Торговый дефицит США почти удвоился в ноябре 2025 года из-за резкого роста импорта капитальных товаров, вероятно, связанного с инвестициями в искусственный интеллект.

Торговый разрыв увеличился на 94,6% до $56,8 млрд, что стало самым большим процентным ростом с марта 1992 года, согласно данным, опубликованным в четверг Бюро экономического анализа и Бюро переписи населения Министерства торговли. Экономисты прогнозировали дефицит в размере $40,5 млрд.

Отчет, задержанный из-за 43-дневного приостановления работы правительства США, показал, что импорт вырос на 5,0% до $348,9 млрд. Импорт товаров увеличился на 6,6% до $272,5 млрд, при этом импорт капитальных товаров вырос на $7,4 млрд, достигнув рекордного уровня, благодаря значительному росту импорта компьютеров и полупроводников. Однако импорт компьютерных аксессуаров снизился на $3,0 млрд.

Импорт потребительских товаров увеличился на $9,2 млрд, чему способствовал рост фармацевтических препаратов, которые демонстрируют значительные колебания, вероятно, связанные с американскими тарифами. Импорт промышленных товаров снизился на $2,4 млрд, в то время как импорт “других товаров” достиг рекордных уровней.

Экспорт снизился на 3,6% до $292,1 млрд в ноябре. Экспорт товаров упал на 5,6% до $185,6 млрд из-за снижения на $6,1 млрд экспорта промышленных материалов и сырья. Это снижение отразило сокращение поставок немонетарного золота, других драгоценных металлов и сырой нефти, причем последний показатель снизился на $1,4 млрд. Экспорт потребительских товаров уменьшился на $3,1 млрд, в основном из-за снижения поставок фармацевтических препаратов.

Дефицит торговли товарами увеличился на 47,3% до $86,9 млрд. Хотя импорт услуг снизился, экспорт в этой категории достиг рекордных максимумов.

Ноябрьские данные могут привести к тому, что экономисты снизят свои оценки экономического роста за четвертый квартал. Торговля положительно влияла на рост ВВП как во втором, так и в третьем кварталах 2025 года.

В настоящее время Федеральный резервный банк Атланты прогнозирует рост ВВП в четвертом квартале на уровне 5,4% в годовом исчислении, хотя некоторые банки Уолл-стрит имеют оценки ниже 3,0%.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Состояние индонезийских магнатов сократилось в совокупности почти на $22 млрд после того, как индексный провайдер MSCI поставил под сомнение прозрачность местного фондового рынка и адекватность оценки компаний, сообщает Bloomberg.

Сильнее всего удар пришелся по самому богатому человеку Индонезии — Праджого Пангесту. Его потери составили около $9 млрд из-за обвала акций его энергетических и горнодобывающих активов. С начала года его состояние уменьшилось уже на $15 млрд и сейчас оценивается примерно в $31 млрд.

Компании Пангесту Barito Pacific и Petrindo Jaya Kreasi, в которых он владеет долями в 71% и 84% соответственно, упали более чем на 12%.

В своем отчете MSCI заявила, что текущие правила отчетности в Индонезии создают непрозрачные структуры владения, что может способствовать манипуляциям с акциями. Провайдер заморозил пересмотр индексов и выдвинул ультиматум: если ситуация не будет исправлена до мая, страну ждут последствия вплоть до снижения веса индонезийских компаний в индексах развивающихся рынков.

Рынок отреагировал паникой — индекс биржи Джакарты рухнул более чем на 7% в среду и достигал падения в 10% в четверг.

Инвесторы давно жалуются на то, что индонезийские компании сосредоточены в руках узкого круга лиц. Минимальный порог акций в свободном обращении составляет всего 7,5%. Это позволяет мажоритарным владельцам легко разгонять котировки, создавая необоснованную волатильность.

Помимо Пангесту, значительные убытки понесли и другие миллиардеры. Харьянто Чиптодихарджо потерял почти $3 млрд за два дня. В минусе также оказались владельцы банков (семья Хартоно) и угольные магнаты.

Президент США Дональд Трамп в четверг вновь раскритиковал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за сохранение процентных ставок на прежнем уровне, утверждая, что США должны иметь “существенно более низкие” ставки и “самые низкие в мире”.

В сообщении в Truth Social Трамп назвал Пауэлла “опоздавшим” и заявил, что тот “вредит нашей стране и её национальной безопасности”, сохраняя текущий уровень процентных ставок.

Комментарии прозвучали через день после того, как Федеральная резервная система решила сохранить базовые ставки на прежнем уровне. Трамп настаивал, что “абсолютно нет причин” держать ставки на их текущем уровне, особенно поскольку Пауэлл “признает, что инфляция больше не является проблемой или угрозой”.

Трамп утверждал, что высокие процентные ставки обходятся Америке в “сотни миллиардов долларов в год на совершенно ненужные и неоправданные ПРОЦЕНТНЫЕ РАСХОДЫ”.

Президент связал свою тарифную политику с требованиями по процентным ставкам, заявив, что “из-за огромных сумм денег, поступающих в нашу страну благодаря тарифам”, США должны иметь самые низкие процентные ставки в мире.

Он описал другие страны как “денежные автоматы с низкими процентными ставками”, которые выглядят “элегантными, прочными и первоклассными только потому, что США позволяют им быть такими”.

Трамп заявил, что он был “очень любезным, добрым и мягким к странам по всему миру” в отношении торговых связей, но предупредил, что “простым росчерком пера еще $МИЛЛИАРДЫ могли бы поступить в США”.

Президент завершил свое сообщение утверждением, что “тарифы снова сделали Америку сильной и могущественной”, и повторил свой призыв к ФРС “существенно снизить процентные ставки СЕЙЧАС!”

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Цены на нефть эталонной марки Brent впервые с сентября преодолели отметку в $70 за баррель. Резкий скачок котировок на 2,7% произошел после жесткого ультиматума Дональда Трампа иранскому руководству, пишет Bloomberg. Американская нефть WTI также подорожала, превысив $65.

Аналитики Citigroup отмечают, что угроза войны добавила к цене барреля $3–4. Рынок опасается перебоев поставок с Ближнего Востока и возможной блокировки Ормузского пролива.

Трейдеры активно скупают опционы на повышение цены, страхуясь от рисков конфликта. Активность покупателей в этом сегменте растет самыми быстрыми темпами за последние 6 лет.

Помимо иранского кризиса, поддержку ценам оказывают перебои с поставками из Казахстана и напряженность в Венесуэле. Иран, в свою очередь, заявляет о готовности к диалогу, но предупреждает, что ответит «с беспрецедентной силой» в случае агрессии со стороны Вашингтона.

Investing.com — В четверг министры иностранных дел Европейского союза приняли новые санкции против Ирана, нацеленные на физических и юридических лиц, причастных к «жестокому подавлению протестующих и поддержке России». Об этом пишет Reuters.

Ожидается также, что министры достигнут политической договоренности о включении Корпуса стражей исламской революции (КСИР) в список террористических организаций ЕС, поместив эту структуру в категорию, сопоставимую с «Исламским государством» и «Аль-Каидой». 

Такое решение станет символическим поворотом в подходе Европы к иранскому руководству.

Investing.com — «Лукойл» сообщил о заключении соглашения с американской инвесткомпанией Carlyle о продаже LUKOIL International GmbH (100% дочернего общества ПАО «ЛУКОЙЛ», владеющего зарубежными активами Группы «ЛУКОЙЛ»). Об этом говорится в пресс-релизе российской компании.

Уточняется, что в периметр сделки не входят активы в Республике Казахстан, которые останутся в собственности Группы «ЛУКОЙЛ» и продолжат свою деятельность в рамках соответствующей лицензии.

Заключенное соглашение зависит от выполнения ряда отлагательных условий, включая получение необходимых регуляторных согласований, в том числе разрешения на сделку с Carlyle со стороны Управления по контролю за иностранными активами казначейства США (OFAC), говорится в публикации.

Компания также продолжает переговоры с другими потенциальными покупателями.

Investing.com — Производство автомобилей в Великобритании в 2025 году упало до самого низкого уровня почти за 70 лет. Отрасль подкосили мощная кибератака на крупнейшего производителя, закрытие заводов и американские пошлины, сообщает Bloomberg.

По данным Общества автопроизводителей и автодилеров, выпуск легковых автомобилей сократился на 8% до 717 371 единицы. Это худший показатель с 1956 года, когда с конвейеров сходили такие модели, как Morris Minor и Ford Popular.

Если учитывать и коммерческий транспорт, ситуация еще хуже: общий спад составил 16% — это худший результат с 1952 года. Одной из причин стало закрытие завода Stellantis по производству фургонов Vauxhall в Лутоне.

Британский автопром пережил «идеальный шторм», столкнувшись с последствиями брексита, дефицитом полупроводников и замедлением спроса на электрокары. Ключевым ударом 2025 года стала кибератака на Jaguar Land Rover (JLR) — крупнейшего автопроизводителя страны, который был вынужден остановить работу своих заводов почти на шесть недель.

Несмотря на провал, в текущем году прогнозируется рост производства более чем на 10% благодаря запуску новых электрических моделей.

Правительство Великобритании сохраняет жесткие цели: к 2035 году 100% новых машин должны быть электрическими, даже на фоне того, что ЕС обсуждает смягчение своих экологических планов.

Лондон рассчитывает на помощь из Азии. Премьер-министр Кир Стармер в ходе визита в Китай планирует обсудить возможность локализации производства. По данным Financial Times, речь идет о компании Chery, которая может начать использование одного из британских заводов, принадлежащих JLR.

Investing.com — Трейдеры ставят под сомнение способность властей Японии защитить национальную валюту после того, как министр финансов США Скотт Бессент исключил возможность совместных действий, передает Bloomberg. Заявление Бессента о том, что Вашингтон «абсолютно точно не будет» вмешиваться в рынок, спровоцировало падение иены на 1,2% — самое резкое снижение за последние пять недель.

Рынок лишился надежды на скоординированную поддержку. Аналитики предупреждают: если Япония решится на валютную интервенцию в одиночку, эффект будет кратковременным.

«Без участия США любые действия Минфина Японии будут гораздо менее эффективными… Любой рост курса после интервенции, скорее всего, быстро сойдет на нет», — считает Кэрол Конг, стратег Commonwealth Bank of Australia.

Помимо отсутствия поддержки извне, на японскую валюту давят внутренние факторы. Инфляция в стране превышает 2%, а политика Банка Японии остается слишком мягкой. Кроме того, перед выборами 8 февраля правящая партия планирует масштабные бюджетные траты, что традиционно ослабляет валюту.

Тони Сикамор из IG Australia полагает, что после комментариев Бессента курс доллара к иене быстро вернется к отметке 155 с возможностью теста уровня 158.

В 2024 году Япония четырежды выходила на рынок с интервенциями, но это давало лишь временную передышку и не смогло переломить долгосрочный тренд на ослабление валюты. Goldman Sachs отмечает: без резкого повышения ставок или урезания бюджетных расходов одни лишь интервенции не спасут иену.

Investing.com – Оттава и Нью-Дели формализовали значимое энергетическое партнерство, ознаменовав серьезную перекалибровку двусторонних отношений. Министры энергетики Тимоти Ходжсон и Хардип Сингх Пури выпустили во вторник совместное заявление из Гоа, в котором изложили планы по экспорту сырой нефти и сжиженного природного газа (СПГ) из Канады в обмен на индийские нефтепродукты.

Соглашение последовало за первым участием Канады на высоком уровне в Энергетической неделе Индии, что фактически положило начало возобновлению переговоров. Оба лидера подчеркнули, что “энергетическая безопасность и диверсификация поставок” являются фундаментальными для “безопасности, благополучия и экономической жизнеспособности обеих стран” в условиях нестабильной глобальной обстановки.

Этот дипломатический поворот следует за директивой премьер-министров Марка Карни и Нарендры Моди от июня 2025 года, которые встретились на полях саммита G7 в Кананаскисе. Лидеры тогда подчеркнули “важность возобновления взаимодействия на уровне старших министров, а также на рабочем уровне” для восстановления разрушенных отношений.

Канада стремится позиционировать себя как энергетическую сверхдержаву с мандатом на диверсификацию экспорта за пределы Соединенных Штатов. Используя расширенный трубопровод Trans Mountain (TMX) и терминалы на западном побережье, Оттава стремится выйти на индийский рынок, который, по прогнозам, будет обеспечивать треть глобального роста спроса на энергию в течение двух десятилетий.

Новая торговая стратегия Канады под руководством Карни уже привела к заключению знакового соглашения с Китаем, объявленного на прошлой неделе, которое обменяло сниженные тарифы на китайские электромобили на более низкие пошлины на канадский рапс. Премьер-министр защищал эти шаги как необходимое управление рисками после выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе, призывающего средние державы объединяться в борьбе с экономической гегемонией.

Однако эти повороты вызвали резкую негативную реакцию со стороны Вашингтона: президент Дональд Трамп пригрозил 100% тарифами на канадские товары, если торговая сделка с Китаем будет заключена. Несмотря на трения, Оттава, похоже, твердо привержена диверсификации торговли.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Федеральная резервная система в среду сохранила ключевую ставку без изменений, как и ожидалось. Председатель Джером Пауэлл намекнул, что центральный банк готов оставаться на паузе после снижения ставок на 75 базисных пунктов в конце прошлого года.

Более того, Пауэлл отказался комментировать расследование администрации Трампа в отношении реконструкции офисного здания ФРС. Глава ФРС отослал журналистов к своему экстраординарному заявлению, сделанному ранее в этом месяце, в котором он утверждал, что расследование является наказанием за то, что ФРС не устанавливает процентные ставки в соответствии с предпочтениями президента Дональда Трампа.

Получите больше аналитики с подпиской InvestingPro – скидка 55%

Поскольку решение Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по ставке уже было учтено в ценах, Уолл-стрит отреагировал практически нейтрально после того, как стало ясно, что Пауэлл не будет комментировать расследование или говорить о независимости центрального банка.

Эталонный индекс S&P 500 завершил среду практически без изменений, как и промышленный индекс Dow Jones Industrial Average. Высокотехнологичный NASDAQ Composite показал незначительный рост.

Ниже приведены различные комментарии аналитиков и экспертов о ФРС и Пауэлле:

Габриэль Шахин, основатель и руководитель Falcon Wealth:

“ФРС в основном сделала то, что все ожидали, и, честно говоря, это хорошо. Когда Пауэлл не удивляет рынок, это снимает часть беспокойства, даже если ставки остаются высокими дольше. Ключевой вывод в том, что ФРС по-прежнему следит за данными, а не за заголовками, и это означает, что нам следует ожидать некоторых неровностей на пути.

Для инвесторов это не момент для чрезмерной реакции. Попытки угадать действия ФРС редко заканчиваются хорошо. Фокус должен быть на формировании портфеля, который может справиться с высокими ставками, и на сохранении дисциплины вместо того, чтобы зацикливаться на каждой цитате с пресс-конференции.”

Ричард де Шазаль, аналитик William Blair:

“Это заседание не содержало реальных сюрпризов после декабрьского заседания, когда ФРС снизила ставки, несмотря на то, что на октябрьском заседании ясно заявила (по крайней мере, для ФРС), что это маловероятно. Единственной возможностью для потенциального сюрприза сегодня было голосование, в отношении количества несогласных голосующих и того, кто эти несогласные.

Неудивительно было увидеть, что управляющий ФРС Миран голосовал за дальнейшее снижение на этом заседании, как он делал с момента вступления в должность в сентябре. Хотя было небольшим сюрпризом увидеть, что управляющий ФРС Уоллер проголосовал за дальнейшее снижение ставки, и это вызвало предположения, что это может быть сделано для дальнейшего повышения его шансов на пост председателя ФРС.”

Мэтью Луццетти, главный экономист по США в Deutsche Bank:

“Заявление и пресс-конференция показали, что Комитет чувствует себя лучше в отношении экономических перспектив, чем в декабре. Пауэлл отметил, что перспективы роста ’явно улучшились’ с последнего заседания. Следовательно, необходимость в ближайшем снижении ставок уменьшилась. Поэтому мы рассматриваем сегодняшнее заседание как подтверждение нашего ожидания, что ФРС под руководством Пауэлла осуществила свое последнее снижение ставки в декабре.

В более широком смысле, риски вокруг нашего ожидания одного снижения ставки в этом году в сентябре стали более сбалансированными. Хотя более слабые показатели рынка труда могут вызвать более раннее снижение ставок, чем ожидалось, поступающая информация подтверждает наше мнение, что политика близка к нейтральной и, таким образом, может не нуждаться в дальнейшем смягчении.”

Диана Свонк, главный экономист KPMG:

“Пауэлл лоялен к институту ФРС и остался бы на посту, если бы чувствовал, что независимость ФРС находится под значительным риском политического вмешательства. Он заручился поддержкой обеих сторон в Конгрессе, что, похоже, остановило утверждение откровенно политических кандидатов. Пауэллу задали прямой вопрос о напряженности с Белым домом. Он категорически отказался отвечать.

ФРС готова воздержаться от дополнительных снижений ставок по крайней мере до середины года. Снижение в июне имеет вероятность менее 50%. Новый председатель ФРС может захотеть воздержаться от снижения ставок хотя бы на одно заседание, чтобы успокоить финансовые рынки. Верховный суд может иметь последнее слово; доверие приобретается чайными ложками и теряется вёдрами.”

Джастин Вольферс, профессор экономики Мичиганского университета:

“Пауэлл уклонился от политики на сегодняшней пресс-конференции, включая вопросы о себе. Он был именно тем, кем должен быть: прямым, ясным, аполитичным и сосредоточенным на экономике. Его ставка: лучший ответ критикам — продолжать выполнять работу, которую ему поручил Конгресс.”

Сэмюэл Томбс, главный экономист по США в Pantheon Macroeconomics:

“Похоже на преждевременное и самоуспокоенное изменение риторики FOMC о рынке труда сегодня. Трехмесячное среднее значение роста частных рабочих мест сейчас намного слабее (29 тыс.) чем на декабрьском заседании (57 тыс.).”

Renaissance Macro Research:

“На данный момент о ФРС следует думать так: если они начнут смягчение политики до июня, значит, в экономике произошло что-то плохое. До этого момента в рынке и так было заложено не так много.”

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.