Уолл-стрит, похоже, завершит неделю в убытках, поскольку слабые данные о деловой активности заставляют инвесторов беспокоиться о возможности рецессии в США. Данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе будут изучаться в поисках ключей к росту, а результаты компаний-тяжеловесов Apple и Amazon также окажутся в центре внимания.

1. Данные по заработной плате в центре внимания

Главным экономическим событием пятницы станет публикация внимательно изучаемого отчета заработная плата в несельскохозяйственном секторе, поскольку инвесторы ищут дополнительные подсказки о состоянии американского рынка труда и экономики в целом.

Экономисты ожидают, что в июле в США было создано 177 000 рабочих мест, что меньше, чем 206 000 в предыдущем месяце.

Ожидается, что ставка уровень безработицы, которая повышалась в каждом из последних трех месяцев, останется на уровне 4,1%.

В среду Федеральная резервная система сохранила свою базовую процентную ставку овернайт в диапазоне 5,25-5,50 %, где она находится с июля прошлого года, но при этом открыла возможность для снижения стоимости заимствований уже на следующем заседании в сентябре.

В сопроводительном заявлении ФРС смягчила описание инфляции и заявила, что риски для занятости теперь находятся на одном уровне с рисками роста цен.

Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что в июне объем продаж на сайте вакансии в США несколько снизился, а число обращений за пособием по безработице на сайте новые приложения на прошлой неделе выросло до 11-месячного максимума.

Слабый отчет по США Производственный индекс ISM также усилил опасения по поводу экономического спада и заставил инвесторов беспокоиться о том, что Федеральная резервная система может отстать от графика снижения ставок.

2. Фьючерсы падают на опасениях рецессии

Американские фондовые фьючерсы упали в пятницу, так как инвесторы переваривали разочаровывающие данные по прибыли из важного технологического сектора в ожидании выхода широко ожидаемого ежемесячного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.

К 04:10 по восточному времени (08:10 GMT) контракт Dow futures снизился на 225 пунктов, или на 0,5%, S&P 500 futures упал на 48 пунктов, или на 0,9%, а Nasdaq 100 futures снизился на 295 пунктов, или на 1,6%.

Индексы Уолл-стрит закрылись резко ниже в четверг после того, как более мягкий, чем ожидалось, отчет ISM по производственному сектору США заставил инвесторов опасаться возможной рецессии.

Индекс S&P 500 упал на 1,4%, Nasdaq Composite – на 2,3%, а Dow Jones Industrial Average – почти на 500 пунктов, или на 1,2%.

Инвесторы сосредоточатся на официальном отчете о занятости [см. выше] в поисках новых признаков силы американского рынка труда, а рисковые настроения завершат неделю на спаде.

Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN) опубликовали свои доходы после закрытия торгов в четверг [см. ниже] и будут находиться в центре внимания, как и Intel (NASDAQ:INTC) после того, как производитель микросхем заявил, что сократит более 15 % персонала и приостановит выплату дивидендов начиная с четвертого квартала, поскольку он стремится к перелому ситуации.

Если говорить о доходах, то в пятницу до открытия рынка свои квартальные результаты объявят крупнейшие нефтяные компании Chevron (NYSE:CVX) и Exxon Mobil (NYSE:XOM).

3. Apple впечатляет, несмотря на китайские проблемы

В четверг компания Apple опубликовала результаты за третий квартал, которые превзошли прогнозы Уолл-стрит, так как рост доходов от услуг помог компенсировать снижение доходов от продаж iPhone на фоне растущей конкуренции в Китае.

Акции технологического гиганта выросли на 0,6 % после закрытия торгов, увеличив свой рост почти на 30 % за последние три месяца, в результате чего их рост в течение этого года составил около 13 %.

Apple заявила, что выручка в четвертом финансовом квартале вырастет на уровне, аналогичном росту на 4,9% в апреле-июне, что оказалось лучше ожиданий.

Выручка от услуг выросла на 14 % и достигла рекордного уровня в 24,21 млрд долларов, превысив прогнозы Уолл-стрит в 24,01 млрд долларов.

Продажи iPhone также улучшились в третьем квартале, упав всего на 0,9% по сравнению с ожидаемым аналитиками падением на 2,2%, хотя Китай – третий по величине рынок Apple – остался в минусе: продажи там снизились на 6,5%.

Apple пошла на уценку своих iPhone в Китае, чтобы конкурировать с гораздо более дешевыми альтернативными смартфонами, предлагаемыми местными конкурентами, такими как Huawei.

Несмотря на эти трудности, в следующем квартале ситуация может улучшиться, так как аналитики ожидают активного цикла обновления серии iPhone 16, которая, вероятно, будет запущена в сентябре.

На конференции разработчиков в июне компания представила целый ряд продуктов и сервисов с искусственным интеллектом, которые она называет Apple Intelligence. Для работы Apple Intelligence требуется как минимум iPhone 15 Pro, что может подтолкнуть потребителей к обновлению своих устройств.

4. Amazon сообщает о замедлении роста онлайн-продаж

Акции Amazon упали после того, как гигант онлайн-ритейла сообщил о замедлении роста онлайн-продаж во втором квартале, добавив, что потребители, ориентирующиеся на цены, ведут себя осторожно.

Во втором квартале продажи интернет-магазинов Amazon выросли на 5% до 55,4 млрд долларов по сравнению с ростом на 7% в первом квартале.

Кроме того, компания предложила прогноз по выручке на третий квартал в размере 154-158,5 миллиарда долларов, что ниже ожиданий в 158,2 миллиарда долларов.

Финансовый директор Брайан Олсавски сказал журналистам во время телефонного разговора, что потребители “продолжают проявлять осторожность и снижают свои расходы”.

“Они ищут выгодные предложения”, – добавил он, отметив, что товары по более низким ценам продаются очень быстро.

Эти новости затмили в целом положительные результаты, когда прибыль за второй квартал и продажи облачных вычислений превзошли оценки аналитиков.

После окончания торгов акции Amazon упали почти на 7 %, однако их рост за прошедший период составил более 20 %.

5. Нефть на пути к четвертой убыточной неделе подряд

Цены на сырую нефть выросли в пятницу, но на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста они продолжают терять уже четвертую неделю подряд.

К 04:10 по восточному времени фьючерс на U.S. crude (WTI) поднялся на 1,1% до 77,18 доллара за баррель, а контракт на Brent вырос на 1% до 80,32 доллара за баррель.

За последние четыре недели оба бенчмарка снизились примерно на 8 %, поскольку разочаровывающие экономические данные из Китая, являющегося крупнейшим импортером нефти, и опросы, свидетельствующие о слабой производственной активности в Азии, Европе и США, усилили опасения по поводу слабого роста мировой экономики, что повлияло на потребление нефти.

Слабые экономические данные заставили рынки в основном пропустить мимо ушей усиление напряженности на Ближнем Востоке после убийства лидера ХАМАС в Иране в начале недели.

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзников, известная как ОПЕК+, не внесла никаких изменений в свою политику добычи после онлайн-заседания в четверг, подтвердив, что может приостановить планы по увеличению добычи с октября.

От редакции

Не упустите шанс! Приобретите подписку на InvestingPro СЕЙЧАС.

Новые платежные системы уже доступны.

Investing.com — Волатильность на рынках вновь возрастет, поскольку инвесторы начнут принимать во внимание перспективы роста цен на нефть на фоне последнего ближневосточного кризиса и замедления темпов роста мировой экономики, заявили в среду стратеги BCA Research.

Исследовательская компания повысила субъективную вероятность крупного потрясения в сфере поставок нефти до 37 % и подчеркнула 60 %-ную вероятность победы республиканцев на предстоящих выборах.

«С тактической точки зрения инвесторам следует сохранять избыточный вес акций энергетических компаний по отношению к другим циклическим отраслям и отдавать предпочтение производителям нефти в Северной и Южной Америке, а не на Ближнем Востоке», — говорится в записке BCA Research.

Военные действия между Израилем и «Хезболлой» усиливаются. Ситуация еще больше обострилась после того, как на этой неделе в результате авиаудара по Тегерану был убит главный политический лидер ХАМАС, а Иран обвинил в этом Израиль и пообещал отомстить. США также нанесли упреждающие удары в Ираке, чтобы защитить войска от поддерживаемых Ираном сил, что указывает на рост напряженности, поскольку Иран подает сигналы о возобновлении атак на американские войска.

На этом фоне инвесторы сейчас внимательно следят за мировыми рынками нефти, ожидая краткосрочного скачка цен. Ожидается, что эта волатильность сохранится до тех пор, пока «Хезболла» и Иран не предпримут ответные меры и не оценят масштабы нанесенного ущерба, считают в BCA.

Компания отмечает, что текущие макроэкономические перспективы поддерживают эту волатильность: глобальный спрос ослабевает по мере снижения темпов роста экономики США, Китай не предпринимает значительных экономических стимулов, а Европа находится на грани рецессии.

Но риск перебоев с поставками нефти также возрастет после выборов в США, независимо от их исхода, считают стратеги, «потому что Байден — „хромая утка“ и ему нужно будет закрепить свое наследие, которое может включать дисциплинирование Ирана за предательство его доверия, расширение его ядерной программы и нападение на Израиль и международные перевозки».

Помимо волатильности нефти, эскалация на Ближнем Востоке может повлиять на рынки, оказав воздействие на выборы в США. Эта ситуация в сочетании с ограничением Россией производства и экспорта энергоносителей может усилить инфляцию или иным образом повлиять на правящую партию.

Investing.com — Уолл-стрит, похоже, начнет неделю с больших потерь на опасениях, что экономика США быстро замедляется. Японский индекс Nikkei в начале сессии вошел на территорию медвежьего рынка, а биткоин, любимая цифровая валюта в мире, упал, поскольку аппетит к риску улетучился.

1. Фьючерсы падают на опасениях рецессии

Американские фондовые фьючерсы резко упали в понедельник, причем сильно пострадал технологический сектор, так как слабый отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе усилил опасения, что экономика США движется к рецессии.

К 04:15 по восточному времени (08:15 GMT) контракт на Dow снизился на 590 пунктов, или на 1,5%, фьючерс на S&P 500 упал на 106 пунктов, или на 2%, а контракт на Nasdaq 100 – на 595 пунктов, или на 3,2%.

На прошлой неделе индексы Уолл-стрит пережили тяжелую неделю. Индекс Nasdaq Composite, который относится к технологическому сектору, показал третью подряд убыточную неделю и сейчас более чем на 10 % ниже рекорда, установленного в прошлом месяце, и находится на территории коррекции.

Индекс S&P 500 также показал третью подряд убыточную неделю, а индекс Dow Jones Industrial Average, который до этого демонстрировал превосходство, прервал четырехнедельную полосу побед, упав на 2%.

На этой неделе распродажи продолжатся, так как инвесторы опасаются, что тревожно слабый отчет по заработной плате за июль указывает на то, что Федеральная резервная система слишком долго удерживает процентные ставки на повышенном уровне, втягивая крупнейшую экономику мира в рецессию.

«Мы повысили наши 12-месячные шансы на рецессию на 10пп до 25%», — говорится в записке аналитиков Goldman Sachs (NYSE:GS), хотя они считают, что опасность ограничена широкими возможностями ФРС по смягчению политики.

Сейчас рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система не только снизит ставки в сентябре, но и ослабит их на целых 50 базисных пунктов, в 78%.

В понедельник должны выйти такие экономические данные, как июльский Индекс PMI для сферы услуг от ISM, а президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли выступит на конференции после закрытия торгов в понедельник.

2. Nikkei входит в зону медвежьего рынка

Вероятная распродажа на Уолл-стрит в понедельник уже отразилась в резких потерях в Европе: общеевропейский базовый индекс Stoxx 600 упал на открытии более чем на 2 %.

Однако эта слабость не идет ни в какое сравнение с 13-процентным падением японского индекса Nikkei 225 в начале сессии – худшим днем со времен “черного понедельника” 1987 года.

Индекс упал более чем на 20% с исторического максимума 11 июля, войдя в зону “медвежьего рынка” и сведя на нет все свои достижения в этом году.

Кельвин Тэй из UBS предостерег инвесторов от использования этих огромных потерь для возвращения на японский рынок, заявив в эфире CNBC, что входить на японский рынок в данный момент — все равно что ловить «падающий нож».

«Единственная причина, по которой японский рынок так сильно вырос за последние два года, заключается в том, что японская иена была очень, очень слабой. Как только она развернется, вы должны успеть выйти», — говорит Тэй.

Иена резко укрепилась после того, как Банк Японии повысил процентные ставки, чему способствовало вмешательство правительства, после того как в июне она упала до 38-летнего минимума по отношению к доллару США.

Укрепление иены оказывает давление на японские фондовые рынки, поскольку подрывает конкурентоспособность важных экспортно-ориентированных компаний.

3. Биткоин падает до пятимесячного минимума

Цена биткоина, крупнейшей в мире криптовалюты, упала в понедельник до более чем пятимесячного минимума на фоне растущих опасений относительно замедления темпов роста экономики США, что подкосило аппетит к риску.

По состоянию на 04:15 по восточному времени биткоин упал на 12 % до 53 008 долларов, достигнув самого низкого уровня с конца февраля, в значительной степени сведя на нет ралли, вызванное запуском в марте биржевых фондов биткоина.

Биткоин, как и другие криптовалютные рынки, с пятницы следовал за резкими потерями на фондовых рынках, поскольку ряд слабых экономических показателей из США усилил опасения по поводу возможной рецессии.

По данным компании Coinglass, за последние 24 часа из криптовалютного пространства было выведено более 800 миллионов долларов, что связано с падением биткоина, а также эфира, второй по популярности цифровой валюты.

Неопределенность в отношении перспектив регулирования в США также оказала влияние на криптовалютные рынки, тем более что по результатам последних опросов кандидат от Демократической партии Камала Харрис догнала кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа.

4. Mars присматривается к Kellanova – Reuters

Частный гигант по производству упакованных продуктов питания Mars рассматривает возможность приобретения более мелкого конкурента Kellanova (NYSE:K), говорится в сообщении Reuters, опубликованном в воскресенье.

Такая сделка может стать одной из крупнейших в пищевой промышленности, учитывая, что рыночная капитализация Kellanova составляет около 27 миллиардов долларов, хотя такой шаг, если он произойдет, скорее всего, привлечет внимание антимонопольной службы, учитывая, что обе фирмы контролируют несколько крупных брендов в секторе упакованных продуктов питания.

Kellanova была выделена из WK Kellogg (NYSE:K) в октябре прошлого года, и хотя ее акции выросли более чем на 12% в этом году, они все еще торгуются с дисконтом по сравнению с такими компаниями, как Hershey (NYSE:HSY) и Mondelez (NASDAQ:MDLZ).

Mars – одна из крупнейших частных компаний в мире, контролируемая семьей Марс.

5. Нефть падает на опасениях замедления роста экономики США

Цены на сырую нефть упали в понедельник, торгуясь около восьмимесячных минимумов, на растущих опасениях относительно замедления экономического роста в США, крупнейшем мировом потребителе нефти.

К 04:15 по восточному времени фьючерсы на U.S. crude (WTI) упали на 1% до $72,81 за баррель, а контракт на Brent упал на 0,8% до $76,22 за баррель.

Слабые экономические данные из США на прошлой неделе повлияли на настроения на нефтяных рынках, поскольку перспектива рецессии в крупнейшей экономике мира не сулит ничего хорошего для будущего спроса, даже несмотря на то, что последние данные по запасам показали, что повышенный спрос на путешествия в летний сезон привел к росту потребления топлива.

К этому добавились неутешительные данные о росте экономики Китая, являющегося крупнейшим импортером нефти, и опросы, свидетельствующие о снижении производственной активности в Азии и Европе, что усиливает опасения относительно будущего потребления нефти.

На прошлой неделе оба бенчмарка упали более чем на 3% и в пятницу достигли минимальных значений с января. На прошлой неделе оба контракта показали четвертую неделю потерь подряд, что стало их самой большой полосой потерь с ноября.

Рынки сырой нефти в основном пропустили мимо ушей рост напряженности на Ближнем Востоке, где Израиль и США ожидают серьезной эскалации в регионе после того, как Иран и его союзники Хамас и Хезболла пообещали отомстить Израилю за недавнее убийство нескольких лидеров боевиков.

Также интерес представляет надвигающийся тропический шторм “Дебби”, который, как ожидается, быстро усилится и превратится в ураган, прежде чем обрушиться на побережье залива во Флориде в конце сессии, сообщил Национальный центр ураганов США в воскресенье.

Крупнейшая нефтяная компания Chevron (NYSE:CVX) заявила в воскресенье, что она вывела персонал, не являющийся необходимым, со своих объектов в Мексиканском заливе, но на производстве это пока не отразилось.

В понедельник мировые фондовые рынки столкнулись с воздушной ямой, в результате чего инвесторы стали полагаться на “правило Сахма”, высокоточный индикатор рецессии, чтобы оценить, находится ли экономика США в состоянии рецессии.

Правило Сахма гласит, что рецессия начинается, когда трехмесячное скользящее среднее значение уровня безработицы в США по крайней мере на полпроцента выше его 12-месячного минимума. Этот индикатор, известный своей простотой и быстрым отражением экономических спадов, был назван в честь экономиста Клаудии Сахм, когда был представлен в 2019 году.

Вышедший в пятницу более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости за июль официально запустил правило Сахма, повысив опасения инвесторов, что Федеральная резервная система может медлить со снижением процентных ставок для предотвращения рецессии.

Однако сама Сахм в этом не уверена.

“Сейчас мы не находимся в состоянии рецессии, что противоречит историческим сигналам правила Сахма, но динамика идет в этом направлении”, – сказала Сахм CNBC по электронной почте в пятницу. “Рецессия не является неизбежной, и есть значительные возможности для снижения процентных ставок”.

Сахм, бывший экономист Федеральной резервной системы, ныне работающий в New Century Advisors, указал на потребительские расходы, производственные данные и доходы населения США как на причины для того, чтобы с осторожностью заявлять о неизбежности рецессии.

“Мы находимся в том месте, где темпы роста замедлились. То есть мы не находимся на территории сокращения. Этого, откровенно говоря, недостаточно; мы можем добиться большего, чем избежать рецессии”, – сказал Сахм в интервью CNBC.

“Что очень тревожно, и сегодняшний отчет по занятости это подчеркнул, так это направление движения. Динамика не очень хорошая. Мы движемся в направлении рецессионной динамики, и это должно стать настоящим тревожным сигналом”, – сказал Сахм.

Аналитики из Yardeni Research объясняют июльскую слабость рынка труда неблагоприятной погодой, особенно отмечая снижение средней продолжительности рабочего дня в неделю.

Кроме того, они отмечают, что число объявленных увольнений в июле резко сократилось до 25 900, и подчеркивают, что во время рецессий, вызванных ростом занятости, число увольнений обычно значительно увеличивается, а не уменьшается.

Исследовательская компания согласна с мнением председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что правило Сахма является “статистической закономерностью”.

“В прошлом ужесточение денежно-кредитной политики приводило к тому, что уровень безработицы медленно повышался, а затем резко возрастал, когда рост процентных ставок вызывал финансовый кризис, который перерастал в кредитный кризис и рецессию. До сих пор такой последовательности не было”, – говорится в записке Ярдени.

Он подтвердил ожидания того, что S&P 500 останется ниже рекордного максимума 16 июля до ноябрьских выборов, после чего в конце года начнется ралли до новых рекордных отметок.

Прогноз Ярдени предполагает, что рынок труда и экономика США будут стабильными, торговля акциями быстро распадется, Magnificent-7 продолжит показывать хорошие результаты, ралли на фондовом рынке расширится, а прекращение огня между Израилем и ХАМАС в ближайшие недели может снизить напряженность на Ближнем Востоке.

Кредитные специалисты крупных банков смягчили стандарты кредитования во втором квартале текущего года, свидетельствуют данные июльского опроса старших кредитных специалистов ФРС, опубликованные в понедельник.

Чистая доля банков, выдающих коммерческие и промышленные кредиты среднему и крупному бизнесу, в первом квартале этого года снизилась до 9,5% по сравнению с 15,6% в предыдущем квартале, говорится в исследовании ФРС.

“Чистая доля банков, сообщивших об ужесточении стандартов кредитования, снизилась по сравнению с первым кварталом почти по всем категориям кредитов”, – говорится в исследовании.

Стандарты кредитования были смягчены с июля прошлого года, когда за состоянием региональных банков пристально следили после краха Silicon Valley Bank.

“В целом ответы на опросы, проведенные в июле 2023 и 2024 годов, свидетельствуют о том, что с 2023 года стандарты кредитования банков смягчились по большинству категорий кредитов, хотя они по-прежнему остаются жесткими по сравнению с историческими диапазонами”, – говорится в исследовании.

Тем не менее, потребители столкнулись с ужесточением стандартов кредитования в некоторых категориях, включая кредитные карты и другие потребительские кредиты. Однако автокредиты оказались в некотором роде светлым пятном, поскольку скромная доля банков сообщила о смягчении максимального срока погашения и сужении спрэдов процентных ставок над стоимостью средств, соответственно.

Банки, сообщившие об ужесточении стандартов кредитования или условий по кредитам на покупку и продажу недвижимости, ссылались на “менее благоприятные или более неопределенные экономические перспективы, обострение проблем в конкретной отрасли, снижение толерантности к риску”.

Смягчение стандартов кредитования во II квартале произошло как раз в тот момент, когда многие ожидают агрессивного снижения ставок ФРС с сентября, чтобы предотвратить потенциальную рецессию.

Investing.com — Во вторник индексы Уолл-стрит должны восстановиться после падения на предыдущей сессии вслед за отскоком Nikkei, в то время как компания Alphabet Google проиграла антимонопольное дело в США.

1. Фьючерсы восстанавливаются после резкого падения

Американские фондовые фьючерсы выросли во вторник, восстановившись после резких потерь предыдущей сессии на опасениях, что экономика США движется к рецессии.

К 04:25 по восточному времени (08:25 GMT) контракт на Dow вырос на 240 пунктов, или на 0,6%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 50 пунктов, или на 0,9%, а контракт на Nasdaq 100 вырос на 175 пунктов, или на 1%.

Индексы Уолл-стрит плохо начали новую неделю: голубые фишки Dow Jones Industrial Average упали более чем на 1000 пунктов, или на 2,6%, а широкомасштабный S&P 500 index – на 3%, что стало худшим показателем с сентября 2022 года.

Индекс Nasdaq Composite, специализирующийся на технологиях, упал на 3,4 %, углубившись на территорию коррекции.

Позже на сессии будут опубликованы результаты промышленного сектора Caterpillar (NYSE:CAT), которые дадут больше информации о здоровье производства и потребителей. Также ожидается отчетность Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), которая будет в центре внимания, поскольку компания находится в центре внимания рынка искусственного интеллекта.

Palantir Technologies (NYSE:PLTR) выросла на 10 % на предварительном рынке благодаря сильным квартальным результатам и повышению прогноза, а Lucid Group (NASDAQ:LCID) выросла более чем на 13 % благодаря более высоким, чем ожидалось, доходам во втором квартале.

2. Google проиграл антимонопольное дело в США

Компания Google, принадлежащая Alphabet (NASDAQ:GOOGL), нарушила антимонопольное законодательство, постановил в понедельник федеральный судья США, поскольку технологический гигант проиграл судебную тяжбу с Министерством юстиции, что стало первой крупной победой федеральных властей, борющихся с доминированием “Больших технологий” на рынке.

«Google — монополист, и он действовал как монополист, чтобы сохранить свою монополию», — постановил в понедельник судья Амит Мехта в Вашингтоне.

Судья пришел к выводу, что Google «нарушила Раздел 2 Закона Шермана, сохранив монополию на двух товарных рынках в США — услуг общего поиска и общей текстовой рекламы — посредством эксклюзивных дистрибьюторских соглашений».

Решение, которое может быть обжаловано, стало крупной победой Минюста, утверждавшего, что соглашения Google с компаниями, включая Apple (NASDAQ:AAPL), о том, чтобы сделать Google поисковой системой по умолчанию на смартфонах, нарушают антимонопольное законодательство.

Это решение открывает путь к повторному судебному разбирательству для определения возможных мер по исправлению ситуации, возможно, включая разделение материнской компании Google Alphabet, а также дает стимул американским антимонопольным органам, преследующим могущественные компании Больших Технологий.

3. Харрис представит кандидата в президенты

Во вторник Камала Харрис представит кандидата в вице-президенты, что станет ее первым важным решением в качестве кандидата в президенты от Демократической партии, которая пытается завоевать Белый дом в ноябре.

Харрис сузила список кандидатов до губернатора Пенсильвании Джоша Шапиро и губернатора Миннесоты Тима Вальца, сообщает Reuters со ссылкой на источники.

Харрис стала знаменосцем Демократической партии после того, как президент Джо Байден завершил свою перевыборную кампанию в прошлом месяце, собрав достаточное количество делегатов, чтобы стать номинантом от своей партии, и побудив Демократический национальный комитет в конце понедельника подтвердить, что она официально обеспечила себе номинацию.

Ожидается, что Харрис вместе со своим кандидатом появится на мероприятии в Филадельфии в конце вторника.

4. Nikkei восстанавливается, но все еще находится на медвежьем рынке

Во вторник большинство азиатских фондовых рынков выросло, а японский индекс Nikkei 225 стал лидером роста.

Во вторник Nikkei вырос на 10 %, чему способствовали выгодные покупки: трейдеры вложились в акции с большой скидкой, имеющие сильные фундаментальные показатели и способные выиграть от снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.

Тем не менее, Nikkei все еще остается на территории медвежьего рынка после падения более чем на 12 % на предыдущей сессии, что стало худшим днем со времен краха в “черный понедельник” 1987 года.

Тем не менее, восстановление японских рынков еще «не скоро», и в ближайшей перспективе рынки, скорее всего, будут торговаться без изменений, прежде чем обретут достаточную уверенность для восстановления, говорится в записке аналитиков Citi.

Ближайшие перспективы японских рынков остаются мрачными, и Citi прогнозирует «доминирование» сделок с понижением риска. В ближайшей перспективе брокер рекомендует использовать защитные сектора.

По мнению брокера, для восстановления местных рынков потребуется кратковременная рецессия в США, гарантии стимулирования мировой экономики и менее ястребиный тон Банка Японии.

5. Нефть отступает от минимумов

Цены на сырую нефть выросли во вторник, отскочив от восьмимесячных минимумов, поскольку трейдеры воспользовались побитыми уровнями для пополнения запасов, а напряженность на Ближнем Востоке сохраняется.

К 04:25 по восточному времени фьючерсы на WTI поднялись на 0,4% до $73,25 за баррель, а контракт на Brent вырос на 0,2% до $76,44 за баррель.

Опасения по поводу эскалации войны между Израилем и Хамасом, особенно после того, как Иран поклялся отомстить за убийство лидера Хамаса в Тегеране, оказали определенную поддержку нефтяным рынкам.

Однако настроения остаются весьма неустойчивыми на фоне опасений, что замедление экономического роста приведет к снижению спроса, особенно после того, как неутешительные данные по рынку труда США усилили опасения по поводу возможной рецессии в стране.

Слабым данным по рынку труда США предшествовали неутешительные данные из Китая, особенно по производственному сектору страны, что усилило опасения по поводу замедления спроса в крупнейшем мировом импортере нефти.

Другие данные из Китая должны поступить позднее на этой неделе, при этом особое внимание будет уделено данным по торговле за июль, поскольку они дадут представление об импорте нефти в страну.

Ранее во вторник саудовский энергетический гигант Aramco (TADAWUL:2222) сообщил о снижении чистой прибыли за второй квартал на 3,4% из-за снижения объемов сырой нефти.

Уолл-стрит, похоже, продолжит восстановление после резкого падения в понедельник, чему способствовало то, что Банк Японии исключил дальнейшее повышение ставки в период турбулентности. Глобальный сезон отчетности продолжается, и в среду в центре внимания, скорее всего, окажутся показатели гиганта индустрии развлечений Walt Disney .

1. Фьючерсы продолжают восстанавливаться после разгрома

Американские фондовые фьючерсы выросли в среду, продолжив рост с предыдущей сессии после того, как Уолл-стрит прервала трехдневное падение.

К 04:15 по восточному времени (08:15 по Гринвичу) фьючерс на Dow вырос на 242 пункта, или на 0,6%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 40 пунктов, или на 0,8%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 180 пунктов, или на 1%.

Во вторник индексы на Уолл-стрит восстановились после тяжелого начала новой недели. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average закрылся чуть менее чем на 300 пунктов, или на 0,8% выше, а широкий S&P 500 и технологический Nasdaq Composite выросли на 1%.

В понедельник DJIA и S&P 500 показали худшую сессию с 2022 года, что было вызвано опасениями, что экономика США движется к рецессии.

В среду будут опубликованы еще отчеты по прибыли, в том числе гиганта индустрии развлечений Walt Disney (NYSE:DIS) [см. ниже], CVS Health (NYSE:CVS) и Shopify (NYSE:SHOP).

Кроме того, акции Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) резко снизились на премаркете после того, как компания, специализирующаяся на информационных технологиях, объявила о разочаровывающей прибыли за четвертый финансовый квартал, а также о дроблении акций 10 к 1, которая начнется в октябре с корректировкой дробления в начале октября.

Airbnb (NASDAQ:ABNB) также упала на премаркете после того, как компания, занимающаяся арендой жилья, спрогнозировала выручку за третий квартал ниже прогнозов и предупредила о сокращении сроков бронирования, предположив, что путешественники будут ждать до последней минуты, чтобы забронировать жилье из-за экономической неопределенности.

2. Публикация отчета по прибыли Disney за третий квартал

Компания Walt Disney опубликует свои финансовые результаты за третий квартал до открытия торгов в среду и станет последним корпоративным гигантом, демонстрирующим, как справляются с финансовыми трудностями потребители.

Disney борется с такими проблемами, как снижение линейного телебизнеса, замедление роста паркового бизнеса и трудности с рентабельностью потокового вещания.

Генеральный директор Боб Айгер вернулся в 2022 году, чтобы повернуть компанию вспять, и скорректировал структуру отчетности, разделив ее на 3 основных сегмента бизнеса: Disney Entertainment, куда входит весь портфель медиа и потокового вещания; Experiences, куда входит бизнес парков развлечений; и Sports, куда входят сети ESPN и ESPN+.

Ожидается, что доходы подразделения Experiences продолжат расти, особенно в международных сегментах, а вот сегмент медиа и развлечений может столкнуться с серьезными проблемами.

3. Банк Японии пытается успокоить нервозность рынка

В среду на помощь мировым рынкам пришел Банк Японии, который помог успокоить нервозность после падения рынка акций в понедельник.

Заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Учида заявил в среду, что центральный банк не будет повышать процентную ставку, когда рынок нестабилен, тем самым снизив вероятность повышения стоимости заимствований в ближайшее время.

«Поскольку мы наблюдаем резкую нестабильность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, необходимо пока сохранить текущий уровень смягчения денежно-кредитной политики», — сказал Учида, выступая перед бизнес-лидерами Японии.

На прошлой неделе Банк Японии повысил ставку на 15 базисных пунктов и предупредил о предстоящем ужесточении. Все это вместе со слабыми данными по занятости в США, которые усилили опасения по поводу рецессии в крупнейшей экономике мира, способствовали ослаблению торговли иеной, что привело к падению глобальных рынков.

Аналитики Citigroup (NYSE:C) заявили, что американский рынок оказался в эпицентре этого рыночного разгрома, особенно после разочаровывающих данных по рынку труда в США, но и ситуация с Банком Японии также остается ключевой точкой неопределенности, особенно в отношении того, будет ли центральный банк повышать ставку дальше после июльского шага.

По мнению аналитиков Citi, любое дальнейшее повышение ставки, скорее всего, негативно скажется на рынке, что подтверждает мнение о скором «ястребином» развороте Банка Японии.

4. Харрис выбрала Уолца в качестве своего помощника

Кандидат в президенты США от демократов Камала Харрис указала на губернатора Миннесоты Тима Уолца в качестве своего кандидата в вице-президенты в 2024 году, выбрав бывшего военного и учителя из американской глубинки, чтобы привлечь на свою сторону белых избирателей из сельской местности.

Уолц был избран в Палату представителей США в 2006 году по округу, где преобладали республиканцы, и проработал там 12 лет, после чего был избран губернатором Миннесоты в 2018 году и снова в 2022 году.

Он продвигает прогрессивную повестку дня, включающую бесплатное школьное питание, цели по борьбе с изменением климата, снижение налогов для среднего класса и расширение оплачиваемого отпуска для работников.

Уолц обошел популярного губернатора Пенсильвании Джоша Шапиро, который впоследствии решительно поддержал Уолца на митинге в его родном штате во вторник вечером.

5. Глобальные корпоративные отчеты по доходам продолжают поступать

На фоне продолжающегося сезона корпоративных отчетов по доходам в мире, вдали от Уолл-стрит, были опубликованы важные результаты.

Акции Novo Nordisk (NYSE:NVO) упали на 5% после того, как датская фармацевтическая компания сообщила о меньшей, чем ожидалось, чистой прибыли за второй квартал и пересмотрела в сторону понижения прогноз операционной прибыли.

Это разочарование произошло несмотря на то, что продажи популярного препарата для похудения Wegovy во втором квартале 2024 года выросли на 55% по сравнению с тем же периодом 2023 года.

Novo Nordisk сталкивается с растущей конкуренцией в области снижения веса как со стороны небольших компаний, так и со стороны таких фармацевтических гигантов, как Roche, которая в прошлом месяце поделилась многообещающими данными испытаний своего собственного препарата от ожирения на ранних стадиях.

Акции Puma (ETR:PUMG) упали более чем на 10% после того, как немецкий гигант в сфере производства спортивной одежды снизил прогноз по основной прибыли на весь год, сославшись на препятствия со стороны валютного курса, рост расходов на транспортировку и продолжающееся ослабление потребительских настроений.

Puma столкнулась со слабым потребительским спросом и избыточными запасами в розничных магазинах спортивной одежды, через которые она осуществляет большую часть своих продаж, а также с жесткой конкуренцией со стороны более крупных соперников, таких как Adidas (OTC:ADDYY) и Nike (NYSE:NKE).

В Азии Sony (NYSE:SONY) показала рост операционной прибыли на 10% в апреле-июне и повысила прогноз прибыли на весь год на 3%, чему способствовал лидирующий в отрасли бизнес по производству датчиков изображения.

Влияние валютных курсов и рост продаж позволили увеличить прибыль подразделения по производству датчиков изображения, являющегося основным поставщиком для производителей смартфонов, примерно в три раза.

SoftBank Group (TYO:9984) сообщила о неожиданном убытке в прошлом квартале, несмотря на рост стоимости технологий на фоне оптимизма в отношении ИИ, хотя инвестиционный гигант объявил о выкупе акций на сумму 500 млрд иен ($3,4 млрд).

Выкуп происходит на фоне растущего давления инвесторов на технологического гиганта, требующего создания стоимости для акционеров, поскольку его акции торгуются со значительным дисконтом к общей стоимости активов компании.

Реакция рынка на слабый отчет по занятости в США в июле усилила опасения, что ФРС совершила ошибку, удержав ставку на уровне 23-летнего максимума на своем последнем заседании, пишет Yahoo.

А теперь разговоры в некоторых уголках инвестиционного мира перешли от темы о сроках снижения ставки к теме о сроках рецессии, поражающей экономику США.

Но несколько экономистов и стратегов по фондовому рынку считают, что, хотя риски рецессии возросли на фоне слабых экономических данных, последние несколько дней реакция рынка была чрезмерной.

В интервью во вторник главный экономист Apollo Global Management (NYSE:APO) Торстен Слок сказал Yahoo Finance, что рынок «закладывает в цены слишком много сокращений».

После пятничного отчета по занятости инвесторы быстро сориентировались на более чем 4 снижения процентной ставки в 2024 году, по сравнению с 3, которые наблюдались после заседания ФРС 31 июля. Некоторые рыночные комментаторы даже предположили, что ФРС следует снизить ставку до своего сентябрьского заседания.

Слок добавил, что, учитывая нестабильные колебания на рынке оценок снижения ставки ФРС за последние несколько торговых сессий, инвесторам следует воспринимать прогнозы рынка с «долей скептицизма».

Слок указал на данные, показывающие, что потребители по-прежнему тратят деньги на перелеты, питание вне дома и проживание в отелях, чтобы доказать, что на данном этапе потребительский спрос демонстрирует мало признаков отката.

«В целом, просто нет особых доказательств того, что экономика находится в рецессии или на пути к рецессии», — сказал Слок.

Самой тревожной частью июльского отчета по занятости стал рост уровня безработицы до 4,3%, что спровоцировало появление внимательно отслеживаемого индикатора рецессии. Отчет также показал, что ежемесячный прирост рабочих мест замедлился до второго самого низкого уровня с 2020 года.

Но для старшего американского экономиста Deutsche Bank (NYSE:DB) Бретта Райана отчет по-прежнему говорит, что рынок труда поддерживается отсутствием увольнений, а не сильным наймом.

«Состав роста безработицы несколько отличается от того, что обычно виден в начале рецессии, — сказал Райан. — Уровень безработицы в значительной степени вырос из-за увеличения предложения рабочей силы — люди либо впервые выходят на рынок труда, либо только что вернулись на работу, а не из-за роста постоянных увольнений. Не стоит слишком остро реагировать на один показатель данных. Поэтому, без сомнения, риски возросли, склоняясь к тому, что ФРС начнет с более резких темпов снижения ставки, но мы еще не достигли этого».

Например, еженедельные заявки на пособие по безработице недавно достигли самой высокой недельной отметки почти за год. Но Райан отмечает, что если исключить Техас, где наводнение из-за урагана Берил привело к потере рабочих мест, то 4-недельный средний показатель числа первоначальных заявок на пособие по безработице на самом деле падает.

Экономист Bank of America (NYSE:BAC) в США Майкл Гапен занял аналогичную позицию, написав в клиентской записке, что без массовых увольнений аргументы в пользу сильного экстренного снижения ставки из-за динамики рынка труда слабее, чем оценивает рынок.

«Снижение ставки в сентябре — это уже практически залог успеха, но мы не считаем, что экономика нуждается в резких ее сокращениях, которые могут привести к рецессии», — написал Гапен в записке для клиентов в понедельник.

Некоторые стратеги также видят в резкой реакции рынка на эти данные возможность для более решительной игры на фондовом рынке.

BlackRock Investment Institute во главе с Жаном Буавеном написал в записке для клиентов в понедельник, что считает страхи перед рецессией преувеличенными.

«Мы считаем, что рисковые активы могут восстановиться, поскольку страхи рецессии ослабевают, а быстрое сворачивание керри-трейд стабилизируется, — написала команда BlackRock (NYSE:BLK). — Мы сохраняем рейтинг „выше среднерыночного“ для американских акций, движимых суперсилой ИИ, и видим, что распродажа представляет возможности для покупки».

Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management, согласна с таким мнением.

Шах указала на восстановление рынка во вторник, сказав в интервью Yahoo Finance: «То, что видно сейчас, — это небольшая проверка реальности, что, возможно, экономические проблемы не так тяжелы, как ожидалось».

Шах добавила, что ключевым для инвесторов в этот момент на рынке остается то, полностью ли изменилась макроэкономическая ситуация. На данный момент она считает, что все осталось по-прежнему.

«Мы ожидаем, что экономика США замедлится, но не ожидаем рецессии, — сказала Шах. — Мы ожидаем, что ФРС снизит ставку, но опять же, ей не придется снижать ее резко. Так что с этой точки зрения на самом деле, фон для нас не сильно изменился».

В четверг фьючерсы на Уолл-стрит снизились в преддверии публикации еженедельных данных о количестве заявок на пособие по безработице в США. Apple в центре внимания из-за заявлений о том, что она может начать взимать плату за свой продукт ИИ, в то время как влияние глобальной торговли активами на условиях керри-трейд также остается в центре внимания.

1. Фьючерсы снизились

Американские фондовые фьючерсы снизились в четверг, немного стабилизировавшись после нескольких резких колебаний в последние дни.

К 04:15 по восточному времени (08:15 по Гринвичу) фьючерс на Dow опустился на 100 пунктов, или на 0,3%, фьючерс на S&P 500 упал на 15 пунктов, или на 0,3%, а фьючерс на Nasdaq 100 снизился на 32 пункта, или на 0,2%.

Индексы на Уолл-стрит в среду закрылись ниже, не сумев удержать ранний рост. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился более чем на 200 пунктов, или на 0,6%, в то время как широкий S&P 500 упал на 0,8%, а технологический Nasdaq Composite — на 1,1%.

В четверг будет опубликована еще одна серия отчетов по прибыли, в том числе от производителя лекарств Eli Lilly (NYSE:LLY) и модного ритейлера Under Armour (NYSE:UA).

Кроме того, акции Bumble (NASDAQ:BMBL) упали на 30% на премаркете после того, как агентство онлайн-знакомств снизило прогноз роста годовой выручки, вызвав опасения по поводу планов развития.

Акции Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) упали почти на 10% после того, как гигант индустрии развлечений сообщил о квартальном чистом убытке в размере $10 млрд, объявив о снижении стоимости своих традиционных телевизионных сетей на $9,1 млрд, что стало резким признанием того, как быстро потоковое вещание разрушает модель кабельного телевидения.

2. Заявки на пособие по безработице в США в центре внимания

Беспокойство по поводу «жесткой посадки» экономики США после слабых пятничных данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе спровоцировало резкую распродажу на Уолл-стрит.

В связи с этим макроэкономические события сосредоточены на еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, выходящим в США сегодня чуть позднее. Экономисты ожидают, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составит 241 000, что немногим меньше, чем 249 000 на предыдущей неделе.

Этот отчет показал, что число американцев, подающих новые заявки на получение пособия по безработице, выросло на прошлой неделе до 11-месячного максимума, что усилило опасения по поводу быстрого «охлаждения» рынка труда.

Отчет Министерства труда США, опубликованный в четверг, также показал, что число людей, находящихся в списках безработных, выросло в середине июля до самого высокого уровня с конца 2021 года.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что, хотя он рассматривает изменения на рынке труда как в целом соответствующие процессу нормализации, политики внимательно следят за тем, не начнут ли появляться признаки того, что это нечто большее.

3. Сворачивание глобальной торговли керри-трейд

Одним из основных факторов, способствовавших рыночным потрясениям последних нескольких дней, стало сворачивание глобальной торговли «керри-трейд» — когда инвесторы занимают деньги в странах с низкими процентными ставками и используют их для инвестирования в активы, приносящие более высокую прибыль.

В течение многих лет в этой торговле широко использовалась японская иена, поскольку Банк Японии удерживал процентную ставку на нулевом уровне, пытаясь стимулировать стагнирующую экономику.

Однако на прошлой неделе Банк Японии повысил ставку, в то время как в ряде других регионов ставки уже снижаются, а ФРС США дала понять, что в следующем месяце она может присоединиться к их числу

Аналитики JPMorgan отметили в заметке, что соотношение риска и прибыли для глобального кэрри-трейдинга низкое из-за выборов в США и потенциальной переоценки спонсоров при более низкой ставки в США, а динамика ставки, как ожидается, будет более существенно направлена ​​против керри-трейдинга в странах G10, что благоприятствует ротации в сторону стоимости.

Он добавил, что «корзины» керри-трейда уже подверглись значительной просадке после распродажи в сфере высоких технологий, а спотовый компонент глобальной корзины керри-трейд предполагает, что 75% таких сделок были устранены.

4. Apple может взимать с пользователей $20 за продукт с ИИ

Компания Apple (NASDAQ:AAPL) в своем последнем квартальном отчете выразила оптимизм по поводу дальнейших продаж iPhone, поскольку ожидает, что дополнительные функции, основанные на ИИ, привлекут покупателей.

Ожидается, что этой осенью технологический гигант запустит то, что аналитики называют крупнейшим обновлением программного обеспечения для iPhone, включая функции ИИ, известные как Apple Intelligence.

Аналитики сообщили CNBC, что Apple может брать с пользователей до $20 за свои продвинутые функции ИИ, поскольку компания стремится увеличить рост своего прибыльного бизнеса услуг.

Во втором квартале подразделение Apple по оказанию услуг принесло $24,2 млрд, что делает его уникальным, поскольку многим другим компаниям, производящим аппаратное обеспечение, не удается монетизировать ПО.

Технологические компании нередко взимают плату за свои предложения в области ИИ. Например, OpenAI взимает абонентскую плату за более продвинутые функции ChatGPT, а Microsoft (NASDAQ:MSFT) взимает плату за свой инструмент AI Copilot.

5. Нефть подешевела на слабых данных по китайскому импорту

Цены на сырую нефть снизились в четверг, завершив двухдневную серию роста, так как неутешительные экономические данные из Китая, являющегося крупнейшим импортером нефти, вновь усилили опасения по поводу мирового спроса.

К 04:15 по восточному времени фьючерс на WTI упал на 0,1% до $75,19 за баррель, а контракт на Brent — на 0,2% до $78,21 за баррель.

Данные, опубликованные ранее в четверг, показали, что Китай импортировал около 10 млн баррелей нефти в июле, что на 12% меньше, чем в июне, и на 3% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Опасения по поводу роста экономики Китая в сочетании с опасениями по поводу рецессии в США сильно повлияли на цены на нефть за последние сессии.

За последние 2 сессии оба эталона подорожали примерно на 3%, отойдя от минимумов вблизи 2024 года, чему способствовала сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке.

Кроме того, объем запасов нефти в США, крупнейшем потребителе в мире, упал на 3,7 млн баррелей, как показали данные, что ознаменовало шестое еженедельное снижение до шестимесячных минимумов.

Россия и Китай могут начать использовать схемы бартерной торговли, сообщил Reuters со ссылкой на три источника в сфере торговли и платежей. При этом две сделки, связанные с сельским хозяйством, ожидаются уже этой осенью, поскольку Москва и Пекин пытаются ограничить использование банковских систем, контролируемых США.

Топ-менеджер крупного российского банка подтвердил агентству, что подготовка бартерной схемы ведется, но отказался раскрывать детали. Другой источник в российской промышленной компании сообщил Reuters, что компании обсуждают экспорт металлов из России в обмен на оборудование из Китая.

Бартерная торговля позволила бы России и Китаю обойти проблемы с платежами, уменьшить влияние западных регулирующих органов на их двусторонние транзакции и ограничить валютные риски, пишет агентство. В июне Минфин США расширил механизм санкций против иностранных банков за помощь России.