Верховный суд США опубликовал в среду три решения, но не вынес постановления по пристально наблюдаемому делу о глобальной тарифной политике президента Дональда Трампа.

Суд не объявил, когда он в следующий раз выпустит решения, и обычно не раскрывает заранее, какие дела будут рассмотрены в конкретные даты.

Дело о тарифах представляет собой значительную проверку президентских полномочий и готовности суда установить ограничения на исполнительную власть после возвращения Трампа в офис в январе 2025 года. Ожидается, что результат будет иметь существенные последствия для мировой экономики.

Во время устных прений, состоявшихся 5 ноября, как консервативные, так и либеральные судьи выразили скептицизм относительно законности тарифов, которые Трамп ввел, ссылаясь на закон 1977 года, предназначенный для чрезвычайных ситуаций национального масштаба.

Администрация Трампа в настоящее время обжалует решения судов низшей инстанции, которые определили, что он превысил свои полномочия при введении тарифов, затронувших практически всех зарубежных торговых партнеров.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Всемирный банк улучшил прогноз мирового экономического роста на текущий год, заявив, что мировая экономика продемонстрировала неожиданную стойкость перед лицом исторической эскалации торговой напряженности, передает Bloomberg.

Прогноз роста на 2026 год повышен с 2,4% до 2,6%. Значительно улучшена оценка для Соединенных Штатов — ожидается рост на 2,2% против прежних 1,6%.

Пересмотр прогноза произошел на фоне более сильных итогов 2025 года. Аналитики банка объясняют это всплеском торговли: компании и домохозяйства спешили закупить товары в ожидании введения тарифов Трампа. Также поддержку оказали расходы на меньшее, чем ожидалось, влияние высоких импортных пошлин.

Однако, несмотря на улучшение прогноза, темпы роста в 2026 году будут ниже прошлогодних.

«Мировой рост застрял в узком диапазоне. Устойчивость есть, но ускорения нет», — отметил Айхан Косе, заместитель главного экономиста Всемирного банка.

Он подчеркнул, что с 2023 года рост реального ВВП колеблется между 2,6% и 2,8%, что значительно ниже среднего показателя в 3,2%, наблюдавшегося в десятилетие до пандемии.

Всемирный банк предупреждает, что, несмотря на устойчивость, риски смещены в сторону ухудшения ситуации. Главная угроза — повторная эскалация торговых конфликтов. Высокие тарифы могут перенаправить экспортные потоки в третьи страны. Это, в свою очередь, вынудит местных производителей в этих странах требовать защиты от возросшей конкуренции, запуская цепную реакцию протекционизма.

Усиление геополитической напряженности повысило риски для экономического роста, особенно в странах, зависящих от торговли или обремененных значительным долгом, заявил вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос.

Экономика еврозоны, валютного союза из 20 стран, находящегося под надзором ЕЦБ, оказалась в значительной степени устойчивой к множеству международных проблем, показав рост на 0,3% в третьем квартале благодаря увеличению потребления и инвестиций. Сильный сектор услуг и устойчивый рынок труда также помогли компенсировать стагнацию в промышленности и строительстве.

Прогнозы ЕЦБ по экономическому росту были пересмотрены в сторону повышения и превысят 1% в 2026 году, а в последующие годы достигнут 1,4%.

Инфляция, тем временем, с весны держится в узком диапазоне, составив в декабре 2% — в соответствии с целевым уровнем ЕЦБ. В среднесрочной перспективе центральный банк ожидает стабилизации роста цен на этом уровне.

Однако, выступая в Мадриде, де Гиндос заявил, что “негативные сюрпризы”, такие как повторное обострение торговых противоречий, неудачи в развитии искусственного интеллекта или “усиливающиеся сомнения в бюджетной надежности США”, могут вызвать “резкие изменения настроений”. Это, в свою очередь, может отразиться на различных классах активов и регионах, предупредил де Гиндос.

“Геополитический риск заметно повышает риски снижения темпов роста. Страны, более зависимые от торговли или обремененные высоким уровнем государственного долга, подвержены большему риску эффекта усиления и последующего давления в сторону понижения”, — сказал де Гиндос.

Он добавил, что такая “высокая неопределенность” в глобальной среде, похоже, не отражается в ценообразовании на финансовых рынках. Рынки, по-видимому, учитывают в ценах “очень благоприятные исходы” и недооценивают “экстремальные риски”, даже несмотря на то, что потоки в защитные активы, такие как золото, достигают новых рекордных максимумов, отметил де Гиндос.

Столкнувшись с “большими изменениями в мировом порядке”, де Гиндос призвал к более глубокой европейской интеграции для поддержки “более глубоких и эффективных рынков капитала”.

“Чтобы укрепить перспективы роста Европы и снизить ее уязвимость к будущим потрясениям, нам нужно больше Европы, а не меньше”, — заявил де Гиндос.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Фьючерсы, связанные с ключевыми фондовыми индексами США, колеблются ниже нулевой отметки в преддверии публикации новых результатов от крупных банков США. В 2025 году Китай зафиксировал рекордный торговый профицит, что подчеркивает стремление страны перенаправить экспорт из США в прошлом году. Gold поднимается до нового исторического пика на фоне надежд на будущее снижение процентных ставок в США и геополитической напряженности, в то время как нефть отдает часть недавних достижений.

Получите премиальную аналитику и подборки акций с помощью искусственного интеллекта, перейдя на InvestingPro

1. Снижение фьючерсов

Фьючерсы на акции США в среду указали на снижение, поскольку инвесторы ожидали новую порцию отчетов о прибылях и убытках от крупных банков Уолл-стрит.

К 09:49 МСК Dow futures снизился на 133 пункта, или на 0,3%, S&P 500 futures потерял 14 пунктов, или 0,2%, а Nasdaq 100 futures упал на 43 пункта, или 0,2%.

Основные индексы упали во вторник. Рынки изучали экономические данные, показывающие, что рост потребительских цен в декабре оставался стабильным, что сохранило ставки на то, что Федеральная резервная система предпочтет оставить процентные ставки без изменений на своем следующем заседании позднее в этом месяце.

Между тем, JPMorgan Chase, крупнейший банк США, сообщил о снижении прибыли в четвертом квартале, что было вызвано резервами, связанными с приобретением партнерства по кредитным картам с Apple у Goldman Sachs. Кредитор также предупредил о том, какое влияние может оказать предложенный президентом Дональдом Трампом потолок процентных ставок по кредитным картам на доходы отрасли и потребителей, что привело к снижению котировок более широкого спектра финансовых акций.

Акции JPMorgan упали примерно на 4,2%, даже несмотря на то, что квартальный доход на скорректированной основе превзошел ожидания, в основном благодаря активной торговой деятельности.

2. Больше прибылей банков впереди

В среду ожидается публикация отчетов о прибылях и убытках еще нескольких крупных банков, включая Bank of America, Wells Fargo и Citigroup.

За результатами банков, с которых обычно начинается сезон квартальных отчетов, будут внимательно следить как за барометрами настроений в первые недели 2026 года.

В течение прошлого года волатильные фондовые рынки, подверженные влиянию таких факторов, как объявления о политике из Белого дома или опасения по поводу назревающего пузыря в сфере искусственного интеллекта, стимулировали торговые операции по всей отрасли. Инвестиционно-банковские комиссии также были поддержаны увеличением числа слияний и поглощений.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон отметил во вторник в своем заявлении, что американская экономика в целом остается устойчивой и может оставаться таковой в течение некоторого времени благодаря фискальному стимулированию, мерам по дерегулированию и недавней денежно-кредитной политике ФРС.

Аналитики, возможно, будут следить за любыми комментариями относительно независимости центрального банка США, которая стала центральной темой после того, как администрация Трампа начала уголовное расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Глава ФРС заявил, что этот шаг был мотивирован желанием повлиять на то, как политики устанавливают процентные ставки.

Даймон поддержал независимость ФРС, заявив, что все, что “подрывает” ее способность корректировать политику без политического влияния, “не является хорошей идеей”.

3. Рекордный торговый профицит Китая

{{China}} сообщила о рекордном торговом профиците в размере $1,2 трлн в 2025 году, что отражает переориентацию экспорта из Соединенных Штатов в другие страны мира.

Столкнувшись с агрессивной тарифной политикой США при Трампе, Пекин диверсифицировал свою деятельность, направив поток экспорта в такие регионы, как Европейский союз, Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Африка.

В результате данные Главного таможенного управления Китая показали, что годовой торговый профицит страны — показатель товаров и услуг, проданных за границу, по сравнению с импортом — вырос на 20% по сравнению с 2024 годом.

Только в декабре профицит составил $114,14 млрд, что является третьим по величине показателем за всю историю. Два лучших месяца также пришлись на январь и июнь прошлого года, что подчеркивает усилия, предпринятые китайскими заводами для предотвращения драконовских пошлин США.

Однако в то же время показатель профицита был увеличен за счет недавнего слабого импорта в буксующую китайскую экономику. Лидеры в Пекине столкнулись с давлением с целью принятия мер по поддержке роста в период хронически слабого потребления и затянувшегося кризиса на рынке жилья.

4. Золото достигает исторического максимума

Цены на золото достигли новых рекордных максимумов, поскольку данные по инфляции в США укрепили ожидания снижения ставок ФРС позднее в этом году, а геополитическая напряженность в {{Iran}} поддержала спрос на активы “тихой гавани”.

Цена золота выросла более чем на 1% до рекордного уровня в $4 640,13 за унцию к 08:56 МСК, превысив предыдущий исторический максимум предыдущей сессии в $4 634,33/унцию. Фьючерсы на золото в США с поставкой в марте выросли на 1% до $4 643,10/унцию.

Так называемые базовые потребительские цены в США, из которых исключены такие волатильные товары, как продукты питания и топливо, выросли на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом исчислении в декабре, что ниже прогнозов, что усилило ставки на будущее снижение ставок. В настоящее время рынки закладывают в цену примерно два снижения ставок в 2026 году.

“Два снижения ставок ФРС кажутся вполне достижимыми, при этом риски смещены в сторону третьего из-за снижения числа рабочих мест”, – отметили аналитики ING в недавней заметке. Более низкие ставки, как правило, приносят пользу не приносящим дохода активам, таким как золото, за счет снижения их альтернативной стоимости.

Геополитические риски также оставались в центре внимания. {{Iran}} охватили усиливающиеся антиправительственные протесты, в результате которых, по сообщениям, погибло около 2 000 человек, что вызывает опасения по поводу усиления нестабильности на Ближнем Востоке.

Опасения по поводу независимости ФРС после открытия уголовного расследования в отношении Пауэлла также поддержали золото.

5. Нефть падает

Цены на нефть снизились, отдав часть недавних прибылей, поскольку {{Venezuela}} возобновила экспорт, а запасы сырой нефти в США выросли, в то время как события в {{Iran}} оставались в центре внимания.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,8% до $64,96 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 0,8% до $60,69 за баррель.

Оба контракта подскочили более чем на 2,5% во вторник, подтолкнув Brent к 11-недельному максимуму, а WTI — к 10-недельному пику, увеличив сильный рост в течение четырех последовательных сессий.

Запасы сырой нефти в США, крупнейшем потребителе нефти в мире, выросли на 5,23 млн баррелей за неделю, закончившуюся 9 января, сообщила во вторник Американский институт нефти.

Официальные данные о запасах от Управления энергетической информации США будут опубликованы позднее в среду.

Кроме того, член Организации стран-экспортеров нефти {{Venezuela}} возобновила экспорт сырой нефти в рамках сделки между {{Caracas}} и Вашингтоном после захвата США президента Венесуэлы Николаса Мадуро.

Однако усиливающиеся протесты в {{Iran}} усилили опасения по поводу перебоев в поставках со стороны четвертого по величине производителя {{OPEC}}.

Основная фондовая биржа Канады во вторник колебалась чуть выше нулевой отметки после публикации данных по инфляции в США и начала сезона квартальной отчетности крупных банков Уолл-стрит.

Индекс S&P/TSX composite вырос на 41 пункт, или на 0,13%, до 32 916,23.

В понедельник индекс подскочил на 0,8% до 32 874,70, превысив исторический пик, достигнутый в пятницу. Индекс, ориентированный на сырьевые товары, был поддержан скачком цен на золото, поскольку спрос на активы “тихой гавани” был подогрет началом расследования администрацией Трампа в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Отслеживайте канадские акции с InvestingPro

Акции США снижаются

Фондовые индексы США снизились после публикации данных по индексу потребительских цен.

Dow Jones Industrial Average упал на 315 пунктов, или на 0,6%, индекс S&P 500 торговался на 14 пунктов, или на 0,2%, ниже, а NASDAQ Composite упал на 45 пунктов, или на 0,2%.

Основные индексы Уолл-стрит завершили понедельник ростом, при этом широкий индекс S&P 500 и индекс “голубых фишек” Dow Jones Industrial Average достигли новых рекордов, оправившись от давления, связанного с последствиями уголовного расследования в отношении Пауэлла и предложенного президентом Дональдом Трампом ограничения процентных ставок по кредитным картам.

Основной показатель инфляции в США в декабре соответствовал предыдущему месяцу, в то время как рост базовых цен немного замедлился.

Потребительские цены выросли на 2,7% за двенадцать месяцев до декабря и на 0,3% в месячном исчислении. Оба показателя соответствовали ноябрьским темпам и ожиданиям экономистов.

JPMorgan начинает сезон квартальной отчетности

Помимо технологий и инфляции, на этой неделе основное внимание также уделяется сезону отчетности за четвертый квартал, который начинается всерьез с публикации отчетов крупных банков в ближайшие дни.

JPMorgan Chase сообщил о прибыли за четвертый квартал, которая превзошла ожидания аналитиков, поскольку сила торгового подразделения компенсировала небольшое снижение комиссий за инвестиционно-банковские услуги.

Кредитор сообщил о скорректированной чистой прибыли в размере $14,7 млрд, что составляет $5,23 на акцию, за период до конца декабря, по сравнению с ожиданиями в $4,92 на акцию.

Но, учитывая ранее раскрытый кредитный резерв в размере $2,2 млрд, связанный с приобретением программы кредитных карт Apple у Goldman Sachs, прибыль банка снизилась на 7% до $13 млрд, или $4,63 на акцию.

Доход составил $46,77 млрд по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg в $46,35 млрд.

Bank of America, Wells Fargo и Citigroup должны отчитаться в среду.

В сочетании с данными по инфляции результаты банковской отчетности могут внести свой вклад в определение тональности фондовых рынков в первые недели 2026 года.

Высокая прибыль банков может помочь создать оптимистичную картину состояния корпоративной Америки и, возможно, ослабить некоторые опасения среди наиболее нервных инвесторов в этом процессе.

Нефть дорожает на фоне протестов в Иране

Цены на нефть выросли, поднимаясь четвертую сессию подряд, поскольку усиление антиправительственных протестов в Иранe вызвало опасения по поводу перебоев в поставках от этого ключевого производителя ОПЕК.

Brent futures выросли на 1,2% до $64,61 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate выросли на 1,5% до $60,23 за баррель.

Контракт Brent достиг семинедельного максимума на предыдущей сессии, в то время как эталон WTI поднялся до месячного максимума.

Золото ниже рекордных уровней

Цены на золото торговались ниже рекордных уровней, поскольку рынки переваривали продолжающуюся геополитическую нестабильность в Иранe и политическое давление на ФРС, в то время как инвесторы ожидали ключевых данных по инфляции в США позднее в этот же день.

Спотовое золото в последний раз торговалось с понижением на 0,3% на уровне $4 586,05 за унцию, после скачка до исторического пика в $4 629,4/унцию на предыдущей сессии.

Фьючерсы на золото в США упали на 0,4% до $4 595,85/унцию.

Президент Дональд Трамп отменил все встречи с иранскими официальными лицами до тех пор, пока правительство не прекратит убивать протестующих, согласно заявлению, которое он опубликовал в социальных сетях во вторник.

Получите доступ к горячим новостям, оформив подписку на InvestingPro — скидка 55% сегодня

“Иранские патриоты, ПРОДОЛЖАЙТЕ ПРОТЕСТОВАТЬ — ВОЗЬМИТЕ ПОД КОНТРОЛЬ ВАШИ ИНСТИТУТЫ!!! Запоминайте имена убийц и насильников. Они заплатят высокую цену”, — написал Трамп, добавив “ПОМОЩЬ УЖЕ В ПУТИ. СВИИ!!!” Аббревиатура СВИИ означает “Сделаем Великим Иран Исторический”.

Заявление президента прозвучало на фоне широкомасштабных антиправительственных протестов, охвативших Иран в течение последних двух недель. Демонстрации изначально начались на базарах Тегерана после того, как иранский риал упал до нового минимума по отношению к доллару США, вызвав общественное недовольство экономическими условиями.

То, что начиналось как экономические протесты, переросло в более широкие демонстрации против духовного руководства страны, с маршами в столице, университетах и городах по всей стране.

Иранское правительство ответило силой, отключив доступ к интернету и заблокировав телефонную связь. Правозащитные организации подтвердили, что более 500 протестующих и десятки правительственных служащих были убиты, хотя фактическое число погибших может быть выше из-за перебоев в связи.

В выходные президент Трамп предупредил, что военное вмешательство США для поддержки протестующих возможно, если насилие продолжится. В ответ иранские власти заявили, что готовы к конфликту, но остаются открытыми для переговоров.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил во вторник, что видит “мало причин для дальнейшего смягчения политики в ближайшее время”, поскольку инфляция остается выше целевого показателя центрального банка в 2%.

Выступая на вебинаре MNI, Мусалем отметил, что инфляция в настоящее время ближе к 3%, чем к 2%, хотя он ожидает ее снижения в этом году. Он охарактеризовал сегодняшний уровень инфляции как “обнадеживающий” для прогнозов о ее приближении к целевому показателю ФРС в 2% к 2026 году.

“Я надеюсь, что мы, вероятно, находимся в режиме более высокой производительности. Но я думаю, что еще слишком рано делать такие выводы, и, безусловно, слишком рано перекладывать нашу задачу по возвращению инфляции к 2%”, — сказал Мусалем.

Представитель ФРС указал, что денежно-кредитная политика находится “примерно на нейтральном уровне” и что было бы “нецелесообразно иметь стимулирующую политику на данном этапе”. Он поддержал декабрьское снижение ставки, поскольку видел “немного более высокий риск для рынка труда” и “снижающийся риск ускорения инфляции”.

Мусалем заявил, что ожидается рост экономики на уровне или выше потенциального в 2026 году, с “мощными стимулами”, включая фискальные меры и отложенное влияние предыдущих снижений ставок, способствующих росту. Он охарактеризовал рынок труда как “охлаждающийся упорядоченным образом” и в настоящее время “устойчивый”, с уровнем безработицы около нейтрального уровня и ростом рабочих мест примерно в диапазоне безубыточности от 30 000 до 80 000 в месяц.

Хотя Мусалем утверждал, что политика “находится в хорошем положении для реагирования в любом направлении”, он отметил, что “материализация рисков на рынке труда или более быстрое падение инфляции могут сделать более уместными дополнительные снижения ставок”. Он также выразил продолжающуюся обеспокоенность тем, что “инфляция может быть более устойчивой, чем ожидалось”, хотя он ожидает, что инфляция на товары и жилье снизится в течение года.

Что касается перспектив бизнеса, Мусалем сообщил, что компании выражают “осторожный оптимизм” в отношении экономических условий, при этом потребление остается “устойчивым”, а рынки труда “нормализовались”.

Когда его спросили о следующем председателе Федеральной резервной системы, Мусалем сказал, что все кандидаты “высококвалифицированы” и что он “не ожидает, что функция реагирования ФРС сильно изменится при новом председателе, учитывая широту мнений среди 19 политиков”.

Президент ФРБ Сент-Луиса подтвердил, что Федеральная резервная система “привержена возвращению инфляции к 2%”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Президент США Дональд Трамп призвал к “значительному” снижению процентных ставок во вторник после публикации новых данных по инфляции, показавших, что потребительские цены оставались стабильными в декабре.

В сообщении на своей платформе Truth Social Трамп назвал последние показатели ИПЦ “Отличными (НИЗКИМИ!)” и призвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла снизить ставки, вновь назвав его “Джеромом ’Опоздавшим’ Пауэллом” и предположив, что глава ФРС будет “СЛИШКОМ ПОЗДНО” действовать, если не предпримет меры сейчас.

Министерство труда сообщило, что общая инфляция в США оставалась на уровне 2,7% в годовом исчислении в декабре, что соответствует показателю ноября и ожиданиям экономистов. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,3%, что также совпадает с показателем предыдущего месяца.

Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, составила 2,6% в годовом исчислении и 0,2% в месячном исчислении в декабре. Эти показатели не изменились по сравнению с ноябрем и оказались немного ниже прогнозов экономистов.

Трамп отметил “ОТЛИЧНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ РОСТА” в своем сообщении в социальных сетях, приписывая положительные экономические события своей тарифной политике и называя себя “МИСТЕРОМ ТАРИФ!”

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Пока инвесторы закладывают в цены два снижения ставки ФРС в 2026 году, стратеги JPMorgan выступили с неожиданным прогнозом: смягчения монетарной политики не будет вовсе. Более того, банк ожидает повышения ставок в следующем году, передает Business Insider.

В записке для клиентов главный экономист JPMorgan по США Майкл Фероли пояснил, что сильные макроэкономические данные свяжут руки регулятору. В частности, ожидается ускорение роста ВВП и занятости, а базовая инфляция останется выше 3%. В таких условиях ФРС будет крайне сложно обосновать необходимость снижения ставок.

В JPMorgan считают, что в этом году ставка останется неизменной, а в третьем квартале 2027-го увеличится на 25 базисных пунктов.

Это резко контрастирует с ожиданиями рынка. В настоящее время вероятность двух снижений в 2026 году оценивается в 32%, а сценарий сохранения ставки — всего в 8%.

Прогноз JPMorgan идет вразрез с желаниями Дональда Трампа, который настаивает на снижении ставок до 1% и готовится назначить нового главу ФРС в мае. Однако Фероли считает, что даже «голубиный» настрой нового председателя не сможет убедить FOMC снижать ставки на фоне такой макростатистики.

sMart-lab.ru – Китай и Объединённые Арабские Эмираты являются крупнейшими торговыми партнёрами Ирана, что ставит их на первое место в списке стран, которым грозит 25-процентная пошлина, обещанная президентом Дональдом Трампом.

В понедельник Трамп заявил, что введёт 25-процентную пошлину на товары из стран, ведущих бизнес с Ираном, что также затронет европейских
союзников США.

Китай, с которым Трамп в октябре заключил торговое перемирие, возглавляет рейтинг торговых партнёров Тегерана. По данным Международного валютного фонда, в 2024 году объём торговли составит 17,8 миллиарда долларов. Иран отправляет в Китай почти 90% своей нефти.

ОАЭ занимают второе место в рейтинге с показателем в 16,1 миллиарда долларов, а на третьем месте с показателем в 8,8 миллиарда долларов находится Турция.

Трамп не уточнил, на какие транзакции, товары или организации будут распространяться пошлины и как они будут применяться. Данные о торговле Ирана непрозрачны, поскольку страна публикует ограниченную статистику, чтобы избежать санкций, и использует маршруты через третьи страны.