На этой неделе высокопоставленные чиновники США и КНР проведут переговоры в Пекине, где администрация Байдена попытается в очередной раз доказать Китаю, что тот должен избегать дестабилизации мировой экономики своей промышленной политикой, которая стимулирует экспорт, пишет Bloomberg.

В ходе переговоров так называемой Экономической рабочей группы, которые пройдут 19-20 сентября, Министерство финансов США озвучит свои опасения по поводу экономической траектории Китая, особенно макроэкономических дисбалансов и избыточных промышленных мощностей, сообщил представитель ведомства.

Американские чиновники обеспокоены стремлением китайских властей ещё больше развивать производство как двигатель роста своей экономики, что значительно влияет на американские компании и рабочих.

Министр финансов Джанет Йеллен неоднократно предупреждала, что избыточные производственные мощности Китая грозят наводнить мировые рынки искусственно дешевыми товарами, что приведет к гибели промышленности в США и во всем мире. В мае США повысили тарифы на ряд товаров китайского производства, и Йеллен не раз призывала союзников США также принять меры по этому вопросу.

Американскую делегацию составят чиновники из Министерства финансов и Совета Управляющих Федеральной резервной системы, а возглавит её заместитель министра финансов по международным делам Джей Шамбо.

«В рамках нашей поездки мы продолжим обсуждение макроэкономических дисбалансов и промышленной политики Китая, которые рискуют нанести значительный ущерб рабочим и компаниям в США и по всему миру», — сказал Шамбо.

По его словам, важно иметь «устойчивый канал» для переговоров, «особенно в тех областях, где у сторон имеются противоречия».

США и Япония близки к достижению соглашения об ограничении экспорта технологий для китайской индустрии полупроводников, сообщает Financial Times. Белый дом планирует объявить о новых мерах по контролю за экспортом до президентских выборов в ноябре, которые включают требование для неамериканских компаний получать лицензии на продажу продукции в Китай.

Сообщается, что правительство США уже несколько месяцев ведет переговоры с Японией и Нидерландами о создании дополнительной системы экспортного контроля, чтобы японские и голландские компании не попали под действие американского «правила о прямых иностранных продуктах».

Хотя переговоры между Вашингтоном и Токио близки к прорыву, некоторые японские чиновники предупредили о возможных ответных мерах со стороны Пекина, которые могут включать блокирование экспорта важнейших минералов. Если цены на минералы еще больше вырастут, это может ослабить конкурентоспособность японских товаров.

Лю Пэнъюй, пресс-секретарь посольства Китая в Вашингтоне, заявил, что Китай внимательно следит за ситуацией и будет твердо защищать законные права и интересы китайских предприятий.

В преддверии заседания ФРС, которое состоится уже на этой неделе, главной темой для обсуждения остается вопрос масштабов снижения ставки: ограничится ли регулятор смягчением на 25 базисных пунктов или же пойдет на агрессивное снижение нв размере 50 б.п.

По мнению аналитиков Citi, решение центробанка будет зависеть от одного ключевого экономического показателя: розничных продаж.

Эксперты Citi заявили, что, хотя их базовым вариантом остается снижение ставки на 25 б.п. с последующими двумя снижениями на 50 б.п. позднее в этом году, более слабый, чем ожидалось, отчет по розничным продажам может подтолкнуть ФРС к более агрессивному шагу на 50 б.п.

«Решение может зависеть от данных по розничным продажам на этой неделе», — считают в банке. «В то время как слабые продажи автомобилей означают, что основной объем розничных продаж снизится, компонент продаж контрольной группы, согласно нашему прогнозу, вырастет на 0,2%».

В банке добавили, что «при низких ставках сбережений, росте просрочек по кредитным картам и повышенном беспокойстве людей по поводу потери работы риски смещены в сторону снижения».

Аналитики Citi также отметили, что последние данные опросов показали небольшое улучшение позиций кандидата от Демократической партии, но гонка остается напряженной. В минувшее воскресерье появились сообщения о втором покушении на кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа. На этом фоне доллар ускорил падение, а золото обновило очередной рекордный максимум.

В конечном счете, решение ФРС будет основано на тщательной оценке целого ряда экономических показателей. Однако, как полагают аналитики Citi, розничные продажи могут сыграть особенно важную роль в определении размера предстоящего снижения процентной ставки.

На прошлой неделе экономисты Citi заявили, что после выхода последнего отчета по инфляции от ФРС ожидается более скромное снижение ставки.

На этой неделе сразу несколько крупных центральных банков проведут заседания по вопросам денежно-кредитной политики, и инвесторы ожидают изменений процентных ставок в любую сторону, пишет CNBC.

В эпицентре внимания будет долгожданное двухдневное заседание ФРС, которое начнется во вторник.

Ожидается, что американский центральный банк присоединится к другим странам и начнет свой цикл снижения ставок. Единственным вопросом остается то, насколько сильно ФРС снизит стоимость заимствований.

В настоящее время трейдеры считают наиболее вероятным снижение ставки на четверть процента, хотя 41% ожидают изменения ставки на 0,5%, согласно данным инструмента FedWatch CME. В настоящее время целевая ставка ФРС находится на уровне 5,25-5,5%.

Некоторые экономисты утверждают, что ФРС должна снизить ставку на 50 базисных пунктов в сентябре, критикуя ЦБ в том, что ранее он зашел «слишком далеко и слишком быстро» в ужесточении денежно-кредитной политики.

Другие назвали такой шаг «очень опасным» для рынков, настаивая на том, чтобы регулятор снизил ставку на 25 базисных пунктов.

«Мы больше склоняемся к 25, но хотели бы увидеть 50», — сказал Дэвид Вольпе, заместитель главного инвестиционного директора Emerald Asset Management.

ЦБ Бразилии

Центральный банк Бразилии, который с июля прошлого года несколько раз снижал процентные ставки, считает, что более сильные, чем ожидалось, экономические данные за второй квартал могут привести к повышению процентной ставки в эту среду.

«Мы ожидаем, что регулятор повысит ставку на 25 б.п. на этой неделе (до 10,75%) и доведет ее до 11,50% к концу 2024 года», — заявил в аналитической записке Уилсон Феррарези, экономист TS Lombard.

«Дальнейшее повышение ставки в 2025 году не исключено и будет зависеть от роста экономики в финальном квартале текущего года», — добавил он.

Банк Англии

В Великобритании снижение процентной ставки Банком Англии в четверг считается маловероятным. Опрос Reuters, опубликованный в пятницу, показал, что все 65 опрошенных экономистов ожидают, что банк сохранит стоимость кредитования на уровне 5%.

В начале августа центральный банк впервые за более чем четыре года снизил процентную ставку.

«Мы ожидаем ежеквартального снижения ставок. Мы не думаем, что они станут смягчать политику в четверг», — сказал Рубен Сегура Каюэла, глава европейского экономического отдела Bank of America.

Он добавил, что следующее снижение ставки Банком Англии, скорее всего, произойдет в ноябре.

ЦБ ЮАР

Резервный банк ЮАР, как ожидается, снизит процентные ставки в четверг, по мнению экономистов, опрошенных Reuters. Это станет первым таким шагом с момента ответа центрального банка на пандемию коронавируса четыре года назад.

ЦБ Норвегии

Банк Норвегии проведет заседание в четверг. В середине августа норвежский центробанк оставил процентную ставку без изменений на 16-летнем максимуме в 4,5 % и заявил, что ставка «скорее всего, будет сохранена на этом уровне еще некоторое время».

Банк Японии

Банк Японии, тем временем, как ожидается, не будет повышать процентные ставки в конце недели, хотя большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают повышения стоимости заимствований к концу года.

Казахстан стремится увеличить производство металлов, необходимых для аккумуляторов электромобилей, и выдает сотни новых лицензий на геологоразведку, чтобы привлечь новые инвестиции в этот сектор, сообщил Reuters министр промышленности страны.

Бывшая советская республика продвигает себя как надежного поставщика большинства критически важных материалов, определенных ЕС, в то время как Россия угрожает ограничить экспорт, а Китай ужесточает контроль над редкоземельными металлами.

Казахстан подписал соглашения с Европейским союзом и Великобританией о поставках критически важных минералов.

«Люди знают, что Казахстан очень надежен… Мы поставляем продукцию на рынки уже очень давно», — сказал министр промышленности Канат Шарлапаев в интервью на этой неделе.

По словам Шарлапаева, страна хочет завоевать рынок материалов для аккумуляторных батарей, таких как литий, кобальт, марганец, никель и графит, на фоне растущего спроса на эти материалы.

Казахстан уже добывает марганец, но в прошлом году он начал переработку сульфата марганца и намерен в конечном итоге занять 10% мирового рынка материалов для аккумуляторов.

Кроме того, Казахстан поставляет фосфаты для удобрений и намерен перерабатывать материал, необходимый для литий-ферро-фосфатных батарей, которые становятся все более популярными, добавил он.

«Создание масштабируемой переработки металлов для аккумуляторов — это то, что мы хотим расширить», — сказал Шарлапаев, бывший банкир Citigroup.

«У нас уже есть производственные мощности, нужно только расширить ассортимент этих материалов».

Администрация Байдена в пятницу утвердила значительное повышение тарифов на китайский импорт, включая 100% пошлину на электромобили, с целью усилить защиту стратегически важных отечественных отраслей от избыточных производственных мощностей, создаваемых Китаем.

Офис торгового представителя США сообщил Reuters, что многие из тарифов, включая 100% пошлины на китайские электромобили, 50% на солнечные батареи и 25% на сталь, алюминий, батареи для электромобилей и ключевые минералы, вступят в силу 27 сентября.

50%-ные пошлины на китайские полупроводники, которые теперь включают две новые категории — поликремний, используемый в солнечных батареях, и кремниевые пластины — должны начать действовать в 2025 году.

Управление торгового представителя США оставило без изменений повышение тарифов до 25% с нуля на литий-ионные батареи, минералы и компоненты, причем повышение тарифов на батареи для EV вступит в силу 27 сентября, а на все остальные устройства, включая ноутбуки и сотовые телефоны — 1 января 2026 года.

Лаэль Брейнард, главный экономический советник Белого дома, пояснила, что решение было принято для обеспечения диверсификации американской электромобильной промышленности в отрыве от доминирующей китайской цепочки поставок.

Китай пообещал принять ответные меры против «издевательского» повышения тарифов и утверждает, что успех его электронной промышленности обусловлен инновациями, а не государственной поддержкой.

Европейский союз и Канада также объявили о введении новых тарифов на импорт китайских электромобилей, причем последние сравнялись со 100%-ными пошлинами США.

Investing.com — Американские фондовые фьючерсы подрастают в четверг после вчерашнего ралли на Уолл-стрит во главе с высокотехнологичными компаниями. По сообщениям, OpenAI ведет переговоры о привлечении средств с цедью получения оценки в 150 миллиардов долларов, что, должно укрепить репутацию компании. По сообщениям СМИ, сотрудники Boeing на Тихоокеанском северо-западе США, скорее всего, отвергнут предварительное соглашение с руководством, и предотвратить забастовку не удастся.

1. Фьючерсы растут

Фондовые фьючерсы США растат на премаркете. четверг, сигнализируя о возможном продолжении вчерашнего ралли с подачи технологического сегмента.  

К 03:37 по восточному времени (07:37 GMT) фьючерс на Dow прибавил 83 пункта или 0,2%, контракт на S&P 500 вырос на 12 пунктов или 0,2%, а фьючерс на Nasdaq 100 — на 56 пунктов или 0,3%.

Ведущие индексы на Уолл-стрит выросли в среду, и наиболее активный подъем продемонстрировал технологический индекс Nasdaq Composite, который показал самый большой дневной рост за месяц.

Ралли бумаг Nvidia, специализирующейся на разработке искусственного интеллекта, способствовал росту акций известных технологических компаний и поддержал восстановление рынка после распродажи на фоне данных по инфляции в США за август.

Хотя отчет показал, что рост основных потребительских цен в месячном исчислении совпал с июльскими темпами, «базовый» показатель — за вычетом волатильных компонентов, таких как продукты питания и топливо — немного ускорился. Результат усилил ожидания того, что ФРС на ближайшем заседании 17-18 сентября пойдет на более умеренное снижение ставки на 25 базисных пунктов вместо агрессивного смягчения сразу на 50 базисных пунктов.

2. Nvidia задает «бычий» тон коллегам

Акции производителей полупроводников выросли в четверг после резкого подъема акций Nvidia.

SK Hynix, Hon Hai Precision Industry и Advantest Corp. — все поставщики Nvidia — выросли на торгах в Азии, как и японские Tokyo Electron Ltd. и Renesas Electronics Corp.. В Европе на утренних торгах потяжелели ASM International, ASML Holding и STMicroelectronics.

Водна роста в этом сегменте вышла на глобальный уровень после вчерашнего скачка акций Nvidia более чем на 8%, что стало самым большим однодневным ростом за последние шесть недель.

3. OpenAI хочет довести оценку до $150 млрд 

OpenAI ведет переговоры о привлечении средств для получения оценки в 150 миллиардов долларов, потенциально закрепляя свой статус оплота ИИ и одного из самых дорогих стартапов в мире.

Компания рассматривает возможность привлечения $6,5 млрд в виде акционерного финансирования, а также ведет переговоры с банками о предоставлении кредитной линии на $5 млрд, сообщает Bloomberg News со ссылкой на осведомленные источники.

Оценка в 150 миллиардов долларов почти в два раза превышает 86 миллиардов долларов, в которые компания была оценена в начале этого года. По данным Financial Times, венчурная фирма Thrive Capital возглавляет раунд финансирования, а среди других потенциальных спонсоров — Apple, Nvidia и Microsoft.

Популярность OpenAI возросла после выпуска чат-бота ChatGPT в 2022 году, который запустил волну энтузиазма вокруг возможного применения ИИ.

4. Работники Boeing проголосуют по предварительному соглашению

Boeing может столкнуться с забастовкой своих сотрудников уже в пятницу, если около 33 000 работников авиастроительной компании на Тихоокеанском Северо-Западе США отвергнут предварительное трудовое соглашение.

Ранее компания достигла предварительной договоренности о повышении заработной платы на 25%, а также об обязательстве построить новый самолет на Тихоокеанском Северо-Западе, улучшении пенсионных льгот и увеличении вклада профсоюза в качество самолетов.

Однако, по сообщениям СМИ, в четверг работники, которых представляет Международная ассоциация машинистов (International Association of Machinists District 751), скорее всего, отвергнут это соглашение. По сообщениям, они требуют большего повышения заработной платы и других улучшений в соглашении.

Потенциальная забастовка усилит внимание к новому генеральному директору Boeing Келли Ортбергу, который в настоящее время пытается улучшить финансовое положение компании и восстановить ее репутацию после опасной поломки заглушки двери в воздухе в январе. Ортберг предупредил рабочих, что забастовка поставит это восстановление «под угрозу».

5. Нефть растет

Цены на нефть выросли на европейских торгах в четверг, так как ожидания перебоев в поставках после урагана «Франсин» ослабили опасения по поводу замедления мирового спроса на сырую нефть.

Ураган «Франсин» обрушился на Луизиану в среду, пройдя через Мексиканский залив, где несколько нефтяных компаний ограничили или приостановили работу.

Ожидания сокращения поставок помогли нефти отскочить от почти трехлетних минимумов, достигнутых ранее на этой неделе, однако как только ураган отступит, трейдеры вновь переключат внимание на проблемы спроса.

 Фьючерсы на Brent со сроком экспирации в ноябре выросли на 1,6% до $71,71 за баррель, а фьючерсы на нефть на WTI поднялись на 1,5% до $67,57 за баррель к 03:38 по восточному времени.

Американские компании в Китае фиксируют рекордно низкую прибыль, а деловая уверенность находится на рекордно низком уровне на фоне напряженности в отношениях между США и КНР и замедления китайской экономики, говорится в докладе, опубликованном в четверг одной из американских бизнес-групп. Об этом пишет Yahoo Finance.

Из 306 опрошенных компаний рекордно низкие 66% оказались прибыльными в 2023 году, говорится в отчете о бизнесе в Китае, опубликованном Американской торговой палатой в Шанхае.

Доклад также показал, что только 47% респондентов оптимистично оценивают перспективы своего бизнеса в Китае на ближайшие пять лет, что является самым низким значением за всю историю опроса длиной более двух десятилетий.

Пекин и Вашингтон в последние годы находятся в конфликте по таким вопросам, как торговля и производство, а также по территориальным претензиям Китая на Южно-Китайское море.

Китай также борется с замедлением внутренней экономики, которое выражается в слабом потребительском спросе и дефляционном давлении.

Геополитическая напряженность между двумя странами стала главной проблемой для ведения бизнеса в Китае, говорится в отчете.

«Это баланс между риском и вознаграждением,» сказал Эрик Чжэн, президент Американской торговой палаты в Шанхае, на пресс-конференции перед публикацией отчета.

«В последние годы восприятие рисков ведения бизнеса в Китае обострилось, но при этом рынок замедляется, спрос снижается, а производственных мощностей не хватает, — сказал он.

Многие компании теперь перенаправляют инвестиции в другие регионы, такие как Вьетнам, Малайзия и Южная Азия, сообщил Чжэн.

Рекордно высокий процент — 25% опрошенных компаний — сократили инвестиции в Китае в 2023 году, как показал отчет Американской торговой палаты, в основном из-за опасений по поводу замедления роста экономики Поднебесной.

В то время как чуть более половины американских компаний ожидают увеличения доходов по сравнению с прошлым годом, только 37% прогнозируют, что рост в Китае будет опережать глобальный рост в ближайшие три-пять лет.

Отчет Американской торговой палаты был опубликован на следующий день после того, как Европейская торговая палата в Китае опубликовала отчет с аналогичными настроениями по поводу роста рисков ведения бизнеса в Китае. В документе подчеркивается отсутствие реализации обещанных реформ и все более политизированная деловая среда.

В докладе Европейской палаты говорится, что для некоторых европейских компаний риски инвестирования в Китай начинают перевешивать выгоды.

«Мы обеспокоены тем, что сейчас наступил переломный момент, и поэтому мы призываем китайское правительство к действиям, чтобы переломить ситуацию», — сказал Йенс Эскелунд, президент Европейской палаты, на пресс-конференции в среду.

Европейская бизнес-группа призвала Китай сделать приоритетом экономический рост и реформы, а также повысить доверие инвесторов путем создания равных условий для всех компаний в стране.

ЦБ хочет обязать крупнейшие банки до 1 июля 2025 года предоставить клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями, свои предложения по изменению законодательства регулятор направил в Минфин РФ.

Системно значимые банки должны будут предоставить клиентам возможность открывать и пополнять счета цифрового рубля, делать переводы, а также принимать цифровые рубли в своей инфраструктуре.

Банкам с универсальной лицензией ЦБ готов предоставить больше времени на доработку своих систем — до 1 июля 2026 года, прочим кредитным организациям — до 1 июля 2027 года.

Также ЦБ предлагает установить сроки обязательного приема оплаты в цифровых рублях для торговых и сервисных предприятий.

Компании с годовой выручкой более 30 млн рублей должны будут это делать с 1 июля 2025 года, более 20 млн рублей — с 1 июля 2026 года, остальные — с 1 июля 2027 года.

ЕЦБ вновь снизит ставки на 25 базисных пунктов в четверг, всего за несколько дней до того, как ФРС США начнет свой цикл смягчения политики, пишет CNBC.

Трейдеры не сомневаются в снижении процентных ставок ФРС 17-18 сентября, а также на заседании ЕЦБ на этой неделе.

«Снижение ставки в этот четверг не вызывает сомнений», — отметил главный экономист Berenberg Bank Хольгер Шмидинг в электронном письме клиентам.

«Практически все недавние спикеры ЕЦБ подтвердили, что хотели бы снизить стоимость кредитования. Даже президент Бундесбанка Йоахим Нагель, который относится к лагерю „ястребов“ в cовете ЕЦБ, заявил, что поддержит смягчение политики, если только факты не будут свидетельствовать против этого».

В июле ЕЦБ единогласно оставил процентные ставки без изменений после знаменательного июньского снижения и намекнул на возможное повторное снижение в сентябре.

Инфляция в еврозоне с тех пор еще сильнее замедлилась. В августе основной индекс потребительских цен достиг 3-летнего минимума, составив 2,2%, в то время как базовая инфляция пока находится на более высоком уровне — 2,8%.

Центробанк также обнародует обновленные прогнозы в рамках завтрашнего заседания. Значительного пересмотра перспектив инфляции и роста не ожидается, то оценка ВВП, скорее всего, будет ухудшена в сравнении с июльской.

«В последних данных наибольшее беспокойство вызывает ослабление доверия, при этом сфера услуг также выглядит уязвимой», — отметил Анатолий Анненков из Société Générale в аналитической записке.

«Учитывая отсутствие импульса внутреннего спроса во втором квартале, слабость в обрабатывающей промышленности может распространиться и начать оказывать большее влияние на пока еще крепкий рынок труда», — предупредил эксперт.

Поскольку завтрашнее снижение ставки считается делом решенным, у инвесторов закономерно возникает вопрос: что дальше?

Большинство аналитиков ожидают, что европейский регулятор возьмет паузу в октябре. Но также существует вероятность, что банк решит снизить ставки раньше, чем позже, поскольку сохранение слишком высоких ставок сопряжено с определенными рисками.

В настоящее время, похоже, что внутри cовета управляющих ЕЦБ сложился консенсус в пользу оптимизма по поводу того, что банк идет верным путем в контексте возвращения инфляции к целевому уровню 2%.