Управляющий Федеральной резервной системы Стивен Миран в интервью Fox Business Network во вторник выразил поддержку существенному снижению процентных ставок.

“Я, вероятно, рассчитываю на снижение процентных ставок более чем на один процентный пункт в течение года”, — заявил Миран, указав на свою убежденность в том, что текущая денежно-кредитная политика ФРС является “слишком жесткой”.

Комментарии Мирана прозвучали после того, как президент Дональд Трамп объявил бывшего сотрудника центрального банка Кевина Уорша своим кандидатом на пост главы Федеральной резервной системы, и Миран назвал этот выбор “фантастическим”.

Управляющий ФРС преуменьшил опасения по поводу инфляции, заявив, что “базовая инфляция не является проблемой”. Он также отметил, что “доходность рынка не сильно выросла”, и утверждал, что “более высокие темпы роста в будущем не требуют более высоких процентных ставок”.

Отвечая на вопрос о текущих рыночных условиях, Миран сказал, что он “не придает большого значения волатильности рынка металлов”.

Заглядывая в долгосрочную политику ФРС, Миран выразил предпочтение “сокращению баланса ФРС”, но добавил, что для достижения этой цели “потребуются дополнительные изменения в регулировании”.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин заявил во вторник, что прошлогоднее снижение процентных ставок оказало поддержку рынку труда, в то время как центральный банк продолжает усилия по снижению инфляции до целевого показателя в 2%.

“Я рассматриваю эти снижения как страховку для поддержки рынка труда, пока мы работаем над завершением последнего этапа возвращения инфляции к целевому уровню”, — сказал Баркин в подготовленном выступлении на мероприятии в Колумбии, Южная Каролина.

ФРС оставила свою базовую ставку без изменений на прошлой неделе на уровне 3,5-3,75% после трех последовательных снижений ставок в 2025 году. Председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что текущая политика дает должностным лицам гибкость в решении рисков как для занятости, так и для инфляции.

Баркин отметил, что экономическая неопределенность, вызванная тарифами и изменениями в политике, начинает уменьшаться в 2026 году, а предприятия сообщают о стабильном спросе. Он ожидает, что несколько факторов будут поддерживать экономику в этом году, включая налоговые возвраты, более низкие цены на бензин и более мягкую денежно-кредитную политику.

Хотя экономические перспективы улучшаются, Баркин подчеркнул сохраняющиеся риски, включая наем, сконцентрированный в ограниченных секторах, и инфляцию, все еще превышающую целевой показатель ФРС.

Президент ФРБ Ричмонда отметил, что потребители, испытывающие финансовые трудности, сопротивляются попыткам бизнеса переложить тарифные издержки через повышение цен, что помогает сдерживать инфляцию.

Баркин также указал, что экономическая устойчивость США в значительной степени обусловлена развитием инфраструктуры искусственного интеллекта и расходами состоятельных потребителей. Он предупредил, что эти факторы взаимосвязаны: “Эти два сегмента связаны. Ослабление в сфере ИИ может ударить по бизнес-инвестициям и фондовому рынку, что, в свою очередь, может ударить по потреблению состоятельных людей, если их чистая стоимость снизится”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

После объявления президентом Дональдом Трампом кандидата на смену многолетнему главе Федеральной резервной системы США, внимание инвесторов теперь переключается на председателя ФРС Джерома Пауэлла, согласно аналитикам Barclays.

Следите за решениями ФРС по политике с InvestingPro

Трамп выдвинул бывшего управляющего ФРС Кевина Уорша на замену Пауэллу, хотя процесс утверждения Уорша может столкнуться с противоречивым процессом подтверждения в Сенате США.

После этого решения аналитики Barclays, включая Майкла Маклина, отметили, что теперь Пауэлл должен сообщить Трампу, планирует ли он уйти в отставку из ФРС после окончания срока его полномочий в мае. В настоящее время срок полномочий Пауэлла в качестве управляющего ФРС должен закончиться только 31 января 2028 года.

Но если Пауэлл планирует остаться управляющим ФРС, ему не нужно будет уведомлять об этом Трампа, добавили аналитики.

Ранее Джанет Йеллен, предшественница Пауэлла на посту председателя ФРС, отправила свое заявление об отставке Трампу через 18 дней после того, как президент объявил о выдвижении Пауэлла в ноябре 2017 года — или за 75 дней до окончания ее срока.

Если Пауэлл будет следовать аналогичному графику, он может подать собственное заявление об отставке Трампу во второй половине февраля, утверждают аналитики Barclays.

Однако, по их словам, Пауэлл может отложить решение о своих будущих планах до тех пор, пока Министерство юстиции не завершит расследование в отношении него, а Верховный суд не подтвердит, может ли управляющий ФРС Лиза Кук сохранить свой судебный запрет, позволяющий ей оставаться в совете ФРС.

Вокруг будущего Пауэлла ходят спекуляции с тех пор, как администрация Трампа начала уголовное расследование его деятельности, связанной с реконструкцией штаб-квартиры ФРС. Пауэлл отрицает какие-либо правонарушения и утверждает, что расследование было политически мотивировано с целью повлиять на политику ФРС в отношении процентных ставок.

Пауэлл и Трамп расходились во мнениях относительно траектории ставок, при этом президент часто настаивал на том, чтобы ФРС агрессивно и быстро снижала стоимость заимствований для стимулирования экономики.

Опасения по поводу независимости ФРС еще больше усилились из-за беспрецедентной попытки Трампа уволить Кук по обвинениям в ипотечном мошенничестве. Верховный суд, похоже, скептически отнесся к аргументам Белого дома на слушании в прошлом месяце, когда судьи решали, удовлетворить ли просьбу администрации об отмене постановления судьи, запрещающего Трампу немедленно уволить Кук.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США указывают на рост перед волной корпоративных отчетов на этой неделе. SpaceX Илона Маска и xAI объединяются в сделке, оценивающей объединенную компанию более чем в $1 трлн. Palantir сообщает о рекордном квартальном доходе, что вызвало резкий рост акций программного обеспечения, которые испытывали трудности в этом году, в ходе торгов после закрытия основной сессии. Настроение рынка поддерживается восстановлением цен на золото после резкой распродажи драгоценного металла, в то время как нефть снижается на фоне признаков ослабления напряженности между США и Ираном.

Получите более глубокий анализ рынка с InvestingPro

1. Фьючерсы растут

Фьючерсы на американские акции торговались с повышением во вторник, поскольку инвесторы готовятся к потоку корпоративной отчетности.

К 10:33 по московскому времени фьючерсный контракт на Dow прибавил 34 пункта, или 0,1%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 19 пунктов, или 0,3%, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 143 пункта, или 0,6%. Основные индексы на Уолл-стрит выросли в ходе волатильной сессии в понедельник, чему способствовал скачок акций производителей чипов, связанных с искусственным интеллектом.

Акции Alphabet, владельца Google, также выросли до нового исторического максимума, а Amazon поднялся на 1,5%. Оба технологических гиганта должны представить квартальные отчеты на этой неделе.

Между тем, настроение было поддержано решением президента Дональда Трампа снизить импортные пошлины на товары из Индии до 18%. Ранее эти пошлины были самыми высокими среди всех торговых партнеров США.

В Вашингтоне Палата представителей должна сегодня проголосовать за законопроект о прекращении частичного закрытия правительства. Последнее федеральное закрытие привело к отсрочке публикации ежемесячного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе, который изначально планировалось опубликовать в пятницу.

Тем не менее, новые данные показали, что производственная активность в США расширилась впервые за год в прошлом месяце.

2. SpaceX приобретает xAI

SpaceX Илона Маска приобрела xAI в сделке, оценивающей объединенную компанию в $1,25 трлн.

Этот шаг происходит на фоне стремления Маска, технологического магната, стоящего за производителем электромобилей Tesla, к доминированию в таких областях, как космические исследования, ИИ и робототехника.

SpaceX, известная своими многоразовыми ракетами и огромным флотом спутников, и xAI — компания, создавшая ИИ-ассистента Grok — являются двумя из наиболее пристально отслеживаемых частных компаний в мире. Долгожданный выход SpaceX на публичный рынок может состояться уже в этом году, а xAI была оценена в $230 млрд в ходе раунда финансирования в январе.

Ожидается, что акции новой компании будут оцениваться в $526,59 за штуку, сообщило Bloomberg News со ссылкой на людей, знакомых с ситуацией.

3. Palantir сообщает о рекордном квартальном доходе

Что касается финансовых результатов, акции Palantir выросли в ходе торгов после закрытия основной сессии, но немного отступили от ранее достигнутых уровней.

Группа по анализу данных сообщила о рекордном доходе в $1,41 млрд за последние три месяца 2025 года, чему способствовал растущий спрос как со стороны государственных, так и корпоративных клиентов на ее инструменты с поддержкой ИИ.

Доход вырос на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Чистая прибыль в размере $609 млн также достигла рекордного уровня.

Несмотря на выгоду от всплеска энтузиазма вокруг ИИ, цена акций базирующейся в Денвере Palantir снизилась в этом году, отражая более широкий разворот в акциях программного обеспечения. Работа компании с администрацией Трампа, особенно в помощи ее иммиграционным правоохранительным мероприятиям, также привлекла пристальное внимание как бывших сотрудников, так и законодателей.

В других отчетах фармацевтическая компания Pfizer должна представить результаты до начала торгов в США, а производитель полупроводников для ИИ Advanced Micro Devices планирует отчитаться после закрытия торгов.

4. Золото стабилизируется

На товарных рынках цены на золото выросли, поскольку желтый металл стабилизировался после двух дней глубокого падения, что помогло успокоить нервозность инвесторов после периода сильной волатильности.

Спотовая цена на золото в последний раз подскочила на 5,8% до $4 931,60 за унцию, в то время как фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на 6,5% до $4 954,04 за унцию.

В понедельник драгоценный металл упал до $4 400 за унцию, потеряв почти $1 200 с исторического максимума, достигнутого на прошлой неделе.

Металлы пострадали от массовой фиксации прибыли после того, как президент Трамп выдвинул бывшего управляющего Федеральной резервной системы Кевина Уорша на пост следующего председателя центрального банка. Эта номинация устранила основной пункт неопределенности для инвесторов, снизив некоторый спрос на безопасные активы, а Уорш рассматривается как потенциально менее мягкий выбор, чем ожидали рынки. Золото, как правило, показывает лучшие результаты в условиях низких процентных ставок.

Несмотря на коррекцию, фундаментальная история золота остается неизменной, заявили аналитики ING в своей записке.

“Структурные драйверы — повышенный геополитический риск, макроэкономическая неопределенность, потоки диверсификации и продолжающиеся покупки центральными банками — остаются прочно на месте”, — написали аналитики, включая Уоррена Паттерсона и Эву Мантей.

Помимо золота, фьючерсы на серебро, которые в пятницу показали самое резкое однодневное падение за всю историю, также резко выросли.

5. Нефть падает

Цены на нефть снизились, ослабевая второй день подряд, поскольку деэскалация напряженности между США и Ираном устранила часть премии за риск, связанной с рынком нефти.

Фьючерсы на Brent упали на 0,6% до $65,91 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate снизились на 0,5% до $61,80 за баррель.

Эталонные марки упали более чем на 4% в ходе предыдущей сессии после того, как президент Трамп заявил, что Иран “серьезно ведет переговоры” с Вашингтоном, сигнализируя о деэскалации напряженности с членом ОПЕК.

Ожидается, что Иран и США возобновят ядерные переговоры в пятницу в Турции, сообщило агентство Reuters.

Также на цены давил индекс доллара США, который держался вблизи самого высокого уровня за более чем неделю, что снизило спрос на нефть, деноминированную в долларах, со стороны иностранных покупателей.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

sMart-lab.ru – Администрация США планирует отменить дополнительные пошлины в размере 25%, введенные против индийской продукции из-за закупок российской нефти. Об этом сообщила газета The Washington Post со ссылкой на представителя Белого дома.

По словам источника издания, Вашингтон намерен отказаться от санкционных тарифов, введенных в августе 2025 года по решению президента Дональд Трамп. Эти меры были направлены на давление на Индию за продолжение импорта нефти из России.

Ранее Трамп заявлял о достижении торговой договоренности между США и Индией. В ее рамках Вашингтон планирует снизить ставку ответных пошлин с 25% до 18%, что фактически означает смягчение торгового режима для индийского экспорта. При этом до последнего момента не было ясно, коснется ли отмена именно «нефтяных» пошлин.

По словам американского президента, премьер-министр Индии Нарендра Моди в телефонном разговоре согласился сократить закупки российской нефти и переориентироваться на поставки из США и, возможно, Венесуэлы. Однако официального подтверждения таких обязательств со стороны индийских властей не поступало.

Отмена дополнительных 25-процентных тарифов может стать важным шагом к нормализации торговых отношений между странами и сигналом о смягчении позиции США по вопросу энергетического выбора партнеров. Вместе с тем дальнейшая конфигурация тарифов будет зависеть от реализации торговых договоренностей и реальной структуры импорта энергоносителей Индией.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что Кевин Уорш, кандидат президента Дональда Трампа на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, столкнется с “непростой задачей” при руководстве центральным банком США.

Выступая в Ротари-клубе Атланты, Бостик подчеркнул сложность, с которой столкнется Уорш при формировании консенсуса среди членов комитета по денежно-кредитной политике.

“Если вы хотите, чтобы политика была реализована или двигалась в нужном вам направлении, вы должны убедить их следовать за вами, а для этого необходимо выстроить отношения с ними”, — сказал Бостик. “Вы должны завоевать их доверие. Вы должны продемонстрировать свою мудрость и руководство. И эти вещи не происходят в одночасье. Это огромная задача”.

Бостик охарактеризовал должность председателя ФРС как “очень масштабную работу” и пожелал Уоршу успехов на новом посту.

Что касается экономических перспектив, Бостик заявил, что экономика США выглядит устойчивой даже без учета налоговых льгот и дерегулирования. Он прогнозирует сильные экономические показатели в первой половине 2026 года, но предупредил, что инфляция останется высокой и продолжит вызывать беспокойство.

“Преждевременно говорить, что работа по борьбе с инфляцией завершена”, — отметил Бостик, добавив, что экономика все еще испытывает инфляционные эффекты от тарифов.

Бостик предсказал, что к середине года экономика достигнет равновесия. Он также упомянул, что никто не прогнозирует ухудшения ситуации на рынке труда.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Назначение Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы вряд ли приведет к быстрым или масштабным изменениям в политике, несмотря на его более “ястребиную” репутацию, согласно Bank of America.

Получите больше аналитических данных на InvestingPro — скидка 55%

Стратег по процентным ставкам Марк Кабана написал, что Уорш “вероятно, привнесет более ястребиный тон в политику баланса, но поддержит краткосрочное снижение ставок”.

BofA ожидает, что он будет выступать за “меньший баланс с более короткой дюрацией, состоящий только из казначейских облигаций США”, хотя не ожидает, что он отменит покупки ФРС для управления резервами.

Кабана отметил давние предпочтения Уорша в отношении институциональных реформ. Уорш критиковал “расширение миссии”, утверждая, что ФРС следует отойти от таких областей, как климат и инклюзивная занятость.

Он также выступал против зависимости центрального банка от краткосрочных прогнозов. В своей речи в апреле 2025 года Уорш сказал: “Я не считаю текущую политику ФРС по ’зависимости от данных’ особо ценной” и предупредил, что политики рискуют стать “заложниками собственных слов” при публикации экономических прогнозов.

По мнению BofA, он может попытаться сократить или уменьшить частоту публикации Сводки экономических прогнозов.

Однако BofA заявил, что ожидает внутреннего сопротивления, которое ограничит масштаб любых изменений. “Мы считаем, что Уоршу будет сложно получить поддержку FOMC для своей политической программы”, — написал банк, отметив отсутствие несогласных с недавними решениями по балансу.

Хотя Уорш может быть “эффективен в ограничении расширения миссии ФРС”, BofA “скептически” относится к тому, что политики примут меньшую прозрачность или сниженную зависимость от данных.

В целом, BofA видит любые изменения при Уорше как постепенные, а не трансформационные.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Резервный банк Австралии, как ожидается, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов по итогам двухдневного заседания 3 февраля, стремясь подавить возобновившийся в конце 2025 года рост инфляции.

По данным Investing.com, прогнозируется, что РБА повысит свою базовую процентную ставку до 3,85% с 3,60% во вторник.

Получите решение РБА и комментарии с обновлениями в реальном времени, подписавшись на InvestingPro

Ставки на повышение были усилены в основном серией перегретых показателей инфляции в конце 2025 года, поскольку растущая арендная плата и цены на продукты питания повысили стоимость жизни в стране. Относительно сильный рынок труда в сочетании с более высокими затратами на импорт также способствовали этой тенденции.

Это оставило инвесторов в значительной степени настроенными на повышение ставки РБА в феврале, особенно учитывая, что управляющий Мишель Буллок сигнализировала, что центральный банк не исключает никаких потенциальных действий для снижения инфляции до целевого показателя 2%-3% в годовом исчислении.

«Хотя другие данные тонко сбалансированы, квартальный показатель инфляции получает решающий голос», — написала главный экономист Westpac Люси Эллис в недавней записке.

«После подготовки почвы в последние недели для повышения ставки, мы считаем, что Совет по денежно-кредитной политике РБА последует этим предупреждениям с увеличением ключевой ставки на 0,25 процентных пункта до 3,85%».

Но аналитики остаются неуверенными в том, какие сигналы РБА даст относительно будущих решений по ставкам.

«При условии, что центральный банк сохранит свою траекторию инфляции – высокую в первой части этого года, прежде чем постепенно снижаться, это будет выбор между ближайшим повышением в качестве страховки и отсутствием повышения вообще в течение большей части года», — написали аналитики OCBC в записке.

Они отметили, что обсуждение недавнего возобновления инфляции – в частности, вызвано ли оно ограничениями внутренних производственных мощностей – также будет основным пунктом внимания для РБА.

Как отреагирует AUD/USD?

Австралийский доллар укрепился на перспективе повышения ставки РБА, при этом пара AUD/USD достигла своего самого сильного уровня почти за три года в январе.

Любые более ястребиные сигналы от РБА, вероятно, еще больше поддержат валюту, особенно если Буллок явно сигнализирует о дальнейшем ужесточении.

Аналитики OCBC отметили, что помимо РБА, растущие мировые цены на сырьевые товары также указывают на более сильный фон для AUD/USD. Они повысили свой прогноз по AUD/USD на конец 2026 года до $0,73 с $0,69.

Как отреагирует ASX 200?

Австралийские акции упали на перспективе повышения процентных ставок, хотя ASX 200 все же зафиксировал рост почти на 2% в январе.

Любые ястребиные комментарии от РБА, вероятно, окажут давление на местные акции, хотя менее ястребиный прогноз от центрального банка может стимулировать некоторый рост.

Однако помимо РБА, австралийские акции несли значительные потери в последние сессии, поскольку местные горнодобывающие компании отслеживали падение цен на сырьевые товары, особенно на золото и драгоценные металлы.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Экономисты считают, что ожидаемый переход к Кевину Уоршу на пост председателя Федеральной резервной системы вряд ли существенно изменит денежно-кредитную политику США в этом году. Аналитики Barclays и Morgan Stanley подчеркивают, что именно Федеральный комитет по открытым рынкам, а не новый председатель, определит траекторию процентных ставок.

Будьте на шаг впереди с InvestingPro

Аналитик Barclays Марк Джаннони заявил, что сочетание “устойчивой экономики, повышенной инфляции и разделенного FOMC” оставляет “ограниченные возможности для смягчения” в этом году.

Он добавил, что попытки Уорша добиться более глубокого снижения ставок “столкнутся с сопротивлением – как внутри разделенного FOMC, так и учитывая противоречия с собственными склонностями Уорша”.

“Несмотря на временные препятствия в Сенате, мы ожидаем, что он будет утвержден к 15 мая, когда истекает срок полномочий Пауэлла”, – добавил аналитик.

Джаннони отметил, что председатель ФРС имеет только один голос, и при разделении мнений политиков относительно подходящего пути ставок, достижение консенсуса будет медленным.

Barclays по-прежнему ожидает два снижения ставки в этом году, одно в июне и другое в декабре, но предупредил, что если инфляция останется повышенной, а безработица будет держаться около 4,4 процента, комитет “не захочет снижать ставки более чем дважды”.

Главный глобальный экономист Morgan Stanley Сет Карпентер поддержал эту точку зрения, заявив, что переход “не изменит функцию реагирования ФРС существенно, особенно в ближайшей перспективе”.

Он подчеркнул, что любое отклонение от текущей структуры комитета встретит “более чем пару несогласных”. Хотя Уорш выступал за меньший баланс, Карпентер заявил, что любое изменение потребует консенсуса, “откладывая такое решение на следующий год”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Экономика Великобритании сталкивается с риском “значительной рецессии”, что повышает вероятность “гораздо более агрессивного” цикла смягчения политики со стороны Банка Англии, согласно аналитикам BCA Research.

Получите свежие рыночные идеи с InvestingPro

В своей записке аналитики, включая Роберта Тимпера, отметили, что индикаторы экономического роста Великобритании “остаются слабыми”, а данные о деловой уверенности и занятости “сигнализируют о рецессии”.

Они добавили, что, хотя сокращения рабочих мест пока относительно незначительны, падение роста прибыли повышает вероятность дальнейших увольнений.

“Итог: рынок труда Великобритании ухудшается тревожными темпами. Во многих отношениях он уже выглядит рецессионным”, — заявили аналитики. “Если данные не улучшатся, рынок труда рискует столкнуть экономику Великобритании в рецессию”.

В то же время рост заработной платы замедлился, а распределение цен на услуги нормализовалось, что способствует прогнозам о снижении базовой инфляции до целевого показателя Банка Англии в 2% в этом году.

С учетом этих тенденций ожидается, что Банк Англии оправдает рыночные ожидания по снижению процентных ставок на 41 базисный пункт в этом году. В 2025 году центральный банк снизит ставки на 100 базисных пунктов.

Для инвесторов аналитики BCA отметили, что британские акции “остаются привлекательными”, несмотря на внутреннюю слабость, отчасти благодаря потенциальному снижению стоимости заимствований Банком Англии, более слабому фунту стерлингов и международной выручке. Они отдают предпочтение акциям Великобритании перед их аналогами из Еврозоны на ближайшие три-шесть месяцев.

“Британские акции торгуются с дисконтом и еще не перекуплены”, — заявили аналитики.

Энергетический рынок также может “снова стать попутным ветром” для этих компаний, утверждают они, подчеркивая, что возможный крах правящего режима в Иране может “спровоцировать исторический шок предложения нефти”.

“Учитывая значительное присутствие нефтегазовых компаний, широкий рынок Великобритании превосходил акции Еврозоны всякий раз, когда цены на нефть росли”, — отметили они.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.