Фьючерсы на основные фондовые индексы США растут перед публикацией ожидаемого отчета по занятости, который может повлиять на перспективы процентной политики ФРС в этом году. Ford фиксирует многомиллионные убытки из-за задержки в снижении американских тарифов, но прогноз лучше ожиданий поддерживает акции автопроизводителя во внебиржевой торговле. Активист-инвестор якобы призывает Warner Bros. Discovery отказаться от предложения Netflix в новом повороте длительной саги о поглощении.

Получите свежие рыночные идеи с InvestingPro

1. Фьючерсы растут

Фьючерсы на американские акции немного выросли в среду, поскольку инвесторы ожидают свежий ежемесячный отчет по рынку труда и оценивают корпоративные отчеты.

К 10:33 по московскому времени фьючерсы на Dow выросли на 91 пункт, или 0,2%, фьючерсы на S&P 500 поднялись на 12 пунктов, или 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 48 пунктов, или 0,2%.

В то время как “голубой фишки” Dow Jones Industrial Average достиг нового рекордного закрытия во вторник, эталонный S&P 500 и технологический Nasdaq Composite снизились, отчасти из-за опасений относительно последствий внедрения новых инструментов искусственного интеллекта.

Акции финансовых компаний пострадали от продукта для налогового планирования на базе ИИ от стартапа Altruis. Charles Schwab упал более чем на 7%, а Raymond James показал худшее однодневное падение с пика пандемии COVID-19 в 2020 году.

Это падение перекликается с аналогичным спадом среди страховых брокеров и софтверных компаний в последние дни, подчеркивая опасения, что новая технология может вызвать глубокие и широкомасштабные сбои в различных отраслях — хотя некоторые аналитики считают такие опасения преувеличенными.

Между тем, замедление розничных продаж повлияло на настроения инвесторов, что заставило некоторых наблюдателей предположить, что экономика может идти по пути замедления роста в 2026 году. Ставки на то, что Федеральная резервная система займет более мягкую позицию в этом году, увеличились, а инструмент CME FedWatch показал рост вероятности снижения процентной ставки в апреле.

2. Данные по рынку труда

На фоне этих данных главным событием среды, вероятно, станет экономический календарь, где должны быть опубликованы отложенные данные о росте занятости в США.

Ожидается, что цифры покажут, что экономика США добавила около 66 000 рабочих мест в январе по сравнению с 50 000 в декабре.

На последнем заседании по денежно-кредитной политике в прошлом месяце ФРС охарактеризовала рынок труда как “стабилизирующийся” после недавнего периода вялости. Этот аргумент в сочетании с признаками устойчивой — хотя и повышенной — инфляции убедил ФРС сохранить процентные ставки на уровне 3,5-3,75%.

Однако экономический советник Белого дома Кевин Хассетт предупредил ранее на этой неделе, что развитие ИИ может снизить рост рабочих мест в США в ближайшие месяцы, даже при повышении производительности.

Перспективы на текущий год остаются несколько туманными из-за неопределенности относительно траектории занятости и цен — двух основных столпов политики ФРС. Предстоящий отчет по занятости, а также свежий индекс потребительских цен в пятницу, могут помочь внести большую ясность в эволюцию ставок в 2026 году.

“Сегодняшний отчет по занятости — ключевое событие для валютного рынка. Существенно слабый показатель, вероятно, проложит путь для рынков к учету снижения ставки в апреле”, — отметили аналитики ING в записке.

3. Ford фиксирует убытки из-за “неожиданной” задержки тарифных льгот

Акции Ford Motor немного выросли во внебиржевой торговле после того, как американский автопроизводитель представил прогноз по прибыли и денежному потоку, превзошедший ожидания аналитиков.

Компания прогнозирует, что годовой операционный доход составит примерно $9 млрд, по сравнению с оценками Уолл-стрит около $8,85 млрд. Ожидаемый свободный денежный поток в $5,5 млрд также превысил прогнозы.

Однако Ford зафиксировал операционный убыток в четвертом квартале в размере $11,1 млрд — крупнейший за всю историю. Компания учла расходы в $900 млн, связанные с задержкой даты вступления в силу программы тарифных льгот администрации Трампа.

Финансовый директор Шерри Хаус сообщила инвесторам, что Ford был уведомлен об “неожиданном” изменении “очень поздно” в 2025 году.

Сезон отчетности продолжится сегодня, среди главных докладчиков — Cisco Systems, McDonald’s и T-Mobile US.

4. Активист-инвестор призывает Warner Bros. отказаться от предложения Netflix — WSJ

В другом месте инвесторы следили за потоком сообщений о развитии драмы вокруг борьбы за голливудского гиганта Warner Bros. Discovery.

The Wall Street Journal сообщила, что активист-инвестор Ancora Holdings накопил долю в Warner примерно на $200 млн и готовится призвать компанию отклонить масштабное предложение Netflix о покупке как киностудии и телевизионного подразделения, так и стримингового сервиса HBO Max.

Ссылаясь на людей, знакомых с ситуацией, WSJ сообщила, что Ancora может раскрыть свою позицию уже в среду и утверждать, что Warner еще недостаточно взаимодействовал с конкурирующим предложением Paramount Skydance, которое предусматривает покупку компанией Дэвида Эллисона всего Warner, а не отдельных частей.

Сообщение появилось после того, как Paramount улучшил свое предложение, предложив акционерам Warner дополнительные деньги за каждый квартал, когда сделка не будет завершена. Paramount теперь заявил, что оплатит любые сборы, которые Warner понесет при отказе от сделки с Netflix.

Однако Paramount не повысил свое общее предложение, которое, включая долг, составляет $108,4 млрд.

5. Gold растет

Цены на золото выросли после слабых данных по розничным продажам в США, что усилило ставки на охлаждение крупнейшей экономики мира, усиливая внимание к предстоящим данным по занятости для более определенных сигналов.

Несмотря на некоторый рост на этой неделе, цены на драгоценные металлы оставались волатильными после падения с рекордных максимумов в конце января, и с тех пор им трудно восстановиться. Недавнее снижение доллара оказало ограниченную поддержку.

Неопределенность в отношении геополитической напряженности на Ближнем Востоке также оказывала давление на спрос на золото как на защитный актив.

Спотовая цена золота выросла на 0,4% до $5 047,08 за унцию, а фьючерсы на золото поднялись на 0,8% до $5 071,34 за унцию. Спотовые цены остаются ниже недавних рекордных максимумов.

На нефтяных рынках цены на нефть Brent выросли на 1,2% до $69,64 за баррель, а американская нефть West Texas Intermediate подорожала на 1,3% до $64,81 за баррель.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Евросоюз предложит список уступок, которые Европа потребует от России в рамках мирного урегулирования украинского конфликта, заявила глава внешнеполитической службы ЕС Кая Каллас. Об этом сообщает Reuters.

«Все участники переговоров, включая россиян и американцев, должны понимать: вам нужно, чтобы европейцы согласились (на мирное соглашение)», — сказала Каллас группе журналистов информационных агентств в Брюсселе.

«А для этого у нас тоже есть условия. И мы должны выдвигать эти условия не украинцам, на которых и так уже оказывалось сильное давление, а россиянам», — добавила она.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Investing.com — Участники рынка краткосрочных процентных ставок консолидируют свои позиции вокруг сценария, при котором ФРС снизит ставки два или три раза в текущем году. Эти ожидания формируются в преддверии публикации ключевого отчета по рынку труда США, передает Bloomberg.

«Голубиные» настроения на рынке усилились после того, как Дональд Трамп номинировал Кевина Уорша на пост главы ФРС. Однако стратеги Barclays отмечают, что инвесторы хоть и делают ставку на смягчение политики, но не ожидают от нового главы агрессивных или резких шагов по снижению ставок.

PropickAI, инвестидеи, подсказки, умный чат-бот Warren AI и многое другое в подписке InvestingPro

Рынок свопов в настоящее время оценивает вероятность третьего снижения ставки в этом году примерно в 30%. При этом два снижения уже практически полностью заложены в цены к сентябрьскому заседанию ФРС.

Сегодня ожидается публикация отчета по занятости в США за январь. Если данные укажут на ослабление рынка труда, это может укрепить уверенность трейдеров в необходимости смягчения монетарной политики. Если Сенат утвердит кандидатуру Уорша, он возглавит ФРС к июньскому заседанию.

Investing.com- Хедж-фонд Ancora Holdings приобрел долю в Warner Bros Discovery стоимостью около $200 миллионов и планирует выступить против сделки по продаже киностудий и телевизионных студий компании Netflix в пользу предложения от Paramount Skydance, сообщила во вторник газета Wall Street Journal.

Ancora может объявить о своей позиции уже в среду и считает, что Warner Bros Discovery Inc (NASDAQ:WBD) не уделила должного внимания предложению от Paramount Skydance Corp (NASDAQ:PSKY) Дэвида Эллисона, сообщает WSJ со ссылкой на людей, знакомых с ситуацией.

Участие Ancora в сделке создает новый уровень неопределенности для попыток Warner продать свои основные операции.

Получайте больше последних новостей о продаже Warner, обновив до InvestingPro

Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) и Paramount были близки к покупке Warner, предлагая $82,7 миллиардов и $108,4 миллиардов соответственно за легендарную студию.

Во вторник Paramount улучшила свое предложение для Warner, предложив акционерам дополнительные деньги за каждый квартал, в течение которого сделка не будет закрыта, а также предложив покрыть комиссию за разрыв сделки с Netflix.

Ancora пригрозила Warner, что начнет собственную борьбу за доверенности, если компания не рассмотрит сделку с Paramount. Компания также планирует продолжить покупку акций Warner, говорится в отчете WSJ.

Голосование акционеров по сделке ожидается в марте.

Совет директоров Warner неуклонно отвергал предложение Paramount, предпочитая Netflix за большую ценность, более надежное финансирование и более ясный путь к получению одобрения регулирующих органов.

Paramount ответила на это враждебным предложением для Warner, обращаясь напрямую к акционерам и угрожая усилить борьбу за доверенности.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Золото может подорожать до $6000 за унцию к концу года, а соотношение стоимости золота к серебру будет расти на фоне сохраняющихся макроэкономических и геополитических рисков, заявил Дэвид Уилсон из BNP Paribas SA. Об этом пишет Bloomberg.

Соотношение золота и серебра, хотя и остается ниже двухлетнего среднего показателя в районе 80, восстановилось, отметил Уилсон, директор по стратегии на сырьевых рынках BNP.

«Я думаю, что есть возможности для дальнейшего расхождения», — сказал он в эфире Bloomberg Television. — «Для меня золото выглядит логичным выбором в том смысле, что серебро не обеспечивает такой же, скажем так, защиты от рисков».

Перспективы золота также поддерживаются продолжающимися покупками со стороны центральных банков, включая заявление Польши в прошлом месяце о покупке еще 150 тонн после того, как она стала крупнейшим покупателем в прошлом году. Приток средств в золотые ETF также оставался стабильным, лишь с кратковременным спадом во время коррекции на прошлой неделе, после чего он снова начал расти, добавил он.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

Многие банки и управляющие активами, включая Deutsche Bank и Goldman Sachs, делают ставку на восстановление котировок драгметалла благодаря этим долгосрочным факторам спроса.

Серебро тем временем в последние несколько месяцев демонстрировало экстремальную волатильность, вызванную активными покупками физического металла, особенно в Азии. Однако сейчас на физическом рынке наблюдаются признаки ослабления по мере поступления поставок металла в Европу и Азию.

Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан во вторник выразила осторожный оптимизм относительно того, что текущая процентная ставка направит инфляцию к целевому показателю ФРС в 2%, сохраняя при этом стабильность рынка труда.

Выступая в Остине, штат Техас, Логан указала, что если экономические данные подтвердят эту траекторию в ближайшие месяцы, “наша текущая политика является подходящей, и дальнейшие снижения ставок не требуются для достижения целей нашего двойного мандата”.

Логан, которая голосовала вместе с большинством (10 против 2) на январском заседании ФРС за сохранение ставки на уровне 3,50%-3,75%, отметила, что риски для рынка труда “значительно уменьшились” после прошлогоднего снижения процентных ставок. Однако эти снижения также создали дополнительные инфляционные риски.

Поскольку краткосрочные ставки по займам сейчас находятся в диапазоне оценок “нейтральной” политики, Логан предположила, что они оказывают незначительное сдерживающее влияние на экономику, которая “сильно восстановилась”, и на инфляцию, которая превышает целевой показатель ФРС уже почти пять лет.

“Я ожидаю, что в этом году мы увидим прогресс в снижении инфляции”, — сказала Логан, ссылаясь на ожидания, что повышательное давление тарифов на цены ослабнет, инфляция жилищных услуг продолжит замедляться на фоне снижения спроса на аренду, а баланс на рынке труда снизит давление на инфляцию нежилищных услуг.

Она отметила некоторые положительные индикаторы, включая снижение краткосрочных инфляционных ожиданий и ожидания бизнеса относительно умеренных затрат и цен в этом году.

Однако Логан выразила большую обеспокоенность “упорно высокой инфляцией”, чем дальнейшим ослаблением рынка труда. Она перечислила несколько инфляционных опасений, включая предстоящие эффекты тарифов, фискальную политику и “благоприятные” финансовые условия, обеспечивающие экономический подъем, а также потенциальное повышательное давление на цены из-за дерегулирования и новых технологий.

Логан отметила, что если инфляция снизится, но рынок труда значительно охладится, “повторное снижение ставок может стать целесообразным”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Доллар может упасть на 10% в этом году из-за риска того, что ФРС снизит процентные ставки сильнее, чем ожидают рынки, после смены председателя центробанка, считает Ли Ферридж из State Street Corp. Об этом пишет Bloomberg.

Трейдеры ожидают, что ФРС возобновит снижение ставок примерно в июне и проведет как минимум два сокращения на четверть процентного пункта до конца года. Однако Ферридж, стратег банка, допускает возможность третьего снижения в 2026 году. Отчасти это связано с мнением, что преемник нынешнего председателя Джерома Пауэлла столкнется с давлением со стороны Трампа, требующего снизить стоимость заимствований.

Подсказки, инвестидеи, подборки акций и многое другое в подписке InvestingPro

«Три снижения вполне возможны», — сказал Ферридж в интервью в кулуарах конференции TradeTech FX в Майами. — «Два — это разумный базовый сценарий, но мы должны признать, что вступаем в период большей неопределенности в политике ФРС».

Еще один фактор заключается в том, что более глубокое снижение ставок ФРС удешевит для иностранных инвесторов хеджирование валютных рисков по вложениям в США. По словам эксперта, активизация этой деятельности окажет давление на американскую валюту.

Негативное влияние на доллар оказывают опасения по поводу экономических последствий торговых разногласий и бюджетных перспектив США, а также давление Трампа на ФРС. Трамп выдвинул кандидатуру бывшего управляющего ФРС Кевина Уорша на пост преемника Пауэлла, чьи полномочия истекают в мае. По словам Ферриджа, если кандидатура Уорша будет утверждена, он может пойти навстречу пожеланиям Трампа.

В краткосрочной перспективе доллар может отыграть 2–3%, поскольку сильные экономические данные США снижают ожидания относительно сокращения ставок ФРС, отметил Ферридж.

Однако распродажа доллара «начнется, как только Кевин Уорш возглавит ФРС и приступит к снижению ставок — вероятно, более настойчивому, что приведет к сужению процентного спреда с остальным миром», считает Ферридж.

Импортные тарифы, вводимые другими странами, как правило, снижают инфляцию в еврозоне и ослабляют экономический рост, согласно новому анализу Европейского центрального банка.

В блоге, опубликованном во вторник, экономисты ЕЦБ обнаружили, что когда США вводят тарифы на европейские товары, еврозона испытывает снижение цен и ослабление промышленной активности в среднесрочной перспективе.

Экономисты выявили так называемые “тарифные торговые сюрпризы” (TTS), анализируя необычные торговые модели, связанные с историческими изменениями тарифов США. Их исследование показывает, что сразу после TTS цены в еврозоне немного повышаются, что соответствует распространению более высоких производственных затрат по цепочкам поставок. Однако в среднесрочной перспективе цены начинают падать.

Получите премиум-новости и аналитику, AI-подборки акций и глубокие исследовательские инструменты, перейдя на InvestingPro

Примерно через полтора года после TTS, который сокращает экспорт еврозоны в США на 1%, уровень потребительских цен снижается примерно на 0,1%. Промышленное производство в еврозоне следует аналогичной модели, снижаясь в течение этого периода, прежде чем стабилизироваться.

Влияние значительно различается по секторам. “Нисходящие” секторы, производящие конечные товары, такие как машиностроение, автомобили и фармацевтика, обычно достигают пикового воздействия через один-два года после TTS. При масштабировании до падения двустороннего экспорта на 1%, объем производства в этих секторах снижается в среднем примерно на 0,3%, в то время как цены производителей падают примерно на 0,1% через год после TTS.

“Восходящие” секторы, которые в основном производят промежуточные ресурсы, например, химические продукты, могут реагировать по другому графику, поскольку они работают в начале цепочки создания стоимости и более непосредственно подвержены влиянию изменений тарифов.

Важно отметить, что экономисты ЕЦБ обнаружили, что денежно-кредитная политика может помочь компенсировать эти эффекты. Секторы, наиболее пострадавшие от тарифов, также наиболее сильно реагируют на изменения процентных ставок, что свидетельствует о том, что денежно-кредитная политика остается мощным инструментом для противодействия дезинфляции, вызванной тарифами, и смягчения негативного влияния от повышения торговых барьеров.

Эта закономерность сохраняется примерно для 60% исследованных секторов, представляющих около 50% общего среднего промышленного производства еврозоны и экспорта товаров в США.

Экономисты пришли к выводу, что эффекты снижения спроса от тарифов США на еврозону перевешивают любые инфляционные эффекты предложения, создавая условия, аналогичные неблагоприятному шоку спроса.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Frankmedia – Госдума приняла в третьем чтении закон, устанавливающий порядок ареста и изъятия цифровой валюты согласно уголовному процессу, следует из её базы данных.

Арест цифровой валюты подразумевает под собой введение запрета на осуществление операций. Это касается случаев, когда сохранность цифровой валюты не может быть достигнута одним лишь изъятием материального носителя или переводом ее на адрес-идентификатор из-за нахождения кодов доступа к цифровой валюте у третьих лиц или резервного способа восстановления прав на цифровую валюту.

Закон был внесен в Госдуму в апреле 2025 года. В пояснительной записке к нему говорится, что уголовное и уголовно-процессуальное законодательство не содержит понятие о том, что цифровая валюта является имуществом. Это затрудняет расследование уголовных дел о преступлениях, связанных с использованием цифровой валюты, и обеспечение имущественных требований по ним.

Также записка указывает на трудности в расследовании при различных способах хранениях цифровой валюты: на «горячих» кошельках ( веб-кошельки, компьютерные программы) или на «холодных» кошельках ( на иных носителях или на аппаратных кошельках). Проект наделяет следователя полномочиями по изъятию цифровой валюты, находящейся на материальном носителе, или ее перевод на адрес-идентификатора.

Bank of America повысил прогноз роста ВВП Тайваня на 2026 год до 8% с 4,5%, ссылаясь на “взрывной рост экспорта в 4 квартале 2025 года”.

Экономисты банка заявили, что пересмотр “это больше, чем просто корректировка рыночных показателей” и отражает “устойчивый оптимизм в отношении технологически-ориентированного расширения Тайваня”. Они указали на более стабильную валюту, торговое соглашение между США и Тайванем, а также агрессивные планы капитальных затрат среди крупных технологических компаний как ключевые факторы, поддерживающие перспективы.

Перейдите на InvestingPro для более глубокого анализа прогнозов экономического роста

BofA ожидает, что спрос, связанный с ИИ, останется центральным двигателем роста до 2026 года. Банк прогнозирует еще один год двузначного роста экспорта, хотя и с замедлением по сравнению с уровнями 2025 года, поскольку потребительская электроника и нетехнологические сегменты остаются слабыми.

Информационно-коммуникационные продукты, электронные компоненты и оборудование вместе составляют примерно 80% экспорта и почти весь текущий рост, отметили экономисты.

Доля информационно-коммуникационных продуктов в общем экспорте выросла с 13% до 39% за три года, что отражает роль Тайваня как производителя более 90% мировых ИИ-серверов, отметил BofA.

“Между тем, инвестиции в машины и оборудование должны продолжать поддерживать капитальные затраты, даже несмотря на охлаждение рынка недвижимости”, – добавили они.

На внутреннем рынке частное потребление в четвертом квартале превзошло ожидания. Хотя часть этого роста, вероятно, отражает временные факторы, экономисты заявили, что устойчивое восстановление может помочь расширить рост за пределы секторов, связанных с ИИ.

BofA пересмотрел свои прогнозы по инфляции до 1,6% в 2026 году и 2,0% в 2027 году, по сравнению с предыдущими 1,3% и 1,7%.

Несмотря на более сильный фон роста, экономисты не ожидают, что центральный банк повысит процентные ставки в ближайшее время, ссылаясь на сдержанную инфляцию, слабые нетехнологические секторы и охлаждение рынка недвижимости. Теперь они прогнозируют два повышения ставки на 12,5 базисных пунктов в первой половине 2027 года.

“Значительный шок в инфляции или условиях на рынке недвижимости может привести к более ястребиной позиции, в то время как более глубокий спад в нетехнологических секторах, вероятно, заставит центральный банк дольше сохранять осторожность”, – написали экономисты.

BofA заявил, что риски для его прогноза сбалансированы, при этом глобальные тенденции капитальных затрат на ИИ, движения валюты и геополитические события представляют собой ключевые внешние неопределенности.

Внутренняя политика будет иметь решающее значение в условиях все более K-образной экономики, где расхождение секторов может усилить макроэкономические риски и усложнить политические компромиссы, добавил банк.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.