CL-10,96%FFc10,00%

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил в понедельник, что центральный банк США может как повысить процентные ставки, так и возобновить их снижение в зависимости от того, как война на Ближнем Востоке повлияет на экономику.

“Мы могли бы вернуться к ситуации с многократным снижением ставок в течение года, если инфляция будет вести себя соответствующим образом”, — сказал Гулсби в интервью CNBC. “Я могу представить обстоятельства, при которых нам потребуется повысить ставки, если ситуация будет развиваться иначе и инфляция выйдет из-под контроля”.

Гулсби отметил, что большинство экономических показателей свидетельствуют о том, что ФРС находится ближе к полной занятости, чем к целевому уровню инфляции, а это означает, что инфляция в настоящий момент должна быть приоритетом в процессе принятия решений центральным банком.

Представители ФРС оставили процентные ставки без изменений на прошлой неделе и продолжили сигнализировать об одном снижении ставки в этом году, несмотря на неопределенность, вызванную войной с участием Ирана. После заседания инвесторы заложили в цены более высокие ставки на фоне роста инфляционных опасений на финансовых рынках. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам теперь показывают более высокую вероятность повышения в 2026 году, чем снижения.

На прошлой неделе, наряду с решением по ставкам, один из представителей Федеральной резервной системы спрогнозировал повышение процентной ставки на следующий год, отойдя от консенсусного мнения о том, что следующим шагом центрального банка станет снижение ставки, согласно прогнозам, опубликованным в прошлую среду.

Этот прогноз стал первым случаем за два с половиной года, когда представитель ФРС предусмотрел повышение ставки, поскольку война с участием Ирана и вызванный ею рост цен на нефть вступили в третью неделю.

Большинство представителей ФРС по-прежнему ожидают, что следующим шагом станет снижение ставки в этом году, что соответствует их прогнозу от декабря.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

US5001,25%CL-8,96%

спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил в понедельник, что никаких переговоров с Соединенными Штатами не проводилось, назвав подобные сообщения фейковыми новостями, предназначенными для манипулирования финансовыми и нефтяными рынками.

Узнайте самые горячие новости, перейдя на InvestingPro – получите скидку 50% сегодня

«Никаких переговоров с США не проводилось, а фейковые новости используются для манипулирования финансовыми и нефтяными рынками и для того, чтобы выбраться из трясины, в которой оказались США и Израиль», — написал Галибаф.

Заявление последовало после того, как президент Трамп сообщил журналистам, что его представители провели переговоры с высокопоставленным чиновником иранского руководства и заявил, что стороны согласны по многим вопросам. Трамп отказался от своей угрозы нанести удар по электростанциям Ирана в понедельник, ссылаясь на продуктивные переговоры.

Израильский чиновник сообщил Axios, что представители США Стив Виткофф и Джаред Кушнер вели переговоры с Галибафом. Трамп не назвал имя иранского собеседника, заявив, что не хочет, чтобы его убили.

Галибаф написал, что иранский народ требует полного наказания агрессоров и что все чиновники твердо стоят за своим лидером и народом до достижения этой цели.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL-8,61%

Управляющий Федеральной резервной системы Стивен Миран заявил в понедельник, что центральному банку не следует корректировать денежно-кредитную политику на основе краткосрочных факторов, связанных с войной США и Израиля в Иране.

“Мы должны дождаться поступления всей информации, прежде чем действительно менять наши прогнозы”, — сказал Миран в интервью Bloomberg Surveillance. “И я думаю, что еще преждевременно иметь четкое представление о том, как это будет выглядеть через 12 месяцев”.

Конфликт на Ближнем Востоке резко поднял цены на нефть, создавая потенциальное повышательное давление на инфляцию и одновременно оказывая негативное влияние на экономический рост и рынок труда.

Несмотря на признание риска того, что устойчиво высокие цены на нефть могут распространиться на другие товары и услуги, Миран заявил, что его довоенный прогноз четырех снижений ставки в этом году остается неизменным.

ФРС сохранила базовую процентную ставку без изменений на своем заседании на прошлой неделе второй раз подряд, поскольку политики отметили возросшую экономическую неопределенность из-за войны. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул необходимость того, чтобы чиновники увидели больший прогресс в снижении инфляции. Миран выразил несогласие с решением, выступая за снижение на четверть процентного пункта.

Ранее в понедельник президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что центральный банк может либо повысить процентные ставки, либо возобновить их снижение в зависимости от того, как война повлияет на экономику.

“Мы могли бы вернуться к ситуации с множественными снижениями ставок в течение года, если инфляция будет вести себя соответствующим образом”, — сказал Гулсби в интервью CNBC. “Я могу представить обстоятельства, при которых нам потребуется повысить ставки, если ситуация будет развиваться по-другому, и инфляция выйдет из-под контроля”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Brent Spot US Dollar-9,79%LCOmdc1100,00%CRUDE OIL BRENT (Zedcex) US Dollar-9,27%

Investing.com — Ультиматум Дональда Трампа Ирану с требованием разблокировать Ормузский пролив поставил мировые финансовые рынки перед судьбоносным выбором. Инвесторы лихорадочно просчитывают сценарии дальнейшего развития событий, понимая, что текущее противостояние станет поворотной точкой всего ближневосточного кризиса, пишет Bloomberg.

Реакция рынка оказалась диаметрально противоположной. Часть игроков в панике сокращает рисковые позиции и уходит в наличные, опасаясь масштабной региональной катастрофы в случае, если США и Иран реализуют свои военные угрозы. Другая группа инвесторов делает ставку на саму волатильность, ожидая мощных ценовых качелей при любом исходе. Третья (и пока самая малочисленная) когорта готовится выкупать активы на дне, полагая, что Трамп верен своей излюбленной тактике балансирования на грани войны и в последний момент откажется от радикальных мер.

Следите за ценами на нефть и нефтепродукты с помощью инструментов InvestingPro

В последний момент Дональд Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хорошие и продуктивные переговоры», поэтому он решил отложить удары по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней. Тем не менее, угроза нанести массированные удары по иранским электростанциям взвинтила ставки до предела. Для трейдеров задача сводится уже не просто к управлению рисками, а к попытке предугадать головокружительную цепь макроэкономических последствий.

«Этот дедлайн невероятно важен, — констатирует Майкл Браун, старший стратег-исследователь лондонской Pepperstone Group. — Учитывая колоссальные ставки, мы имеем дело с бинарным исходом: либо резкая деэскалация, либо масштабная война. Участники рынка просто не могут игнорировать эту надвигающуюся бурю».

Для инвесторов, уже измотанных резкими сменами трендов, ультиматум Трампа стал сигналом к максимальной осторожности. Вместо открытия новых позиций большинство предпочитает сворачивать существующие.

Нефтяные трейдеры, напротив, восприняли очередные угрозы на удивление спокойно, предпочитая дождаться реального изменения ситуации на земле. По словам Стефано Грассо, старшего портфельного менеджера сингапурского фонда 8VantEdge Pte, вербальная эскалация уже исчерпала свой потенциал. Котировки Brent и так находятся на максимальных уровнях с середины 2022 года.

«Рынок достиг состояния риторического пресыщения, когда угрозы „полного уничтожения“ уже заложены в трехзначный ценник за баррель, — говорит Грассо. — Трейдеры не сдвинутся с места, пока не истекут эти 48 часов и мы не увидим, реален ли этот сдвиг парадигмы».

Главный вопрос для управляющих фондами в преддверии дедлайна: кто первым моргнет и как это отразится на рынке нефти, который стал эпицентром шока для всех классов активов.

По оценкам аналитиков, с начала конфликта в Иране мировые рынки акций потеряли около $11,5 трлн капитализации. Эта просадка сопоставима с колоссальным падением на $12,2 трлн во время турбулентности год назад, когда Трамп ввел пакет двусторонних тарифов. За этот же период стоимость глобальных облигаций рухнула более чем на $2,5 трлн, в то время как индекс доллара Bloomberg вырос более чем на 2%.

BLK-1,21%

Глава BlackRock Inc. Ларри Финк заявил в понедельник, что бум искусственного интеллекта грозит сделать богатые компании и инвесторов еще богаче, усугубляя неравенство, если больше людей не смогут участвовать в росте рынка.

“Огромное богатство, созданное за последние несколько поколений, досталось в основном людям, которые уже владели финансовыми активами”, — написал Финк в своем ежегодном письме инвесторам. “Теперь ИИ грозит повторить эту модель в еще большем масштабе”.

Глава крупнейшего в мире управляющего активами написал, что хотя ИИ нарушит рынок труда, создавая новые рабочие места и вытесняя многих других работников, технология “создаст значительную экономическую ценность”. Побуждение людей инвестировать на долгосрочную перспективу наряду с этим вероятным ростом “является одновременно вызовом и возможностью”, сказал он.

“Слишком многие остаются за бортом”, — сказал Финк, чья компания управляет активами клиентов на сумму более $14 триллионов. “Когда рыночная капитализация растет, но владение остается узким, процветание может казаться все более далеким для тех, кто находится снаружи”.

Одним из крупнейших способов дать большему числу людей шанс участвовать в росте стали бы изменения в системе социального обеспечения США, заявил Финк. Граждане имеют право на получение пособий уже в возрасте 62 лет, а те, кто родился после 1960 года, считаются достигшими полного пенсионного возраста в 67 лет.

“Социальное обеспечение обеспечивает стабильность, но оно не позволяет большинству американцев накапливать богатство таким образом, чтобы оно росло вместе с их страной”, — сказал Финк, которому 73 года.

Хотя он заявил, что не выступает за приватизацию социального обеспечения или вложение всех его средств в фондовый рынок, Финк утверждал, что программа нуждается в переосмыслении, прежде чем она пострадает и не сможет выплачивать то, что вкладчики ожидают в свои пенсионные годы. Трастовый фонд социального обеспечения инвестирован в казначейские облигации США, и Финк предложил открыть дискуссию о том, как диверсифицировать эти инвестиции.

Финк отметил, что серьезные изменения в системе будет трудно осуществить.

“Социальное обеспечение — это основное обещание, и люди справедливо полагают, что оно должно быть выполнено”, — написал Финк. “Но при нынешней системе бездействие вполне может нарушить это обещание”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Brent Spot US Dollar1,65%BNQA4,04%Goldman Sachs обновил свой прогноз по еврозоне, ожидая теперь, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет два повышения ставки, поскольку устойчивое инфляционное давление, вызванное энергетическим шоком, компенсирует более слабый рост.

Получите более глубокий анализ политики ЕС на InvestingPro

Этот шаг последовал за повышением прогнозов цен на энергоносители на фоне нарушений на Ближнем Востоке. Банк заявил, что его товарная команда теперь ожидает, что судоходство через Ормузский пролив “останется на уровне всего 5% от нормальных объемов в течение 6 недель”, что приводит к тому, что “мы видим высокие цены на энергоносители на более длительный срок”, при этом цена на нефть Brent прогнозируется на уровне $80 за баррель в четвертом квартале 2026 года против $71 ранее.

На этом фоне Goldman понизил прогноз роста в еврозоне еще на 0,3 процентных пункта, доведя рост к концу года до 0,7%, в то время как пиковое падение ВВП по сравнению с довоенными уровнями возрастает до 0,7%.

В то же время прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону повышения: общая инфляция теперь, как ожидается, достигнет пика в 3,2% во втором квартале, а базовая инфляция — 2,5% в третьем квартале, “с несколько большей устойчивостью базовой инфляции, учитывая большую величину энергетического шока”, заявили экономисты во главе со Свеном Яри Стеном.

“Риски для нашего нового прогноза смещены в сторону более низкого роста и более высокой инфляции”, добавили они.

В результате Goldman теперь ожидает, что ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов на заседаниях в апреле и июне, доведя депозитную ставку до пикового уровня в 2,5%. Экономисты заявили, что политические сигналы и обновленные прогнозы указывают на “низкий порог для повышения ставок”, при этом недавняя коммуникация регуляторов стала более жесткой.

Однако ожидается, что цикл ужесточения будет недолгим. Goldman прогнозирует, что ставки начнут снижаться в 2027 году по мере ослабления роста и снижения инфляции, при этом ЕЦБ вернет процентные ставки к нейтральному уровню в 2%.

“Фискальная реакция на энергетический шок остается важным фактором того, как ЕЦБ реагирует на энергетический шок и как долго сохраняются более высокие процентные ставки”, написали экономисты.

Goldman также пересмотрел свой прогноз по Великобритании, снизив ожидания роста до 0,6% в годовом исчислении при повышении прогнозов инфляции: общая инфляция ожидается на уровне 3,2%, а базовая инфляция достигнет пика в 2,6%.

Банк сохраняет свой базовый сценарий неизменной базовой ставки, ссылаясь на более жесткие финансовые условия и ослабление рынка труда, но отметил, что это “близкий вызов” после жесткой коммуникации Банка Англии, при этом риски смещены в сторону потенциального повышения ставок, если цены на энергоносители продолжат расти.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Увеличение расходов на искусственный интеллект вряд ли произойдет за счет бюджетов на кибербезопасность, согласно недавнему исследованию Jefferies, что подчеркивает устойчивость расходов на безопасность даже в условиях наращивания инвестиций в ИИ со стороны предприятий.

Получите премиальные новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Опрос 30 директоров по информационным технологиям и лиц, принимающих ИТ-решения, показал, что никто не ожидает, что кибербезопасность окажется среди основных областей, подверженных сокращению бюджета для финансирования инициатив в области ИИ, что подчеркивает критическую важность безопасности в приоритетах корпоративных ИТ. Вместо этого компании готовы перераспределить расходы из других частей ИТ, таких как услуги и программное обеспечение, сохраняя или даже расширяя инвестиции в кибербезопасность.

Это отражает более широкую отраслевую тенденцию, когда растущие цифровые угрозы, регуляторное давление и возрастающая сложность ИТ-сред продолжают поддерживать высокий спрос на решения в области кибербезопасности. По мере того как предприятия внедряют больше инструментов ИИ, необходимость защиты данных, моделей и инфраструктуры становится все более важной, а не опциональной.

В то же время ИИ начинает преобразовывать части ландшафта кибербезопасности. Исследование Jefferies показало, что такие области, как анализ угроз и безопасность кода, рассматриваются как наиболее уязвимые для разрушения со стороны поставщиков больших языковых моделей, учитывая сильные стороны ИИ в распознавании паттернов и анализе данных. Напротив, более критичные функции, такие как идентификация, сетевая безопасность и защита конечных точек, рассматриваются как менее подверженные риску из-за необходимости высокой надежности и точности.

Расходы, непосредственно связанные с защитой систем ИИ, все еще относительно невелики, но растут. В среднем компании выделяют около 6-7% своих бюджетов на кибербезопасность на безопасность, связанную с ИИ, и ожидается, что эта цифра будет расти со временем по мере ускорения внедрения.

В целом, результаты исследования свидетельствуют о том, что ИИ с большей вероятностью будет выступать в качестве попутного ветра, а не угрозы для расходов на кибербезопасность, укрепляя защитные характеристики сектора даже в условиях быстрых технологических изменений.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

LCO0,17%CL-0,18%

Goldman Sachs повысил свои прогнозы цен на нефть второй раз менее чем за две недели на фоне продолжительных перебоев в Ормузском проливе и растущих структурных рисков в глобальных поставках, которые являются ключевыми факторами более оптимистичного прогноза.

Получите последние аналитические данные по нефтяным рынкам, перейдя на InvestingPro — скидка до 50%

Инвестиционный банк теперь предполагает, что потоки через Ормуз останутся на уровне всего 5% от нормальных объемов в течение шести недель, после чего последует постепенное восстановление в течение одного месяца. Ожидается, что это продолжительное нарушение в сочетании с концентрацией мировой добычи и резервных мощностей изменит динамику рынка.

Даан Стрюйвен, возглавляющий исследования Goldman в области нефтяных рынков, считает, что «осознание рисков, связанных с высокой концентрацией добычи и резервных мощностей, вероятно, приведет к структурно более высокому стратегическому накоплению запасов и долгосрочным ценам».

В краткосрочной перспективе ожидается, что цены продолжат расти по мере сохранения неопределенности. «Цены, вероятно, будут расти… пока рынок не обретет уверенность в том, что длительное нарушение маловероятно», — сказал Стрюйвен, добавив, что потребуется «растущая премия за риск» для сдерживания спроса и хеджирования от потенциального дефицита.

С учетом этого Стрюйвен теперь ожидает, что Brent в среднем составит $110 в марте-апреле, по сравнению с предыдущим прогнозом $98, что означает резкий рост по сравнению с уровнями 2025 года.

Повышение прогноза выходит за рамки непосредственного нарушения. Goldman повысил свой прогноз по Brent на 2026 год до $85 с $77, при этом WTI ожидается на уровне $79, а долгосрочные цены также были пересмотрены в сторону повышения. Банк заявил, что изменения отражают как более глубокое сокращение коммерческих запасов, так и переоценку эффективных резервных мощностей по мере того, как рынки адаптируются к более высоким рискам.

11 марта Goldman Sachs повысил свои прогнозы по нефти марок Brent и WTI на четвертый квартал 2026 года до $71 и $67 за баррель соответственно с $66 и $62.

Заглядывая дальше в будущее, Goldman прогнозирует, что Brent в среднем составит $80 в 2027 году, но отмечает значительные риски роста. В более экстремальных сценариях, когда потоки через Ормуз остаются серьезно ограниченными в течение более длительного времени, «ежедневные цены на Brent, вероятно, превысят свой рекорд 2008 года».

Даже в менее серьезном случае цены могут оставаться повышенными. В «крайне неблагоприятном сценарии», предполагающем устойчивую потерю ближневосточных поставок, Brent может резко подскочить, а затем стабилизироваться на уровне около $115 к концу 2026 года.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL2,27%

Резкий рост цен на нефть на фоне эскалации конфликта с Ираном становится очевидным риском для потребительских акций, при этом аналитики предупреждают, что главная угроза заключается в маржинальности, а не в немедленном падении спроса.

Получите премиальные новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Текущая ситуация подчеркивает этот риск. Фактическое нарушение потоков через Ормузский пролив, маршрут, по которому обычно проходит около 20% мировых поставок нефти, привело к ужесточению рынков и резкому росту цен на сырую нефть, вынуждая потребителей по всему миру «переплачивать» и сокращать потребление.

Нефть в последние недели подскочила к отметке $100 за баррель или выше, при этом некоторые аналитики предупреждают, что движение к уровню $140–$175 может ввергнуть крупнейшие экономики в рецессию, в то время как центральные банки указывают на возобновившиеся инфляционные риски.

На этом фоне Jefferies отметил, что более высокие затраты на энергоносители обычно сначала бьют по компаниям через расходы на транспортировку, топливо и сырье, создавая давление на маржу, которое позже может перерасти в ослабление потребительского спроса, если цены останутся повышенными.

Брокерская компания отметила, что влияние неравномерно распределяется по сектору. Компании, ориентированные на услуги, и компании с моделями, зависящими от цепочек поставок, вероятно, почувствуют давление раньше всех, поскольку растущие транспортные расходы и затраты на рабочую силу давят на прибыльность. Ритейлеры дискреционных товаров с глобальными закупками и логистическими операциями сталкиваются с более устойчивыми трудностями, особенно там, где ценовая власть ограничена.

Напротив, бизнес-модели с низкой долей активов и локализованным производством считаются более устойчивыми, получая выгоду от меньшей зависимости от транспортных расходов и большей гибкости затрат. Компании, обслуживающие потребителей с более высокими доходами или обладающие сильной ценовой властью, также находятся в лучшем положении для поглощения шока.

Исторически нефтяные шоки влияют на маржу раньше, чем на спрос, но риск возрастает со временем, поскольку более высокие цены на топливо подрывают покупательную способность домохозяйств, особенно среди потребителей с низкими доходами.

На фоне геополитической напряженности, нарушающей поставки и поддерживающей волатильность на энергетических рынках, аналитики говорят, что ключевой вопрос для инвесторов заключается в том, останется ли это кратковременным шоком или перерастет в длительный период повышенных цен на нефть, который заставит провести более широкий пересмотр ожиданий по прибыли потребительских компаний.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Устойчивое восстановление спроса на ремонт жилья, вероятно, будет зависеть от снижения давления на доступность жилья, особенно за счет снижения ставок по ипотеке и стабилизации цен на жилье, считают в Bernstein.

Получите премиальные новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Сектор ремонта жилья испытывает давление из-за резкого роста ипотечных ставок и цен на жилье после пандемии, что привело к снижению оборачиваемости жилья и отказу от крупных дискреционных проектов по реконструкции. В результате спрос остается сдержанным, несмотря на стабильные базовые потребности в жилье.

Ключевым триггером станет значительное снижение ипотечных ставок. По оценкам Bernstein, ставки должны упасть ниже примерно 5%–5,5%, чтобы покупка или переезд в новое жилье снова стали финансово выгодными как для новых, так и для существующих домовладельцев. Более низкие ставки помогут разблокировать жилищные сделки, которые обычно стимулируют расходы на ремонт и крупные обновления.

В настоящее время активность ограничивает эффект «блокировки». Многие домовладельцы получили сверхнизкие ипотечные ставки во время пандемии и не хотят переезжать и рефинансироваться по более высоким ставкам, что снижает оборачиваемость жилья и связанный с этим спрос на ремонт.

Доступность остается еще одним серьезным ограничением. Стоимость покупки жилья значительно выросла по отношению к доходам, в то время как аренда осталась сравнительно стабильной, что заставляет больше домохозяйств откладывать приобретение жилья. Эта динамика еще больше ослабила спрос на крупномасштабные проекты по ремонту жилья, связанные с покупкой или переездом.

Кроме того, повышенные затраты на ремонт, вызванные ростом цен на материалы и рабочую силу, сделали дискреционные проекты менее привлекательными. Медианная стоимость проектов резко выросла в последние годы, что дополнительно давит на спрос.

В целом, Bernstein ожидает, что восстановление будет постепенным, а не немедленным, при этом спрос, вероятно, останется сдержанным в ближайшей перспективе, прежде чем улучшится по мере смягчения финансовых условий и роста жилищной активности.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.