвестиционного мира перешли от темы о сроках снижения ставки к теме о сроках рецессии, поражающей экономику США.

Но несколько экономистов и стратегов по фондовому рынку считают, что, хотя риски рецессии возросли на фоне слабых экономических данных, последние несколько дней реакция рынка была чрезмерной.

В интервью во вторник главный экономист Apollo Global Management (NYSE:APO) Торстен Слок сказал Yahoo Finance, что рынок «закладывает в цены слишком много сокращений».

После пятничного отчета по занятости инвесторы быстро сориентировались на более чем 4 снижения процентной ставки в 2024 году, по сравнению с 3, которые наблюдались после заседания ФРС 31 июля. Некоторые рыночные комментаторы даже предположили, что ФРС следует снизить ставку до своего сентябрьского заседания.

Слок добавил, что, учитывая нестабильные колебания на рынке оценок снижения ставки ФРС за последние несколько торговых сессий, инвесторам следует воспринимать прогнозы рынка с «долей скептицизма».

Слок указал на данные, показывающие, что потребители по-прежнему тратят деньги на перелеты, питание вне дома и проживание в отелях, чтобы доказать, что на данном этапе потребительский спрос демонстрирует мало признаков отката.

«В целом, просто нет особых доказательств того, что экономика находится в рецессии или на пути к рецессии», — сказал Слок.

Самой тревожной частью июльского отчета по занятости стал рост уровня безработицы до 4,3%, что спровоцировало появление внимательно отслеживаемого индикатора рецессии. Отчет также показал, что ежемесячный прирост рабочих мест замедлился до второго самого низкого уровня с 2020 года.

Но для старшего американского экономиста Deutsche Bank (NYSE:DB) Бретта Райана отчет по-прежнему говорит, что рынок труда поддерживается отсутствием увольнений, а не сильным наймом.

«Состав роста безработицы несколько отличается от того, что обычно виден в начале рецессии, — сказал Райан. — Уровень безработицы в значительной степени вырос из-за увеличения предложения рабочей силы — люди либо впервые выходят на рынок труда, либо только что вернулись на работу, а не из-за роста постоянных увольнений. Не стоит слишком остро реагировать на один показатель данных. Поэтому, без сомнения, риски возросли, склоняясь к тому, что ФРС начнет с более резких темпов снижения ставки, но мы еще не достигли этого».

Например, еженедельные заявки на пособие по безработице недавно достигли самой высокой недельной отметки почти за год. Но Райан отмечает, что если исключить Техас, где наводнение из-за урагана Берил привело к потере рабочих мест, то 4-недельный средний показатель числа первоначальных заявок на пособие по безработице на самом деле падает.

Экономист Bank of America (NYSE:BAC) в США Майкл Гапен занял аналогичную позицию, написав в клиентской записке, что без массовых увольнений аргументы в пользу сильного экстренного снижения ставки из-за динамики рынка труда слабее, чем оценивает рынок.

«Снижение ставки в сентябре — это уже практически залог успеха, но мы не считаем, что экономика нуждается в резких ее сокращениях, которые могут привести к рецессии», — написал Гапен в записке для клиентов в понедельник.

Некоторые стратеги также видят в резкой реакции рынка на эти данные возможность для более решительной игры на фондовом рынке.

BlackRock Investment Institute во главе с Жаном Буавеном написал в записке для клиентов в понедельник, что считает страхи перед рецессией преувеличенными.

«Мы считаем, что рисковые активы могут восстановиться, поскольку страхи рецессии ослабевают, а быстрое сворачивание керри-трейд стабилизируется, — написала команда BlackRock (NYSE:BLK). — Мы сохраняем рейтинг „выше среднерыночного“ для американских акций, движимых суперсилой ИИ, и видим, что распродажа представляет возможности для покупки».

Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management, согласна с таким мнением.

Шах указала на восстановление рынка во вторник, сказав в интервью Yahoo Finance: «То, что видно сейчас, — это небольшая проверка реальности, что, возможно, экономические проблемы не так тяжелы, как ожидалось».

Шах добавила, что ключевым для инвесторов в этот момент на рынке остается то, полностью ли изменилась макроэкономическая ситуация. На данный момент она считает, что все осталось по-прежнему.

«Мы ожидаем, что экономика США замедлится, но не ожидаем рецессии, — сказала Шах. — Мы ожидаем, что ФРС снизит ставку, но опять же, ей не придется снижать ее резко. Так что с этой точки зрения на самом деле, фон для нас не сильно изменился».

Корпорация JetBlue Airways (JBLU) объявила о намерении выручить 400 миллионов долларов за счет продажи конвертируемых старших облигаций, срок погашения которых намечен на 2029 год.

Стоимость акций компании снизилась примерно на 6 % еще до открытия рынка, после того как стало известно об этих планах.

Авиакомпания также может предоставить первоначальным покупателям возможность приобрести облигации на сумму до 60 миллионов долларов в течение 13 дней с даты первой продажи, как говорится в объявлении, сделанном в понедельник.

JetBlue намерена использовать средства, полученные от продажи, для выкупа некоторых из своих существующих конвертируемых облигаций с процентной ставкой 0,50%, срок погашения которых наступает в 2026 году, если рыночные условия будут благоприятными. Вырученные средства также пойдут на оплату расходов и сборов, связанных с продажей, а все оставшиеся средства будут направлены на различные нужды авиакомпании.

Ноты будут предложены исключительно лицам, которые, как считается с достаточной степенью уверенности, являются “квалифицированными институциональными покупателями”, в рамках продажи, не требующей регистрации, на основе использования правила 144A в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, которое было обновлено”, – говорится в пресс-релизе.

“Облигации, предназначенные для продажи, и любые акции обыкновенных акций JetBlue, которые могут быть выпущены при конвертации облигаций, не будут зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах или законодательством штата о ценных бумагах. Эти ценные бумаги не могут быть проданы в США без регистрации или освобождения от требований регистрации, предусмотренных Законом о ценных бумагах и соответствующими положениями о ценных бумагах штатов”.

Цена акций JetBlue значительно выросла в прошлом месяце, когда авиакомпания сообщила о прибыли, которой не ожидала, и поделилась своим планом отложить расходы на самолеты в размере 3 миллиардов долларов до 2029 года, чтобы улучшить движение денежных средств.

Во втором квартале авиакомпания отчиталась о прибыли в размере 25 миллионов долларов, что на 82 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Финансовые аналитики ожидали, что за этот квартал авиакомпания получит убыток.

С начала пандемии JetBlue не отчитывалась о прибыли ни за один полный год. В последние месяцы авиакомпания отказывается от маршрутов, которые не приносят прибыли, и сокращает расходы, пытаясь уменьшить свои убытки, сталкиваясь при этом с растущими операционными расходами и острой конкуренцией на рынке внутренних перелетов в США.

Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.

Эксперты Deutsche Bank в понедельник повысили рейтинг акций Eli Lilly (LLY) со статуса “Держать” до “Покупать” и увеличили целевую цену с $725 до $1 025, что указывает на потенциальное увеличение стоимости на 15% по сравнению с текущей ценой акций.

Перед открытием рынка стоимость акций Eli Lilly выросла на 1,6%.

Изменения произошли после недавнего отчета о прибылях Eli Lilly за второй квартал 2024 года, который, по мнению экспертов, “обеспечил уверенность на фоне неопределенной экономической ситуации”.

“Мы ожидаем, что акции LLY будут демонстрировать хорошие результаты благодаря потенциалу высокого роста доходов и стабильности на колеблющихся рынках”, – добавили они.

Важной причиной такого оптимистичного прогноза стали более высокие, чем ожидалось, продажи препарата Mounjaro за пределами Соединенных Штатов, которые обеспечили значительный новый источник дохода.

И Mounjaro, и Zepbound превзошли прогнозы по продажам в США за тот же период, продемонстрировав высокие показатели по обоим продуктам, что противоречит бытовавшему ранее мнению о том, что компании придется сосредоточиться на одном продукте больше, чем на другом.

Кроме того, эксперты Deutsche Bank отметили, что Eli Lilly увеличила производственные мощности по выпуску тирзепатида, активного компонента препаратов Mounjaro и Zepbound.

“Согласно данным IQVIA по инъекционным препаратам, производство тирзепатида компанией Eli Lilly превысило ожидаемый объем как минимум в 1,5 раза уже в апреле 2024 года”, – отметили эксперты.

“Хотя тирзепатид может не быть широко доступен на аптечных полках, появление ампул Zepbound в США постепенно поддерживает способность Eli Lilly удовлетворить рыночный спрос во второй половине 2024 года и в 2025 году”, – добавили они.

Несмотря на то, что конкуренты, такие как Novo Nordisk (NVO) и Roche, наращивают свое присутствие на рынке, Deutsche Bank считает, что эти компании еще несколько лет не смогут стать серьезным вызовом для Eli Lilly.

Эксперты считают CT996 компании Roche, пероральный препарат GLP1, который не является пептидом, наиболее существенной конкурентной угрозой для Eli Lilly. Тем не менее, несмотря на убедительные данные Европейской ассоциации по изучению диабета (EASD) по CT996, его появление в продаже ожидается не ранее начала 2030-х годов.

Это “предоставляет Eli Lilly значительное время для использования значительного потенциала роста доходов в ближайшей и среднесрочной перспективе”, – заявили эксперты, призвав компанию продолжить разработку своих продуктов.

Эксперты подчеркнули, что ни одна другая компания в фармацевтическом секторе, как ожидается, не сможет добиться стабильного ежегодного роста выручки в двузначных цифрах в 2030-х годах.

Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и прошла редакторскую проверку. Более подробную информацию вы можете найти в наших Положениях и условиях.

В четверг фьючерсы на Уолл-стрит снизились в преддверии публикации еженедельных данных о количестве заявок на пособие по безработице в США. Apple в центре внимания из-за заявлений о том, что она может начать взимать плату за свой продукт ИИ, в то время как влияние глобальной торговли активами на условиях керри-трейд также остается в центре внимания.

1. Фьючерсы снизились

Американские фондовые фьючерсы снизились в четверг, немного стабилизировавшись после нескольких резких колебаний в последние дни.

К 04:15 по восточному времени (08:15 по Гринвичу) фьючерс на Dow опустился на 100 пунктов, или на 0,3%, фьючерс на S&P 500 упал на 15 пунктов, или на 0,3%, а фьючерс на Nasdaq 100 снизился на 32 пункта, или на 0,2%.

Индексы на Уолл-стрит в среду закрылись ниже, не сумев удержать ранний рост. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился более чем на 200 пунктов, или на 0,6%, в то время как широкий S&P 500 упал на 0,8%, а технологический Nasdaq Composite — на 1,1%.

В четверг будет опубликована еще одна серия отчетов по прибыли, в том числе от производителя лекарств Eli Lilly (NYSE:LLY) и модного ритейлера Under Armour (NYSE:UA).

Кроме того, акции Bumble (NASDAQ:BMBL) упали на 30% на премаркете после того, как агентство онлайн-знакомств снизило прогноз роста годовой выручки, вызвав опасения по поводу планов развития.

Акции Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) упали почти на 10% после того, как гигант индустрии развлечений сообщил о квартальном чистом убытке в размере $10 млрд, объявив о снижении стоимости своих традиционных телевизионных сетей на $9,1 млрд, что стало резким признанием того, как быстро потоковое вещание разрушает модель кабельного телевидения.

2. Заявки на пособие по безработице в США в центре внимания

Беспокойство по поводу «жесткой посадки» экономики США после слабых пятничных данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе спровоцировало резкую распродажу на Уолл-стрит.

В связи с этим макроэкономические события сосредоточены на еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, выходящим в США сегодня чуть позднее. Экономисты ожидают, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составит 241 000, что немногим меньше, чем 249 000 на предыдущей неделе.

Этот отчет показал, что число американцев, подающих новые заявки на получение пособия по безработице, выросло на прошлой неделе до 11-месячного максимума, что усилило опасения по поводу быстрого «охлаждения» рынка труда.

Отчет Министерства труда США, опубликованный в четверг, также показал, что число людей, находящихся в списках безработных, выросло в середине июля до самого высокого уровня с конца 2021 года.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что, хотя он рассматривает изменения на рынке труда как в целом соответствующие процессу нормализации, политики внимательно следят за тем, не начнут ли появляться признаки того, что это нечто большее.

3. Сворачивание глобальной торговли керри-трейд

Одним из основных факторов, способствовавших рыночным потрясениям последних нескольких дней, стало сворачивание глобальной торговли «керри-трейд» — когда инвесторы занимают деньги в странах с низкими процентными ставками и используют их для инвестирования в активы, приносящие более высокую прибыль.

В течение многих лет в этой торговле широко использовалась японская иена, поскольку Банк Японии удерживал процентную ставку на нулевом уровне, пытаясь стимулировать стагнирующую экономику.

Однако на прошлой неделе Банк Японии повысил ставку, в то время как в ряде других регионов ставки уже снижаются, а ФРС США дала понять, что в следующем месяце она может присоединиться к их числу

Аналитики JPMorgan отметили в заметке, что соотношение риска и прибыли для глобального кэрри-трейдинга низкое из-за выборов в США и потенциальной переоценки спонсоров при более низкой ставки в США, а динамика ставки, как ожидается, будет более существенно направлена ​​против керри-трейдинга в странах G10, что благоприятствует ротации в сторону стоимости.

Он добавил, что «корзины» керри-трейда уже подверглись значительной просадке после распродажи в сфере высоких технологий, а спотовый компонент глобальной корзины керри-трейд предполагает, что 75% таких сделок были устранены.

4. Apple может взимать с пользователей $20 за продукт с ИИ

Компания Apple (NASDAQ:AAPL) в своем последнем квартальном отчете выразила оптимизм по поводу дальнейших продаж iPhone, поскольку ожидает, что дополнительные функции, основанные на ИИ, привлекут покупателей.

Ожидается, что этой осенью технологический гигант запустит то, что аналитики называют крупнейшим обновлением программного обеспечения для iPhone, включая функции ИИ, известные как Apple Intelligence.

Аналитики сообщили CNBC, что Apple может брать с пользователей до $20 за свои продвинутые функции ИИ, поскольку компания стремится увеличить рост своего прибыльного бизнеса услуг.

Во втором квартале подразделение Apple по оказанию услуг принесло $24,2 млрд, что делает его уникальным, поскольку многим другим компаниям, производящим аппаратное обеспечение, не удается монетизировать ПО.

Технологические компании нередко взимают плату за свои предложения в области ИИ. Например, OpenAI взимает абонентскую плату за более продвинутые функции ChatGPT, а Microsoft (NASDAQ:MSFT) взимает плату за свой инструмент AI Copilot.

5. Нефть подешевела на слабых данных по китайскому импорту

Цены на сырую нефть снизились в четверг, завершив двухдневную серию роста, так как неутешительные экономические данные из Китая, являющегося крупнейшим импортером нефти, вновь усилили опасения по поводу мирового спроса.

К 04:15 по восточному времени фьючерс на WTI упал на 0,1% до $75,19 за баррель, а контракт на Brent — на 0,2% до $78,21 за баррель.

Данные, опубликованные ранее в четверг, показали, что Китай импортировал около 10 млн баррелей нефти в июле, что на 12% меньше, чем в июне, и на 3% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Опасения по поводу роста экономики Китая в сочетании с опасениями по поводу рецессии в США сильно повлияли на цены на нефть за последние сессии.

За последние 2 сессии оба эталона подорожали примерно на 3%, отойдя от минимумов вблизи 2024 года, чему способствовала сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке.

Кроме того, объем запасов нефти в США, крупнейшем потребителе в мире, упал на 3,7 млн баррелей, как показали данные, что ознаменовало шестое еженедельное снижение до шестимесячных минимумов.

Россия и Китай могут начать использовать схемы бартерной торговли, сообщил Reuters со ссылкой на три источника в сфере торговли и платежей. При этом две сделки, связанные с сельским хозяйством, ожидаются уже этой осенью, поскольку Москва и Пекин пытаются ограничить использование банковских систем, контролируемых США.

Топ-менеджер крупного российского банка подтвердил агентству, что подготовка бартерной схемы ведется, но отказался раскрывать детали. Другой источник в российской промышленной компании сообщил Reuters, что компании обсуждают экспорт металлов из России в обмен на оборудование из Китая.

Бартерная торговля позволила бы России и Китаю обойти проблемы с платежами, уменьшить влияние западных регулирующих органов на их двусторонние транзакции и ограничить валютные риски, пишет агентство. В июне Минфин США расширил механизм санкций против иностранных банков за помощь России.

Компания Wolfe Research понизила рейтинг Qualcomm (QCOM) с “Outperform” до “Peer Perform” и убрала ценовой ориентир для акций компании. Это решение основано на растущих опасениях относительно того, как разработка Apple (NASDAQ:AAPL) собственного модема может повлиять на будущие доходы Qualcomm.

Аналитики отмечают, что изначально Qualcomm минимизировала потенциальный риск, связанный с усилиями Apple. Однако, похоже, обстоятельства изменились.

Wolfe Research отметила: “То, что Apple работает над созданием собственного модема, не является неожиданностью”. Они отметили, что предыдущие неудачные попытки Apple в этой области заставили некоторых отвергнуть серьезность этих усилий, сравнив их с историей о “мальчике, который кричал волком”.

Тем не менее, Wolfe Research указывает, что, по последним данным, модем Apple скоро выйдет на рынок, что может оказать значительное негативное влияние на деятельность Qualcomm.

Инвестиционная компания отмечает, что ранее Qualcomm прогнозировала, что обеспечит модемами лишь 20 % моделей iPhone 18-го поколения. Но теперь аналитики прогнозируют более существенное влияние, начиная с выхода iPhone SE весной и увеличивая его с выходом iPhone 17.

К выходу iPhone 18, как ожидается, модем Apple будет включен во все модели, продаваемые за пределами США.

Wolfe Research признает: “Несмотря на предыдущие заявления Qualcomm, мы считаем, что этот риск еще не полностью учтен в прогнозах финансового рынка – мы обновляем наши прогнозы, чтобы отразить это”, – заявили они.

В связи с этим событием компания прогнозирует потерю выручки в размере 4 миллиардов долларов и снижение прибыли на акцию (EPS) на 1,50 доллара для Qualcomm в период с 2024 по 2026 год.

Несмотря на то, что Qualcomm пытается расширить свой бизнес, сосредоточившись на искусственном интеллекте в мобильных телефонах и Интернете вещей (IoT), Wolfe Research сохраняет осторожный взгляд на ситуацию. Они утверждают, что убедить инвесторов в потенциале этих областей будет непросто.

Учитывая эти препятствия, Wolfe Research не рекомендует покупать акции Qualcomm, несмотря на текущее соотношение цены и прибыли компании, в 15 раз превышающее прогнозируемую прибыль на акцию в 2026 финансовом году.

В заключение аналитики отмечают, что ожидаемая потеря доходов от Apple и неопределенность в отношении новых источников роста не позволяют оправдать прежние позитивные прогнозы в отношении акций Qualcomm.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и прошла проверку редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Правилах и условиях.

Аналитики Deutsche Bank в своем отчете отметили, что на прошлой неделе произошло значительное изменение инвестиций в фондовый рынок, которое стало одним из самых существенных сокращений, наблюдавшихся за последние годы.

Они отметили выраженное снижение общего уровня инвестиций в акции, который упал с максимума середины июля, находившегося в верхней части исторического спектра, до уровня ниже среднего, который также характеризуется как недовес.

Финансовая организация сообщила, что уровень инвестиций, который ранее составлял 1,00 (97-й процентиль), снизился до -0,26 (31-й процентиль).

По мнению Deutsche Bank, это снижение уровня инвестиций в акции является самым значительным с начала пандемии COVID-19.

В банке пояснили, что снижение инвестиций на фондовом рынке стало результатом изменений как в инвестиционных решениях, принимаемых индивидуальными инвесторами, так и в инвестициях, осуществляемых автоматизированными торговыми системами.

В банке добавили, что уровень инвестиций, выбранный индивидуальными инвесторами, снизился до z-score -0,15 (что соответствует 36-му процентилю), в то время как инвестиции автоматизированных торговых систем снизились до z-score -0,05 (что соответствует 38-му процентилю).

Это изменение соответствует заметному замедлению роста корпоративных доходов, которые снизились с 11-процентного увеличения по сравнению с предыдущим годом во втором квартале до темпов роста в низких однозначных процентах.

Аналитики Deutsche Bank отметили, что если колебания рынка будут оставаться высокими, это может привести к дальнейшему снижению уровня инвестиций, осуществляемых автоматизированными торговыми системами на фондовом рынке.

Что касается конкретных отраслей, то, по данным Deutsche Bank, инвестиции в очень крупные компании, ориентированные на рост, и в технологический сектор продолжали сокращаться, что отражает замедление роста доходов в этих секторах во втором квартале. С другой стороны, значительно выросли инвестиции в сектора коммунальных услуг и недвижимости.

Несмотря на нестабильность на рынке, чистые инвестиции в акции продолжали осуществляться 16-ю неделю подряд, причем по сравнению с предыдущей неделей они даже увеличились. В то же время темпы инвестиций в фонды облигаций снизились, как отмечает Deutsche Bank.

Банк интерпретирует существенное изменение уровня инвестиций как признак растущей осторожности инвесторов в связи с замедлением роста прибыли и сохраняющимися опасениями по поводу колебаний рынка.

Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Положениях и условиях.

Investing.com — Уолл-стрит, похоже, завершит неделю на позитивной ноте, восстановившись после разгрома в понедельник. Компания Disney намерена увеличить инвестиции в свое развлекательное подразделение, а продажи авто на новых источниках энергии впервые лидировали на автомобильном рынке Китая.

1. Фьючерсы на подъеме, поскольку инвесторы вновь обретают самообладание

Американские фондовые фьючерсы выросли в пятницу, так как данные по еженедельному числу заявок на пособие по безработице в США, оказавшиеся лучше ожиданий, привели к тому, что на Уолл-стрит вернулось спокойствие.

К 04:15 по восточному времени (08:15 по Гринвичу) фьючерс на Dow вырос на 55 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 11 пунктов, или на 0,2%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 65 пунктов, или на 0,4%.

Биржи на Уолл-стрит в четверг закрылись уверенным ростом: индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос почти на 700 пунктов, или на 1,8%, широкий S&P 500 подскочил на 2,3%, что стало для него лучшим днем с ноября 2022 года, а технологический Nasdaq Composite набрал 2,9%.

Данные по заявкам на пособие по безработице помогли ослабить опасения инвесторов по поводу силы рынка труда и состояния экономики США, что способствовало восстановлению Уолл-стрит после резкого падения в понедельник.

Тем не менее, основные индексы все же снизились по итогам недели: S&P 500 потерял 0,5%, а Nasdaq и Dow снизились примерно на 0,7%. И S&P 500, и Nasdaq идут по курсу четвертой убыточной недели подряд.

Акции Paramount Global (NASDAQ:PARA) выросли на премаркете после того, как развлекательная компания превзошла ожидания Уолл-стрит по прибыли, а ее стриминговое подразделение сообщило о первой квартальной прибыли за 3 года, объявив при этом о сокращении 15% персонала в США в попытке снизить расходы.

Акции Expedia (NASDAQ:EXPE) выросли на премаркете после того, как туристическая онлайн-компания превзошла квартальные ожидания, даже после того, как предупредила о снижении спроса на туристические услуги в июле.

Акции ELF Beauty (NYSE:ELF), напротив, упали на премаркете после того, как косметическая компания опубликовала осторожные рекомендации, хотя и повысила годовой прогноз продаж и прибыли после превышения оценок первого квартала.

2. Disney делает ставку на развлекательное подразделение

В начале недели компания Walt Disney (NYSE:DIS) представила несколько неоднозначные результаты, предупредив о слабости своего паркового подразделения, в то время как объединенный стриминговый бизнес Disney+, Hulu и ESPN+ впервые продемонстрировал прибыль.

И похоже, что Disney удваивает свое подразделение развлечений, объявив о планах ежегодно тратить не менее $1 млрд в Великобритании, Европе, на Ближнем Востоке и в Африке в течение следующих 5 лет на производство фильмов и телешоу.

Компания выделит эту сумму на фильмы, Disney+, National Geographic и другие телевизионные проекты, как сообщил представитель Disney в заявлении для Reuters.

Планы Disney могут быть основаны на недавнем успехе таких фильмов, как «Головоломка-2», и телевизионного бизнеса компании.

Генеральный директор Боб Айгер работает над восстановлением Disney после миллиардных потерь от стриминга, упадка традиционного телевидения и тяжелого периода для легендарной киностудии.

3. Авто на новых источниках энергии заняли более половины продаж в Китае

В июле китайский автомобильный рынок достиг важной вехи: чуть более половины всех проданных автомобилей на крупнейшем в мире автомобильном рынке были либо новыми электромобилями, либо подключаемыми гибридами, как свидетельствуют данные отрасли.

По данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, продажи так называемых транспортных средств на новых источниках энергии (NEV) составили рекордные 50,7% от общего объема продаж автомобилей в прошлом месяце, по сравнению с уровнем около 36% в прошлом году.

Три года назад продажи NEV составляли всего 7% от общего объема продаж автомобилей в Китае, но значительные инвестиции в цепочки поставок электрокаров способствовали росту отечественной индустрии электрических авто.

Для сравнения, доля продаж электрических и гибридных автомобилей в США в первом квартале этого года составила 18%, по данным исследовательской компании U.S. Energy Information Administration.

4. Индекс потребительских цен в Китае вырос в июле

Инфляция потребительских цен в Китае выросла в июле больше, чем ожидалось, что свидетельствует о возможном оживлении слабого внутреннего спроса после серии неожиданных снижений процентной ставки Народным банком.

CPI вырос на 0,5% в годовом исчислении, как показали данные Национального бюро статистики в пятницу, что выше ожиданий роста на 0,3% и выше роста на 0,2%, наблюдавшегося в предыдущем месяце.

Рост инфляции произошел после принятия Пекином ряда дополнительных мер по увеличению ликвидности на местном рынке, главным образом, снижения процентной ставки Народным банком Китая.

Тем не менее, инфляция PPI сократилась 22-й месяц подряд, хотя темпы ее снижения остались самыми низкими с января 2023 года.

Инфляция PPI снизилась на 0,8% в годовом исчислении, что немного лучше ожиданий снижения на 0,9% и остается стабильным по сравнению со снижением на 0,8%, наблюдавшимся в июне.

5. Цены на нефть набирают недельные обороты

В пятницу цены на сырую нефть немного снизились, но в то же время нацелены на значительный недельный рост, поскольку улучшение настроений в отношении экономики США и сохраняющаяся геополитическая напряженность способствовали росту цен.

К 04:15 по восточному времени фьючерс на WTI упал на 0,3% до $76,00 за баррель, а контракт на Brent — на 0,3% до $78,92 за баррель.

Оба фьючерса на нефть набирают более 3% в недельном исчислении, что станет первой положительной неделей за последние 5 лет.

Лучшие, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице в США в четверг способствовали росту настроений, а лучшие, чем ожидалось, данные по инфляции в Китае ранее в пятницу указали на некоторые улучшения в крупнейшем импортере нефти в мире.

Трейдеры также заметили, что цены на нефть получают большую премию за риск. Сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке на фоне опасений возмездия со стороны Ирана и ХАМАС против Израиля также сохранила некоторые элементы риска для нефти.

Investing.com — В среду инвесторы будут следить за ключевыми данными по инфляции в США в поисках новых подсказок о потенциальном размере ожидаемого сентябрьского снижения ставки Федеральной резервной системой. Волатильность на рынке, вероятно, останется, в то время как за доходами розничных компаний будут следить, чтобы получить информацию о силе потребительских расходов. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынке на этой неделе.

1. Данные по CPI

Ожидается, что июльские данные по CPI покажут, что инфляция продолжает приближаться к целевому уровню ФРС 2% в год.

Данные, которые покажут лишь незначительное охлаждение, могут развеять опасения, что ФРС загнала экономику в «штопор», оставив ставку на высоком уровне слишком долго. Но слабый отчет может усилить опасения по поводу рецессии, что может вызвать новую волатильность на рынке.

В экономический календарь также включены данные по розничным продажам за июль, а также еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице.

Инвесторы также получат возможность услышать выступления нескольких чиновников ФРС, включая главу ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, главу ФРБ Филадельфии Патрика Харкера и главу ФРБ Чикаго Остана Гулсби.

В четверг трое политиков ФРС заявили, что они более уверены в том, что инфляция достаточно «охладилась» для снижения ставки.

2. Риск волатильности

После падения фондового рынка в прошлый понедельник, вызванного сочетанием опасений рецессии в США и сворачивания глобальной торговли «керри-трейд», финансируемой иеной, инвесторы, вероятно, останутся в напряжении на этой неделе.

Более значительное, чем ожидалось, падение числа заявок на пособие по безработице в четверг показало, что опасения по поводу здоровья рынка труда были преувеличены, что помогло рынку восстановить большую часть своих потерь к моменту закрытия в пятницу.

На этой неделе основное внимание будет сосредоточено на том, оправдаются ли ожидания долгожданного снижения ставки ФРС предстоящими экономическими данными, и как сильно еще будет ослабление глобальных сделок «керри-трейд».

Опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке и предстоящих выборов в США также означают, что волатильность вряд ли исчезнет в ближайшее время.

3. Отчеты по доходам

Сезон отчетности по прибыли находится на завершающей стадии, большинство компаний уже представили свои квартальные финансовые результаты.

Однако на этой неделе еще есть несколько заметных компаний, которые должны представить свои отчеты, в том числе розничные сети Home Depot (NYSE:HD) и Walmart (NYSE:WMT).

Инвесторы будут следить за тем, что скажут ритейлеры об устойчивости потребительских расходов, являющихся основным фактором роста экономики, особенно учитывая некоторые недавние признаки слабости экономических данных.

В числе других крупных компаний, которые отчитаются по прибыли, — Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) и Fox Corporation (NASDAQ:FOX).

4. Цены на нефть

Цены на нефть выросли на прошлой неделе благодаря комментариям представителей ФРС о том, что они могут снизить ставку уже в сентябре, что ослабило опасения по поводу спроса, в то время как опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке продолжают повышать риски поставок.

За неделю фьючерс на Brent на нефть вырос более чем на 3,5%, а фьючерс на WTI — более чем на 4%.

Опасения по поводу перспективы рецессии утихли, что повысило перспективы спроса.

В то же время геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усилила опасения по поводу возможного конфликта, который может нарушить добычу в регионе и сократить мировое предложение нефти.

Возможность ответных ударов Ирана по Израилю усиливает опасения по поводу поставок нефти из крупнейшего в мире добывающего региона.

5. Данные из Великобритании

В Великобритании выйдет ряд экономических данных, которые определят перспективы денежно-кредитной политики на ближайшие несколько месяцев.

Во вторник должны выйти данные по росту заработной платы, а днем позже — по инфляции, за которыми будут пристально следить в поисках признаков затянувшегося ценового давления, особенно в секторе услуг, который все еще остается напряженным.

В четверг ожидается, что ежемесячные данные по ВВП практически не покажут роста в июне, однако ожидается, что во втором квартале экономика выросла на 0,6%.

Между тем, в пятницу ожидается, что данные по розничным продажам в июле вырастут после снижения в предыдущем месяце.

Банк Англии снизил ставку впервые с 2020 года ранее в этом месяце, и в настоящее время рынок оценивает вероятность еще одного снижения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании примерно в 33%.