CL-8,61%

Управляющий Федеральной резервной системы Стивен Миран заявил в понедельник, что центральному банку не следует корректировать денежно-кредитную политику на основе краткосрочных факторов, связанных с войной США и Израиля в Иране.

“Мы должны дождаться поступления всей информации, прежде чем действительно менять наши прогнозы”, — сказал Миран в интервью Bloomberg Surveillance. “И я думаю, что еще преждевременно иметь четкое представление о том, как это будет выглядеть через 12 месяцев”.

Конфликт на Ближнем Востоке резко поднял цены на нефть, создавая потенциальное повышательное давление на инфляцию и одновременно оказывая негативное влияние на экономический рост и рынок труда.

Несмотря на признание риска того, что устойчиво высокие цены на нефть могут распространиться на другие товары и услуги, Миран заявил, что его довоенный прогноз четырех снижений ставки в этом году остается неизменным.

ФРС сохранила базовую процентную ставку без изменений на своем заседании на прошлой неделе второй раз подряд, поскольку политики отметили возросшую экономическую неопределенность из-за войны. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул необходимость того, чтобы чиновники увидели больший прогресс в снижении инфляции. Миран выразил несогласие с решением, выступая за снижение на четверть процентного пункта.

Ранее в понедельник президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что центральный банк может либо повысить процентные ставки, либо возобновить их снижение в зависимости от того, как война повлияет на экономику.

“Мы могли бы вернуться к ситуации с множественными снижениями ставок в течение года, если инфляция будет вести себя соответствующим образом”, — сказал Гулсби в интервью CNBC. “Я могу представить обстоятельства, при которых нам потребуется повысить ставки, если ситуация будет развиваться по-другому, и инфляция выйдет из-под контроля”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

ESM261,38%Bitcoin US Dollar3,89%Ethereum US Dollar5,02%Brent Spot US Dollar-9,88%Solana US Dollar4,52%LCOmdc1133,33%

Investing.com — Биткоин вырос вместе с казначейскими облигациями и фьючерсами на акции после того как Трамп решил отложить удары по иранским электростанциям и энергетической инфраструктуре на 5 дней. Об этом сообщает Bloomberg.

В рамках первоначальной реакции крупнейшая криптовалюта в моменте поднималась до зоны $71 500, после чего частично откатилась и расположилась в районе $70 000. Менее крупные токены, включая Ether и Solana, также выросли в цене.

Больше новостей и инсайтов по биткоину и другим криптовалютам — в подписке InvestingPro

Ранее биткоин колебался около двухнедельного минимума, опустившись в ходе азиатских торгов до $67 470. Монета демонстрирует волатильность с начала конфликта в Иране: в какой-то момент цена подскочил почти до $76 000, а затем снова обвалилась на фоне эскалации напряженности в регионе.

Акции и облигации отскочили вверх после комментариев Трампа о том, что у США и Ирана состоялись «очень хорошие» переговоры о завершении войны. Фьючерсы на индекс S&P 500 подскочили почти на 3%, в то время как нефть марки Brent подешевела до $101 за баррель.

Потоки капитала, поддерживавшие цену биткоина в последние две недели, ослабли к понедельнику, а приток средств в привязанные к криптовалюте американские биржевые фонды (ETF) сменился оттоком.

«Потенциальным катализатором для стабилизации рынков на данный момент стала бы некая деэскалация на Ближнем Востоке или, как минимум, возобновление нормального судоходства через Ормузский пролив», — написали аналитики Laser Digital.

«Это могло бы запустить цепную реакцию: стабилизацию цен на нефть, за которой последовала бы консолидация ставок и улучшение отношения к риску», — добавили они. — «Без этого крипторынки, скорее всего, останутся под давлением».

Brent Spot US Dollar-9,79%LCOmdc1100,00%CRUDE OIL BRENT (Zedcex) US Dollar-9,27%

Investing.com — Ультиматум Дональда Трампа Ирану с требованием разблокировать Ормузский пролив поставил мировые финансовые рынки перед судьбоносным выбором. Инвесторы лихорадочно просчитывают сценарии дальнейшего развития событий, понимая, что текущее противостояние станет поворотной точкой всего ближневосточного кризиса, пишет Bloomberg.

Реакция рынка оказалась диаметрально противоположной. Часть игроков в панике сокращает рисковые позиции и уходит в наличные, опасаясь масштабной региональной катастрофы в случае, если США и Иран реализуют свои военные угрозы. Другая группа инвесторов делает ставку на саму волатильность, ожидая мощных ценовых качелей при любом исходе. Третья (и пока самая малочисленная) когорта готовится выкупать активы на дне, полагая, что Трамп верен своей излюбленной тактике балансирования на грани войны и в последний момент откажется от радикальных мер.

Следите за ценами на нефть и нефтепродукты с помощью инструментов InvestingPro

В последний момент Дональд Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хорошие и продуктивные переговоры», поэтому он решил отложить удары по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней. Тем не менее, угроза нанести массированные удары по иранским электростанциям взвинтила ставки до предела. Для трейдеров задача сводится уже не просто к управлению рисками, а к попытке предугадать головокружительную цепь макроэкономических последствий.

«Этот дедлайн невероятно важен, — констатирует Майкл Браун, старший стратег-исследователь лондонской Pepperstone Group. — Учитывая колоссальные ставки, мы имеем дело с бинарным исходом: либо резкая деэскалация, либо масштабная война. Участники рынка просто не могут игнорировать эту надвигающуюся бурю».

Для инвесторов, уже измотанных резкими сменами трендов, ультиматум Трампа стал сигналом к максимальной осторожности. Вместо открытия новых позиций большинство предпочитает сворачивать существующие.

Нефтяные трейдеры, напротив, восприняли очередные угрозы на удивление спокойно, предпочитая дождаться реального изменения ситуации на земле. По словам Стефано Грассо, старшего портфельного менеджера сингапурского фонда 8VantEdge Pte, вербальная эскалация уже исчерпала свой потенциал. Котировки Brent и так находятся на максимальных уровнях с середины 2022 года.

«Рынок достиг состояния риторического пресыщения, когда угрозы „полного уничтожения“ уже заложены в трехзначный ценник за баррель, — говорит Грассо. — Трейдеры не сдвинутся с места, пока не истекут эти 48 часов и мы не увидим, реален ли этот сдвиг парадигмы».

Главный вопрос для управляющих фондами в преддверии дедлайна: кто первым моргнет и как это отразится на рынке нефти, который стал эпицентром шока для всех классов активов.

По оценкам аналитиков, с начала конфликта в Иране мировые рынки акций потеряли около $11,5 трлн капитализации. Эта просадка сопоставима с колоссальным падением на $12,2 трлн во время турбулентности год назад, когда Трамп ввел пакет двусторонних тарифов. За этот же период стоимость глобальных облигаций рухнула более чем на $2,5 трлн, в то время как индекс доллара Bloomberg вырос более чем на 2%.

HG0,87%ROLO-2,51%

Investing.com — Цены на медь продолжили стремительное падение, достигнув самого низкого уровня более чем за три месяца, сообщает Bloomberg. Затяжной военный конфликт на Ближнем Востоке уничтожает аппетит к риску на финансовых площадках и усиливает страхи инвесторов перед новым витком глобальной инфляции и замедлением экономического роста.

На торгах Лондонской биржи металлов красный металл в моменте просел на 1,8%. Этот обвал стал прямым продолжением распродаж прошлой недели, когда котировки меди рухнули на 6,7% — это самое резкое недельное падение с апреля 2025 года.

Следите за ценами на медь и другие металлы с помощью инструментов InvestingPro

«Цены на медь еще не достигли дна», — предупреждает Янь Юхао, старший аналитик компании Zhejiang Hailiang Co., одного из крупнейших в Китае производителей медных труб и катанки. По его словам, сейчас рынок активно закладывает в цены перспективы рецессии и высокой инфляции.

В то же время глобальный обвал цен сыграл на руку китайской промышленности. Падение котировок на Шанхайской фьючерсной бирже ниже психологически важной отметки в 100 000 юаней ($14 485) за тонну спровоцировало волну значительных закупок со стороны китайских заводов-переработчиков. Как отмечает Янь Юхао, эти предприятия полностью загружены заказами на месяц вперед. Такая устойчивость китайского спроса, по мнению эксперта, позволит внутренним ценам на медь в КНР чувствовать себя увереннее.

Остальные базовые металлы также торгуются преимущественно в красной зоне: алюминий подешевел на 0,4% до $3 201,50 за тонну.

BLK-1,21%

Глава BlackRock Inc. Ларри Финк заявил в понедельник, что бум искусственного интеллекта грозит сделать богатые компании и инвесторов еще богаче, усугубляя неравенство, если больше людей не смогут участвовать в росте рынка.

“Огромное богатство, созданное за последние несколько поколений, досталось в основном людям, которые уже владели финансовыми активами”, — написал Финк в своем ежегодном письме инвесторам. “Теперь ИИ грозит повторить эту модель в еще большем масштабе”.

Глава крупнейшего в мире управляющего активами написал, что хотя ИИ нарушит рынок труда, создавая новые рабочие места и вытесняя многих других работников, технология “создаст значительную экономическую ценность”. Побуждение людей инвестировать на долгосрочную перспективу наряду с этим вероятным ростом “является одновременно вызовом и возможностью”, сказал он.

“Слишком многие остаются за бортом”, — сказал Финк, чья компания управляет активами клиентов на сумму более $14 триллионов. “Когда рыночная капитализация растет, но владение остается узким, процветание может казаться все более далеким для тех, кто находится снаружи”.

Одним из крупнейших способов дать большему числу людей шанс участвовать в росте стали бы изменения в системе социального обеспечения США, заявил Финк. Граждане имеют право на получение пособий уже в возрасте 62 лет, а те, кто родился после 1960 года, считаются достигшими полного пенсионного возраста в 67 лет.

“Социальное обеспечение обеспечивает стабильность, но оно не позволяет большинству американцев накапливать богатство таким образом, чтобы оно росло вместе с их страной”, — сказал Финк, которому 73 года.

Хотя он заявил, что не выступает за приватизацию социального обеспечения или вложение всех его средств в фондовый рынок, Финк утверждал, что программа нуждается в переосмыслении, прежде чем она пострадает и не сможет выплачивать то, что вкладчики ожидают в свои пенсионные годы. Трастовый фонд социального обеспечения инвестирован в казначейские облигации США, и Финк предложил открыть дискуссию о том, как диверсифицировать эти инвестиции.

Финк отметил, что серьезные изменения в системе будет трудно осуществить.

“Социальное обеспечение — это основное обещание, и люди справедливо полагают, что оно должно быть выполнено”, — написал Финк. “Но при нынешней системе бездействие вполне может нарушить это обещание”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

CL0,86%NG1,66%BANE0,21%GAZP1,65%LKOH0,29%ROSN0,42%SNGS-0,40%TATN1,45%BLNG-0,16%SIBN0,69%KRKN-1,29%JNOS-4,58%MFGS-5,95%VJGZ6,02%RNFT-0,97%Brent Spot US Dollar1,38%IPCI2,63%

Investing.com — Глобальный транспортный кризис в Ормузском проливе породил новый феномен в морской логистике. Нефтяные трейдеры и судовладельцы начали использовать так называемые «зомби-танкеры» — суда, присвоившие себе идентификационные данные кораблей, которые уже давно были отправлены на металлолом. За последние несколько дней зафиксирован уже второй случай прохода судна-призрака через де-факто заблокированную акваторию, сообщает Bloomberg.

Согласно данным глобальных систем отслеживания судов, вечером в воскресенье в водах Персидского залива был зафиксирован нефтяной танкер класса Aframax под названием Nabiin. К утру понедельника судно успешно миновало Ормузский пролив и вышло в Оманский залив.

Следите за ценами на нефть и сжиженный природный газ с помощью инструментов InvestingPro

Однако настоящий танкер Nabiin, построенный в 2002 году, был официально списан и отправлен на утилизацию на верфи Бангладеш еще пять лет назад.

Nabiin вошел в Персидский залив за несколько часов до начала боевых действий, указав в качестве порта назначения иракский терминал Хор-аз-Зубайр. Танкер оставался в водах Залива вплоть до своего воскресного прорыва. Отследить его точные перемещения внутри акватории невозможно из-за мощных систем радиоэлектронной борьбы, работающих в регионе конфликта.

Покинув Персидский залив в воскресенье, «зомби-танкер» передал данные об осадке, свидетельствующие о том, что он идет с полной загрузкой. При этом порт назначения в системе не указан.

Судно, выдающее себя за Nabiin, является классическим «зомби-танкером». Эта схема подразумевает кражу цифровой идентичности (номеров IMO, позывных) легального, но уже не существующего судна для обхода международных систем мониторинга.

Этот инцидент произошел всего через несколько дней после того, как в пятницу через Ормузский пролив прошел газовоз, передающий сигналы под именем Jamal. По официальным данным, настоящий Jamal был посажен на мель и разобран на индийской верфи еще в прошлом году. Истинная принадлежность и реальные характеристики судов, скрывающихся под этими названиями, на данный момент не установлены.

На данный момент те немногие суда, которым удается проскользнуть через узкое горлышко пролива, либо напрямую связаны с Ираном, либо получают негласное одобрение Тегерана на транзит. Остальные танкеры вынуждены полностью отключать свои транспондеры, чтобы избежать атак.

Brent Spot US Dollar1,65%BNQA4,04%Goldman Sachs обновил свой прогноз по еврозоне, ожидая теперь, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет два повышения ставки, поскольку устойчивое инфляционное давление, вызванное энергетическим шоком, компенсирует более слабый рост.

Получите более глубокий анализ политики ЕС на InvestingPro

Этот шаг последовал за повышением прогнозов цен на энергоносители на фоне нарушений на Ближнем Востоке. Банк заявил, что его товарная команда теперь ожидает, что судоходство через Ормузский пролив “останется на уровне всего 5% от нормальных объемов в течение 6 недель”, что приводит к тому, что “мы видим высокие цены на энергоносители на более длительный срок”, при этом цена на нефть Brent прогнозируется на уровне $80 за баррель в четвертом квартале 2026 года против $71 ранее.

На этом фоне Goldman понизил прогноз роста в еврозоне еще на 0,3 процентных пункта, доведя рост к концу года до 0,7%, в то время как пиковое падение ВВП по сравнению с довоенными уровнями возрастает до 0,7%.

В то же время прогнозы по инфляции были пересмотрены в сторону повышения: общая инфляция теперь, как ожидается, достигнет пика в 3,2% во втором квартале, а базовая инфляция — 2,5% в третьем квартале, “с несколько большей устойчивостью базовой инфляции, учитывая большую величину энергетического шока”, заявили экономисты во главе со Свеном Яри Стеном.

“Риски для нашего нового прогноза смещены в сторону более низкого роста и более высокой инфляции”, добавили они.

В результате Goldman теперь ожидает, что ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов на заседаниях в апреле и июне, доведя депозитную ставку до пикового уровня в 2,5%. Экономисты заявили, что политические сигналы и обновленные прогнозы указывают на “низкий порог для повышения ставок”, при этом недавняя коммуникация регуляторов стала более жесткой.

Однако ожидается, что цикл ужесточения будет недолгим. Goldman прогнозирует, что ставки начнут снижаться в 2027 году по мере ослабления роста и снижения инфляции, при этом ЕЦБ вернет процентные ставки к нейтральному уровню в 2%.

“Фискальная реакция на энергетический шок остается важным фактором того, как ЕЦБ реагирует на энергетический шок и как долго сохраняются более высокие процентные ставки”, написали экономисты.

Goldman также пересмотрел свой прогноз по Великобритании, снизив ожидания роста до 0,6% в годовом исчислении при повышении прогнозов инфляции: общая инфляция ожидается на уровне 3,2%, а базовая инфляция достигнет пика в 2,6%.

Банк сохраняет свой базовый сценарий неизменной базовой ставки, ссылаясь на более жесткие финансовые условия и ослабление рынка труда, но отметил, что это “близкий вызов” после жесткой коммуникации Банка Англии, при этом риски смещены в сторону потенциального повышения ставок, если цены на энергоносители продолжат расти.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Увеличение расходов на искусственный интеллект вряд ли произойдет за счет бюджетов на кибербезопасность, согласно недавнему исследованию Jefferies, что подчеркивает устойчивость расходов на безопасность даже в условиях наращивания инвестиций в ИИ со стороны предприятий.

Получите премиальные новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Опрос 30 директоров по информационным технологиям и лиц, принимающих ИТ-решения, показал, что никто не ожидает, что кибербезопасность окажется среди основных областей, подверженных сокращению бюджета для финансирования инициатив в области ИИ, что подчеркивает критическую важность безопасности в приоритетах корпоративных ИТ. Вместо этого компании готовы перераспределить расходы из других частей ИТ, таких как услуги и программное обеспечение, сохраняя или даже расширяя инвестиции в кибербезопасность.

Это отражает более широкую отраслевую тенденцию, когда растущие цифровые угрозы, регуляторное давление и возрастающая сложность ИТ-сред продолжают поддерживать высокий спрос на решения в области кибербезопасности. По мере того как предприятия внедряют больше инструментов ИИ, необходимость защиты данных, моделей и инфраструктуры становится все более важной, а не опциональной.

В то же время ИИ начинает преобразовывать части ландшафта кибербезопасности. Исследование Jefferies показало, что такие области, как анализ угроз и безопасность кода, рассматриваются как наиболее уязвимые для разрушения со стороны поставщиков больших языковых моделей, учитывая сильные стороны ИИ в распознавании паттернов и анализе данных. Напротив, более критичные функции, такие как идентификация, сетевая безопасность и защита конечных точек, рассматриваются как менее подверженные риску из-за необходимости высокой надежности и точности.

Расходы, непосредственно связанные с защитой систем ИИ, все еще относительно невелики, но растут. В среднем компании выделяют около 6-7% своих бюджетов на кибербезопасность на безопасность, связанную с ИИ, и ожидается, что эта цифра будет расти со временем по мере ускорения внедрения.

В целом, результаты исследования свидетельствуют о том, что ИИ с большей вероятностью будет выступать в качестве попутного ветра, а не угрозы для расходов на кибербезопасность, укрепляя защитные характеристики сектора даже в условиях быстрых технологических изменений.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Gold Spot US Dollar-2,56%GC-4,33%

Investing.com— Цены на золото резко упали в ходе азиатских торгов в понедельник, поскольку опасения по поводу инфляции и высоких процентных ставок подорвали спрос на драгоценный металл как защитный актив, даже несмотря на продолжающуюся войну США и Израиля против Ирана.

События выходных дней — в частности, ультиматум президента США Дональда Трампа Ирану с требованием открыть Ормузский пролив в течение 48 часов — указывают на возможную эскалацию конфликта, особенно после того, как Тегеран пригрозил ответными мерами.

Спотовая цена золота упала на 1,7% до $4 413,32 за унцию к 01:11 (по московскому времени), в то время как фьючерсы на золото снизились на 3,5% до $4 448,46 за унцию. Ранее в ходе сессии спотовые цены падали до $4 320,19 за унцию.

Получите больше ключевых аналитических данных о ценах на золото и иранском кризисе, подписавшись на InvestingPro

Другие драгоценные металлы также подешевели в понедельник. Спотовая цена серебра упала на 0,4% до $67,6085 за унцию, в то время как спотовая цена платины снизилась на 0,6% до $1 913,57 за унцию.

Трамп выдвигает Ирану 48-часовой ультиматум

Трамп в выходные заявил, что у Ирана есть 48 часов на открытие Ормузского пролива, в противном случае США «уничтожат» критически важную энергетическую инфраструктуру страны.

Иран ответил угрозами атаковать ключевые объекты энергетической и водной инфраструктуры на Ближнем Востоке, а также предупредил, что полностью закроет пролив.

Сообщения показывают, что враждебные действия между Ираном и Израилем продолжались в выходные дни, поскольку конфликт вступил в четвертую неделю подряд.

Ультиматум Трампа, особенно если Вашингтон выполнит свою угрозу, может стать потенциальной эскалацией войны, особенно если Иран нанесет ответный удар.

Золото отстает на фоне опасений по поводу инфляции и ставок из-за войны с Ираном

Опасения по поводу инфляционного воздействия войны с Ираном стали основным фактором давления на цены золота в течение последних трех недель, оттеснив желтый металл значительно ниже ключевых уровней и ограничив потенциал восстановления.

Рынки опасались, что затяжной конфликт приведет к росту глобальной инфляции через цены на энергоносители, что в свою очередь вызовет гораздо более жесткую позицию крупнейших центральных банков. Это было видно на прошлой неделе, когда и Европейский центральный банк, и Банк Англии сигнализировали о возможном повышении ставок в этом году.

Федеральная резервная система не сигнализировала о каких-либо повышениях ставок. Но рынки постепенно снижали ожидания относительно снижения ставок центральным банком в этом году.

«Рынок торгуется меньше на основе геополитических хеджирующих потоков и больше на опасениях, что более устойчивая инфляция может побудить центральные банки занять более жесткую позицию», — заявили аналитики OCBC в своей записке.

Но они добавили, что долгосрочные драйверы роста золота по-прежнему остаются в силе.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

LCO0,17%CL-0,18%

Goldman Sachs повысил свои прогнозы цен на нефть второй раз менее чем за две недели на фоне продолжительных перебоев в Ормузском проливе и растущих структурных рисков в глобальных поставках, которые являются ключевыми факторами более оптимистичного прогноза.

Получите последние аналитические данные по нефтяным рынкам, перейдя на InvestingPro — скидка до 50%

Инвестиционный банк теперь предполагает, что потоки через Ормуз останутся на уровне всего 5% от нормальных объемов в течение шести недель, после чего последует постепенное восстановление в течение одного месяца. Ожидается, что это продолжительное нарушение в сочетании с концентрацией мировой добычи и резервных мощностей изменит динамику рынка.

Даан Стрюйвен, возглавляющий исследования Goldman в области нефтяных рынков, считает, что «осознание рисков, связанных с высокой концентрацией добычи и резервных мощностей, вероятно, приведет к структурно более высокому стратегическому накоплению запасов и долгосрочным ценам».

В краткосрочной перспективе ожидается, что цены продолжат расти по мере сохранения неопределенности. «Цены, вероятно, будут расти… пока рынок не обретет уверенность в том, что длительное нарушение маловероятно», — сказал Стрюйвен, добавив, что потребуется «растущая премия за риск» для сдерживания спроса и хеджирования от потенциального дефицита.

С учетом этого Стрюйвен теперь ожидает, что Brent в среднем составит $110 в марте-апреле, по сравнению с предыдущим прогнозом $98, что означает резкий рост по сравнению с уровнями 2025 года.

Повышение прогноза выходит за рамки непосредственного нарушения. Goldman повысил свой прогноз по Brent на 2026 год до $85 с $77, при этом WTI ожидается на уровне $79, а долгосрочные цены также были пересмотрены в сторону повышения. Банк заявил, что изменения отражают как более глубокое сокращение коммерческих запасов, так и переоценку эффективных резервных мощностей по мере того, как рынки адаптируются к более высоким рискам.

11 марта Goldman Sachs повысил свои прогнозы по нефти марок Brent и WTI на четвертый квартал 2026 года до $71 и $67 за баррель соответственно с $66 и $62.

Заглядывая дальше в будущее, Goldman прогнозирует, что Brent в среднем составит $80 в 2027 году, но отмечает значительные риски роста. В более экстремальных сценариях, когда потоки через Ормуз остаются серьезно ограниченными в течение более длительного времени, «ежедневные цены на Brent, вероятно, превысят свой рекорд 2008 года».

Даже в менее серьезном случае цены могут оставаться повышенными. В «крайне неблагоприятном сценарии», предполагающем устойчивую потерю ближневосточных поставок, Brent может резко подскочить, а затем стабилизироваться на уровне около $115 к концу 2026 года.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.