На прошлой неделе ряд чиновников ФРС США оказал поддержку позиции главы центрального банка о том, что процентная ставка пока останется на высоком уровне дольше, пишет Yahoo.

Различные представители ФРС подтвердили осторожный и взвешенный курс по ставке на фоне вышедших недавно данных о более высокой, чем ожидалось, инфляции в США в начале этого года.

По словам главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, на данный момент монетарная политика в очень хорошем состоянии, а руководитель ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари выразил предположение, что ставка, вероятно, останется высокой даже дольше, чем ожидается. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби также отметил, что нужно пока подождать.

1 мая ФРС решила сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 5,25%-5,50% из-за того, что в последние месяцы не наблюдалось дальнейшего прогресса в достижении цели по инфляции 2%.

Теперь все внимание ФРС будет сосредоточено на релизе начальных данных по инфляции потребительских цен за начало второго квартала, который выйдет уже на этой неделе, и как ожидается, в апреле он улучшится, снизившись с 3,8% в марте до 3,6%, за исключением энергоносителей и продуктов питания.

——–

Уолл-стрит, похоже, начнет неделю на позитивной ноте, но торговые диапазоны будут узкими в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США, которые могут определить направление движения рынка в ближайшей перспективе. Arm Holdings создаст подразделение по производству чипов искусственного интеллекта, а потребительская инфляция в Китае снова выросла.

1. Фьючерсы выросли в преддверии публикации ключевых данных по CPI в США

Американские фондовые фьючерсы выросли в понедельник, сохраняя позитивный тон в преддверии публикации ключевых данных по инфляции, которые могут стать решающим фактором для направления движения рынка в ближайшее время.

К 04:00 по восточному времени (08:00 по Гринвичу) контракт на Dow вырос на 28 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 6 пунктов, или на 0,1%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 36 пунктов, или на 0,2%.

В пятницу эталонный индекс Dow Jones Industrial Average показал восьмую подряд победную сессию, а также лучшую неделю в году, чему способствовали в целом позитивные данные о доходах компаний.

По данным FactSet, более 90% компаний S&P 500 отчитались о результатах по состоянию на пятницу, причем почти 80% компаний превзошли прогнозы.

Однако рост, скорее всего, будет ограниченным, поскольку инвесторы ожидают публикации апрельских данных по потребительским ценам в США в среду.

Аналитики ожидают, что базовая инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении, что стало бы самым незначительным ростом за последние три года.

Однако более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции, скорее всего, исключат возможность снижения ставки до конца года, что вновь вызовет волатильность на рынке.

На этой неделе также ожидается множество выступлений представителей ФРС, включая ее главу Джерома Пауэлла во вторник.

2. Arm создаст подразделение по производству чипов ИИ

Компания Arm Holdings (NASDAQ: ARM) объявила о планах по разработке чипов ИИ, согласно сообщению Nikkei Asia, стремясь воспользоваться массовым спросом на все, что связано с ИИ.

Разработчик чипов, базирующийся в Великобритании, создаст подразделение по разработке чипов ИИ и намерен создать прототип к весне 2025 года, говорится в сообщении, а массовое производство, которым, вероятно, займутся контрактные производители, должно начаться осенью 2025 года.

Arm была приобретена японским инвестиционным холдингом SoftBank (TYO: 9984) в 2016 году за $32 млрд и в прошлом году вышла на биржу Nasdaq, и SoftBank принадлежит 90% акций.

Компания возьмет на себя первоначальные расходы на разработку чипов ИИ, которые, вероятно, будут значительными, а после создания системы массового производства подразделение Arm по производству чипов ИИ может быть выделено и передано под управление SoftBank, говорится в отчете.

Акции Arm выросли почти на 45% в этом году благодаря всплеску популярности вычислений на основе ИИ, а ее рыночная капитализация составляет более $113 млрд, согласно данным LSEG.

В понедельник SoftBank Group получил квартальную прибыль, что привело к уменьшению убытков за год, закончившийся 31 марта, так как акции японского технологического гиганта получили ограниченный прирост стоимости благодаря растущей шумихе вокруг ИИ.

3. Китайская потребительская инфляция снова выросла

Инфляция по индексу потребительских цен в Китае выросла в апреле третий месяц подряд, что свидетельствует об улучшении внутреннего спроса во второй по величине экономике мира.

Инфляция CPI выросла на 0,3% в годовом исчислении, превысив ожидания 0,1%, как показали данные Национального бюро статистики в выходные. Показатель также улучшился по сравнению с мартовским ростом на 0,1%.

Месячный показатель инфляции CPI также улучшился до 0,1% в апреле, сменив снижение на 1% в предыдущем месяце.

Данные были опубликованы всего через несколько дней после значительно более сильных, чем ожидалось, данных по китайскому импорту, которые указывают на рост местного спроса на фоне продолжающейся политической поддержки и стимулирующих мер.

Однако инфляция PPI по-прежнему остается слабым местом: в апреле она упала на 2,5%, снизившись 19-й месяц подряд, что превысило ожидания 2,3%. Показатель немного улучшился по сравнению с падением на 2,8% в предыдущем месяце.

4. Ожидаются новые тарифы США в отношении Китая

Администрация Байдена может объявить о новых китайских тарифах уже на этой неделе. Они будут направлены на отрасли, имеющие стратегическое значение, а также на сферы национальной безопасности.

Полное объявление, которое ожидается во вторник, скорее всего, сохранит существующие тарифы на многие китайские товары, установленные бывшим президентом Дональдом Трампом, но также добавит новые тарифы на полупроводники и солнечное оборудование, а также повысит тарифы на электромобили.

Долгожданное обновление, как ожидается, приведет к увеличению тарифов на китайские электромобили примерно в 4 раза, сообщает Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.

Эти меры могут повлечь за собой ответные меры со стороны Китая в период обострения напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. Более широкое введение Трампом тарифов во время его президентства в 2017–2021 годах положило начало тарифной войне с Китаем.

5. Нефть незначительно подорожала, пока в центре внимания данные по инфляции в США

Цены на сырую нефть выросли в пятницу, пока трейдеры «переваривали» смешанные данные по инфляции из Китая, крупнейшего импортера сырой нефти в мире, в то время как настроения на рынке неустойчивы в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США на этой неделе.

К 04:00 по восточному времени фьючерс на WTI торговался на 0,4% выше, по $78,54 за баррель, а контракт на Brent поднялся на 0,4% до $83,08 за баррель.

Индекс цен производителей в Китае сократился в апреле, что указывает на то, что деловой спрос остается вялым, но потребительские цены выросли [см. выше], сигнализируя об оживлении потребительского спроса.

Цены на сырую нефть понесли незначительные потери по сравнению с предыдущей неделей после того, как слабые данные по потребительскому доверию в США и высокие прогнозы по инфляции усилили опасения по поводу охлаждения экономики крупнейшего в мире потребителя топлива.

Торговые диапазоны, вероятно, будут узкими в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США на этой неделе, так как более высокие, чем ожидалось, показатели ослабят надежды на снижение процентной ставки, что может замедлить рост и сократить потребление энергии в крупнейшей экономике мира.

———

Во вторник рынок фьючерсов в США практически не изменился, и трейдеры занимают осторожную позицию в преддверии выхода важных данных по инфляции, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. Акции GameStop выросли после серии загадочных сообщений в социальных сетях от автора мема Roaring Kitty после примерно трехлетнего перерыва. Компания OpenAI представит усовершенствованную модель ИИ, а Google, как ожидается, объявит о развитии своих собственных предложений в области ИИ на конференции разработчиков.

1. Фьючерсы торгуются приглушенно

Американские фондовые фьючерсы во вторник колеблются около флэта, пока инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США на этой неделе, которые могут повлиять на то, как Федеральная резервная система будет подходить к будущим решениям по процентной ставке.

К 03:29 по восточному времени (07:29 по Гринвичу) контракты на Dow и S&P 500 и Nasdaq 100 практически не изменились.

Основные индексы на Уолл-стрит были смешанными на предыдущей сессии, при этом базовый индекс S&P 500 снизился лишь незначительно, на 0,02%, в знак того, что трейдеры проявляют некоторую осторожность в преддверии апрельских данных по индексу потребительских цен в США в среду.

Согласно прогнозам, индекс потребительских цен, который рассматривается как индикатор инфляции в крупнейшей экономике мира, в апреле вырос на 0,4% в месячном исчислении, что соответствует темпам, зафиксированным в марте. В годовом исчислении показатель немного снизился с 3,5% до 3,4%. За вычетом волатильных статей, таких как продукты питания и топливо, рост потребительских цен замедлился до 0,3% в месячном исчислении и до 3,6% в годовом.

Рынок будет внимательно следить за публикацией, поскольку она может оказать существенное влияние на график потенциального снижения процентной ставки ФРС в этом году. Центральный банк сделал борьбу с инфляционным давлением в США одним из основных направлений кампании по повышению ставки, которая привела к росту стоимости заимствований до более чем 20-летнего максимума.

2. Roaring Kitty впервые за три года поднял акции GameStop

Акции компании GameStop, занимающейся розничной торговлей видеоиграми, выросли более чем на 20% в ходе внебиржевых торгов, указывая на продолжение роста после того, как в понедельник акции компании взлетели на максимальную высоту с января 2021 года.

Причиной скачка стало первое за три года сообщение на X.com от Roaring Kitty, аккаунта, связанного с комментатором финансового рынка и влиятельным человеком в социальных сетях Китом Гиллом. Гилл, также известный как «Deep F***ing Value» на форуме Reddit, в 2021 году стал одним из лидеров ажиотажной торговли так называемыми «акциями-мемами», такими как GameStop и сеть кинотеатров AMC Entertainment (NYSE: AMC).

Акции AMC и Koss Corp также резко выросли.

Аккаунт Roaring Kitty разместил серию известных интернет-мемов, в том числе изображение человека, наклонившегося вперед в кресле, которое используется для обозначения растущей серьезности ситуации. Roaring Kitty также разместил коллекцию других мемов, но ни в одном из них не упоминались акции GameStop или других компаний.

3. OpenAI показала достижения ChatGPT

Компания OpenAI раскрыла достижения своей мегапопулярной модели ИИ, поскольку группа, поддерживаемая Microsoft (NASDAQ:MSFT), сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны крупных технологических компаний за развитие этой зарождающейся технологии.

Обновленная модель, получившая название GPT-4o, стала более искусной в анализе изображений, видео и текста, а также включает в себя голосовой помощник, который упрощает ее использование, по словам главного технического директора OpenAI Миры Мурати.

На презентации в понедельник Мурати заявила, что GPT-4o обеспечивает гораздо более быстрый интеллект по сравнению с предыдущей версией, и это утверждение она попыталась подкрепить демонстрацией возможностей голосового перевода. Акции приложения для изучения языков Duolingo в понедельник упали.

Ожидается, что поисковый гигант Google также представит новые функции ИИ на своей ежегодной конференции для разработчиков на этой неделе. Однако Мурати заявил, что время проведения мероприятия OpenAI совпало, сообщает Financial Times.

4. Поставщик Apple Foxconn в первом квартале увеличил прибыль, но не дотянул до прогнозов

Прибыль Foxconn, официально известной как Hon Hai Precision Industry, в первом квартале резко выросла, так как тайваньский электронный гигант выиграл от роста спроса на серверные технологии, хотя и не оправдал ожиданий.

Чистая прибыль подскочила на 72% до 22,01 млрд тайваньских долларов ($680 млн). Но этот показатель оказался ниже прогнозов Bloomberg 29,1 млрд тайваньских долларов.

Большая часть квартального скачка прибыли была получена за счет более низкой базы для сравнения с прошлым годом, когда компания столкнулась с выраженным снижением спроса на электронику.

Хотя растущая индустрия ИИ помогла компенсировать некоторые из этих падений в последние кварталы, более широкий спрос на потребительскую электронику, на которую приходится основная часть доходов Foxconn, остался слабым.

Вялый спрос на бытовую электронику был особенно заметен по средним доходам Apple — крупнейшего клиента Foxconn. Производитель iPhone отчитался о более высоких, чем ожидалось, доходах в первом квартале, однако продажи его флагманских телефонов в Китае заметно упали.

5. Нефть держится на плаву

Цены на сырую нефть во вторник остались невысокими, вернув часть завоеваний предыдущей сессии, поскольку лесные пожары в Канаде рискуют нарушить поставки нефти.

К 03:26 по восточному времени фьючерс на WTI торговался на 0,1% ниже, по $79,07 за баррель, а контракт на Brent упал на 0,1% до $83,29 за баррель.

В понедельник оба контракта выросли более чем на 1% каждый.

Крупные лесные пожары охватили Западную Канаду, создавая угрозу перебоев в поставках канадской нефти и газа, особенно когда они приблизились к ключевому нефтяному центру в Форт-Макмюррее, Альберта.

Этот город является ближайшим населенным пунктом к крупнейшим канадским предприятиям по добыче нефтеносных песков, и в 2016 году он сильно пострадал от лесных пожаров, в результате чего добыча 1 млн баррелей в день была выведена из строя.

–

В последнее время все больше валютных трейдеров начали делать ставку на укрепление евро, так как макроэкономические данные, показавшие более слабую инфляцию в США, чем ожидалось, ведут к более близкой синхронизации перспектив денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ, пишет Bloomberg.

Спрос на опционы, которые выплатят, если евро укрепится по отношению к доллару в течение следующей недели, вырос до самого высокого уровня с февраля, а хедж-фонды и межбанковские трейдеры сократили короткие позиции по евро.

Ребалансировка произойдет раньше, чем выйдет отчет по ценам производителей в США и отчет по потребительским ценам.

При этом более слабые, чем ожидалось, показатели могут заставить трейдеров предположить с большей вероятностью снижения процентной ставки в США со стороны ФРС на два четверти пункта в этом году, что сократит разрыв с ЕЦБ, который снизит ставку в три раза.

Евро начал восстанавливаться с минимума и рос каждую из последних четырех недель в надежде, что политики ЕЦБ и ФРС не будут расходиться по ставке так сильно, как ожидалось ранее.

В апреле хедж-фонды сократили свои короткие позиции по евро примерно на 40%.

–

Владимир Путин посетил Китай в ходе своей первой зарубежной поездки после инаугурации, а американский рынок акций обновил рекорд после данных по инфляции — эти и другие важные новости к утру четверга, 16 мая, в нашем ежедневном обзоре.

Переговоры президента России Владимира Путина и председателя КНР Си Цзиньпина завершены. Они продолжались около 2,5 часов и прошли сначала в узком, затем в расширенном составе. После их завершения главы государств подписали совместное заявление об углублении отношений всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия, передает «Коммерсантъ». Сам документ пока не опубликован.

Американский фондовый рынок вчера обновил рекордные отметки после публикации данных, которые показали ослабление темпов инфляции в стране, пишет Bloomberg. В среду, 15 мая, Федеральное бюро статистики труда США сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в стране в апреле вырос на 0,3% после роста на 0,4% в марте и феврале.

Банки не поспевают за скоростью появления новых санкционных ограничений, а потому им сложно соблюдать санкции. Это приводит к задержкам платежей, путанице комплаенса и невозможности определить бенефициара активов и пункт назначения товарных потоков. Об этом говорили представители сектора во время бизнес-форума Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), который проходит в Ереване.

Мировой рынок сжиженного природного газа становится все более фрагментированным из-за сложностей с перевозками по Красному морю на фоне атак хуситов, пишет Bloomberg. Этот маршрут через Суэцкий канал предоставлял Катару кратчайший путь для поставок СПГ в Европу, которая лишилась российского трубопроводного газа. Сейчас Катар из-за сложностей с нападениями увеличил поставки в Азию, а Европа стала получать больше СПГ из России.

Мосбиржа приостановит торги расписками MD Medical Group Investments Plcм, которая владеет сетью клиник «Мать и дитя» в России, с 25 мая, следует из сообщения торговой площадки. Последним днем торгов в режиме Т+1, при котором расчеты по сделкам осуществляются на следующий торговый день, станет 22 мая. С 24 мая допустимыми кодами расчетов будут Т0 и Z0, которые доступны для профессиональных участников. С 25 мая торги будут остановлены полностью.

————

Фьючерсы на Уолл-стрит торгуются практически без изменений в преддверии выхода ключевого ежемесячного отчета о потребительских ценах в США, который может стать ориентиром для будущих размышлений Федеральной резервной системы. Результаты Cisco должны быть опубликованы после закрытия торгов, а ралли акций-мемов продолжилось.

1. Индекс потребительских цен в США

Публикация важного ежемесячного отчета о потребительских ценах в США станет главным событием в среду, поскольку он, скорее всего, повлияет на ближайшую политику Федеральной резервной системы.

Апрельский индекс потребительских цен в США выйдет в первой половине дня на американской торговой сессии, и экономисты ожидают, что в апреле он вырос на 0,4% в месячном исчислении или на 3,4% по сравнению с 12 месяцами ранее.

Ожидается, что основной индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, покажет рост базовой инфляции на 3,6% в годовом исчислении, что станет самым низким показателем за последние три года, а месячный рост составит 0,3%.

Инвесторы были вынуждены сократить свои ожидания по снижению ставки в США в этом году в связи с застойной инфляцией, и в настоящее время оценивают смягчение ставки на 43 базисных пункта в этом году по сравнению со 150 базисными пунктами, ожидаемыми в начале 2024 года.

Глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл подчеркнул, что инфляцию трудно укротить, выступая на ежегодном общем собрании Ассоциации иностранных банкиров в Амстердаме во вторник.

«Инфляция в первом квартале отличалась отсутствием дальнейшего прогресса, — сказал Пауэлл — Уверенность в том, что инфляция снова пойдет вниз, стала ниже, чем была. Моя уверенность в этом не так высока, как раньше».

Данные, представленные во вторник по ценам производителей, свидетельствуют о том, что в начале второго квартала инфляция в США выросла больше, чем ожидалось.

2. Фьючерсы мало изменились в преддверии публикации ключевого индекса потребительских цен

Американские фондовые фьючерсы в среду торгуются с небольшими изменениями на фоне осторожности в преддверии публикации ключевых данных по инфляции, которые могут повлиять на дальнейшую монетарную политику ФРС.

К 04:30 по восточному времени (08:30 GMT) контракт Dow Jones Futures вырос на 10 пунктов, или на 0,1%, S&P 500 Futures торговался практически без изменений, а Nasdaq 100 futures упал на 10 пунктов, или на 0,1%.

Во вторник основные индексы на Уолл-стрит провели победную сессию, несмотря на то, что апрельские цены производителей выросли больше, чем ожидалось, но более широко освещаемый индекс потребительских цен, вероятно, окажет более значительное влияние, если он будет отличаться от консенсуса [см. выше].

Другие экономические отчеты, выходящие в среду, включают в себя данные по розничным продажам в США за апрель, майский обзор производственной активности от Empire State и индекс рынка жилья.

В корпоративном секторе акции обувного ритейлера Boot Barn (NYSE: BOOT) упали более чем на 5% на премаркете из-за разочаровывающих прогнозов на весь год, в то время как производитель солнечных панелей Nextracker (NASDAQ: NXT) вырос на 12% благодаря более высоким, чем ожидалось, доходам.

3. Акции-мемы продолжают расти, несмотря на оговорки

Так называемые акции-мемы, такие как GameStop (NYSE: GME) и AMC Entertainment (NYSE: AMC), продолжают расти. В среду акции, котирующиеся на бирже в Франкфурте, взлетели, продолжив ралли на этой недели.

Во вторник на Уолл-стрит акции сети кинотеатров AMC выросли на 32%, а акции розничной сети магазинов видеоигр Gamestop — на 60%.

Это произошло после серии загадочных сообщений на социальной медиаплатформе X в воскресенье от «Roaring Kitty» Кита Гилла, центральной фигуры, стоявшей за ажиотажным спросом на мемы 2021 года, после трехлетнего перерыва.

В сообщениях не упоминались названия компаний, вместо этого в них содержались клипы из фильмов, включая «Пираты Карибского моря», «Тумстоун», «В Как Вендетта», а также комикс с изображением человека, сидящего на стуле.

Легендарный инвестор Билл Гросс прокомментировал резкий рост компаний, которым многие розничные инвесторы отдают предпочтение на социальной медиаплатформе X:

«Мемы» — это уже в прошлом. Что может быть лучшим сигналом к покупке, чем мультяшный человечек, сидящий в кресле?»

«Покупать? Продавать? Но не я. Продавайте при 400%-ной годовой волатильности», — написал он.

«Повальное увлечение покупками откровенно глупо, — сказал Коул Смид, генеральный директор Smead Capital Management, под управлением которого находится около $6 млрд, в интервью CNBC во вторник. — Это азартная игра».

4. Cisco отчитается после закрытия торгов

Cisco планирует опубликовать свою последнюю квартальную прибыль после закрытия торгов в среду, и инвесторы будут следить за тем, как конгломерат цифровых коммуникационных технологий интегрировал Splunk (NASDAQ: SPLK), закрыв сделку по приобретению компании по разработке программного обеспечения в марте.

Аналитики ожидают, что в третьем финансовом квартале произойдет снижение как показателей на верхней, так и нижней границе в годовом исчислении, поскольку сетевой бизнес компании продолжает испытывать трудности.

«Мы прогнозируем, что в течение года основной бизнес компании будет снижаться органическими темпами от низкого до среднего однозначного числа, а консолидация Splunk обеспечит рост совокупной выручки на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2025 финансовом году», — говорится в записке аналитиков JPMorgan.

«Хотя результаты третьего квартала, как правило, слишком ранние для компании, чтобы предоставлять обновленную информацию о 2025-м финансовом годе, мы считаем, что сохраняется потенциальная возможность того, что компания решит предоставить больше, чем обычно, учитывая, что в противном случае это будет существенной частью обсуждения на Дне инвестора 4 июня», — добавили в банке.

5. Нефть подорожала на фоне надежд, что рынок станет более жестким

Цены на сырую нефть выросли в среду, так как промышленные данные показали снижение запасов нефти в США и усилили ожидания ужесточения ситуации на мировых рынках.

К 03:30 по восточному времени фьючерс на WTI торговался на 0,7% выше, по $78,54 за баррель, а контракт на Brent поднялся на 0,6% до $82,83 за баррель.

Во вторник данные Американского института нефти показали, что запасы нефти в США сократились на 3,1 млн баррелей за неделю, завершившуюся 10 мая, при этом данные также свидетельствуют о снижении запасов бензина.

Если официальные данные подтвердятся в среду, это будет означать, что спрос на топливо в США растет с наступлением летнего сезона, насыщенного поездками, — эта тенденция может способствовать сокращению мировых поставок нефти, даже несмотря на то, что добыча в США остается на рекордно высоком уровне.

Ожиданиям роста североамериканского рынка также способствовало возникновение разрушительных лесных пожаров в районе Форт-Макмюррея, крупного канадского месторождения нефтяных песков.

Этот оптимизм омрачился тем, что ранее в среду Международное энергетическое агентство снизило свой прогноз роста спроса на нефть на 2024 год.

Базирующийся в Париже орган энергетического надзора понизил прогноз роста спроса на нефть в этом году на 140 000 баррелей в день до 1,1 млн баррелей в день, в основном ссылаясь на слабый спрос в развитых странах ОЭСР.