Investing.com – Рост цен на нефть, вызванный нарушениями поставок и геополитической напряженностью, может начать оказывать давление на потребительские расходы в США, если шок сохранится, считают аналитики Morgan Stanley.

Получите премиум-новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Хотя повышение цен на бензин часто вызывает опасения относительно состояния потребительского спроса, непосредственное влияние может быть ограниченным, поскольку расходы домохозяйств на энергоносители в настоящее время представляют относительно небольшую долю общего потребления. В последние годы доля бензина и других энергетических продуктов в потребительских расходах оставалась ниже долгосрочного среднего значения, что обеспечивает некоторую защиту от краткосрочных скачков цен.

Однако экономисты отмечают, что последствия могут стать более выраженными, если нефтяной шок окажется устойчивым. Более высокие расходы на топливо действуют как налог на покупательную способность домохозяйств, вынуждая потребителей направлять большую часть своих доходов на энергоносители, а не на другие товары и услуги.

Исторически наибольшее влияние приходится на расходы на товары, особенно на товары длительного пользования, такие как автомобили и бытовая техника. Рост стоимости топлива увеличивает эксплуатационные расходы энергоемких продуктов, таких как автомобили, что может привести к тому, что домохозяйства откладывают или сокращают крупные покупки.

Помимо цен на бензин, нефтяные шоки могут также распространяться по всей экономике. Энергетические затраты влияют на транспорт, логистику и производство, что может привести к росту цен на широкий спектр товаров. Если заработная плата не успевает за этим ростом, реальное потребление может еще больше ослабнуть.

Влияние вряд ли будет равномерно распределено между домохозяйствами. Более молодые потребители и те, кто ограничен в кредитовании, как правило, более резко корректируют расходы при росте цен на энергоносители, поскольку они обычно имеют меньшую финансовую гибкость и более чувствительны к увеличению стоимости жизни.

Данные опросов показывают, что при столкновении с более высокими ценами потребители, скорее всего, сокращают расходы на дискреционные категории, такие как питание вне дома, путешествия и одежда, сохраняя при этом расходы на основные товары, такие как продукты питания и топливо.

В целом, аналитики отмечают, что кратковременный рост цен на нефть, вероятно, окажет лишь умеренное влияние на потребление. Но если нарушения поставок будут удерживать энергетические затраты на повышенном уровне дольше, давление на потребительские расходы может стать более заметным, особенно в отношении дискреционных товаров и услуг.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Президент Дональд Трамп отклонил иранские предложения о прекращении огня, сигнализируя, что США продолжат наступательную операцию «Эпическая ярость» до тех пор, пока Тегеран не примет более жесткие условия, включая полный отказ от своей ядерной программы.

Получите более глубокую аналитику влияния войны с Ираном на мировые рынки – InvestingPro

Поскольку конфликт вступает в третью неделю, а число погибших в регионе приближается к 3 750, Белый дом удваивает усилия в своей военной кампании «максимального давления», даже несмотря на то, что фактическое закрытие Ормузского пролива удерживает мировые цены на нефть вблизи отметки $100 за баррель.

Противостояние из-за Ормуза и «лучших условий»

В субботнем интервью NBC Трамп подтвердил, что хотя Тегеран «готов заключить сделку», текущие предложения не соответствуют стратегическим требованиям США. Отказ президента от деэскалации происходит на фоне его призыва к созданию многонациональной военно-морской коалиции, включающей Китай, Францию, Японию, Южную Корею и Великобританию, для принудительного открытия важнейшей энергетической артерии мира.

Требование «условий» со стороны Вашингтона последовало за серией мощных ударов по острову Харг, главному экспортному узлу Ирана. Трамп утверждает, что «уничтожил» военные объекты на острове, но отметил, что пощадил нефтяную инфраструктуру «из соображений приличия».

Президент пригрозил отказаться от своей сдержанности, если Иран продолжит развертывание мин и дронов против коммерческих судов. В настоящее время атакам подверглись как минимум 16 судов, что вынудило крупных производителей, таких как Саудовская Аравия, Ирак и Кувейт, сократить добычу нефти.

Региональные ответные удары и «предохранительный клапан» Фуджейры

Театр военных действий расширился за ночь, когда Иран нанес ответные удары по всему Персидскому заливу, нацелившись как на Израиль, так и на арабские энергетические узлы. ОАЭ сообщили о перехвате массированной волны из 1 600 дронов и 300 ракет с начала боевых действий. Над Дубаем были слышны взрывы, когда системы ПВО отражали входящие снаряды.

Напряженность еще более возросла после обвинений со стороны Тегерана в том, что удары по его территории были нанесены с территории ОАЭ. Порт Фуджейра, жизненно важный обходной путь ОАЭ для Ормузского пролива, успешно возобновил погрузочные операции в воскресенье после краткой приостановки, вызванной пожаром от дрона.

Устойчивость этого «обходного пути» рассматривается аналитиками как необходимое условие для предотвращения полного коллапса экспорта из Персидского залива. Саудовская Аравия сегодня перехватила дроны вблизи Эр-Рияда, а Катар приостановил операции по СПГ. Региональный «энергетический щит» испытывается на абсолютном пределе, поскольку война на истощение грозит перерасти в постоянное нарушение глобального топливного цикла.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Волна ответных ударов прокатилась по Персидскому заливу после того, как президент Дональд Трамп пригрозил расширить военные операции против иранских энергетических объектов, что проверило на прочность региональную систему противоввоздушной обороны и еще глубже погрузило мировые рынки в состояние «военной готовности».

Получите более глубокий анализ влияния войны с Ираном на мировые рынки – InvestingPro

Эскалация, в ходе которой беспилотники и ракеты атаковали крупные населенные пункты и американские военные базы, происходит на фоне попыток Белого дома заставить многонациональную военно-морскую коалицию вновь открыть Ормузский пролив, удерживая при этом цены на нефть вблизи отметки $100 за баррель.

Эскалация и «предохранительный клапан Фуджейры»

Театр военных действий расширился за ночь, когда Иран нанес то, что он назвал «точечными» ударами по американским самолетам-заправщикам и базам в Катаре, Бахрейне и ОАЭ. Атаки последовали за американским ударом по военным объектам на острове Харг, главном экспортном терминале Ирана.

Администрация президента Трампа до сих пор избегала прямых ударов по иранской нефтяной инфраструктуре, ссылаясь на «порядочность». Тегеран ответил ударами по городу Фуджейра в Абу-Даби, ОАЭ, критически важному бункеровочному узлу и терминалу экспорта сырой нефти.

Погрузочные операции в Фуджейре успешно возобновились в воскресенье, несмотря на пожар в выходные и последующий сбой, вызванный беспилотниками. Порт служит важнейшим выходом для приблизительно 1 миллиона баррелей в день эмиратской нефти Murban, что составляет примерно 1% мирового спроса.

Способность Фуджейры оставаться в рабочем состоянии, обходя де-факто блокаду Ормузского пролива, является основным «предохранительным клапаном», предотвращающим полный коллапс экспорта из региона Персидского залива.

Суверенная оборона и многонациональное давление

Региональные союзники, включая Саудовскую Аравию и ОАЭ, сообщили о многочисленных перехватах беспилотников и ракет над Эр-Риядом и Дубаем, в то время как израильское агентство экстренной помощи MDA подтвердило ранения гражданских лиц в результате ракетного обстрела.

Иранское информационное агентство Fars официально отрицает прямую связь с ударами, но информационное агентство Sepah взяло на себя ответственность за атаки на офисы американских банков и военные объекты по всему региону.

Стремясь восстановить морской порядок, Трамп призвал Китай, Францию, Японию, Южную Корею и Великобританию направить военные корабли для обеспечения безопасности стратегического прохода. Призыв к многонациональному вмешательству подчеркивает растущее геополитическое напряжение, поскольку конфликт вступает в третью неделю.

Япония выпустила 80 миллионов баррелей нефти в дополнение к 180 миллионам баррелей, обещанным администрацией Трампа для смягчения глобального нефтяного шока.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Вот крупнейшие изменения рейтингов аналитиков в области искусственного интеллекта (ИИ) на этой неделе.

Откройте для себя лучшие акции ИИ с поддержкой аналитиков с InvestingPro

JPMorgan повышает рейтинг Oracle после резкой распродажи

JPMorgan повысил рейтинг Oracle до Overweight с Neutral после последнего отчета о прибылях компании, заявив, что резкое падение акций создало более привлекательное соотношение риска и доходности.

Банк установил целевую цену на декабрь 2026 года на уровне $210, снизив ее с $230, отметив, что недавняя «серьезная распродажа улучшает соотношение риска и доходности на фоне сильного пессимизма инвесторов».

Акции Oracle упали более чем на 50% с середины сентября, в то время как S&P 500 и Nasdaq в целом остались без изменений за тот же период.

Аналитик Марк Мерфи заявил, что настроения инвесторов резко изменились, ожидания переместились от оптимизма относительно долгосрочных целей к «широко распространенному пессимизму», что снижает планку исполнения для компании.

Мерфи также указал на недавнее размещение облигаций Oracle на $25 млрд, которое, по его словам, снимает опасения относительно финансирования и устраняет необходимость в дополнительных продажах облигаций в 2026 году.

Недавние результаты также предоставили «дополнительные доказательства, подтверждающие способность быстро ускорить рост выручки и выйти на территорию роста, при этом продолжая увеличивать Операционные доходы двузначными темпами», — сказал он.

Аналитик подчеркнул, что повышение рейтинга не зависит от достижения Oracle своих долгосрочных целей роста. Вместо этого акции могут показать хорошие результаты даже при более умеренных сценариях роста, учитывая пересмотр ожиданий и оценки.

Oracle в настоящее время торгуется примерно по 18-кратному расчетному EBIT по GAAP на 2027 год по сравнению с примерно 20-кратным для гипермасштабируемых конкурентов, включая Amazon, Microsoft и Google.

TD Cowen называет новый топ-выбор на фоне сильного спроса на инфраструктуру ИИ

TD Cowen начала покрытие компании оптических сетей Ciena с рейтингом Buy и назвала ее одним из своих топ-выборов, ссылаясь на позиционирование компании в сетевой инфраструктуре, связанной с ИИ.

Брокерская компания заявила, что Ciena хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на межцентровое соединение дата-центров (DCI) и другие технологии оптической передачи, связанные с быстрым расширением инфраструктуры ИИ.

«Мы рассматриваем Ciena как ключевого бенефициара спроса на инфраструктуру ИИ и считаем, что ее сильное позиционирование в DCI хорошо дополняется недавним приобретением Nubis для внутрицентрового подключения», — написали аналитики во главе с Шоном О’Локлином.

Они заявили, что технологическое наследие Ciena и стратегия, ориентированная на исследования, помогли ей разработать полностью интегрированную оптическую платформу, используемую телекоммуникационными операторами и облачными провайдерами, что поддерживает более высокую маржу и долгосрочную доходность.

Присутствие Ciena среди облачных клиентов также увеличилось, при этом прямая выручка, связанная с облаком, достигла около 32% в последнем квартале, поскольку гипермасштабируемые компании расширяют транспортные сети.

Аналитики также выделили растущую возможность в сетях «масштабирования по горизонтали», которые соединяют несколько дата-центров для поддержки крупных рабочих нагрузок ИИ. Они заявили, что эта возможность тесно связана с традиционным DCI, где Ciena уже занимает сильную рыночную позицию.

«Ciena присутствует в каждом масштабируемом домене и защищена от многих проблем, которые мы видим в каждом из них. Эта ясность бычьего сценария Ciena побуждает нас начать покрытие с рейтингом Buy и добавить ее в наши топ-выборы», — написали аналитики.

Susquehanna повышает целевые цены для производителей памяти на фоне улучшения ценообразования

Аналитик Susquehanna Мехди Хоссейни повысил прогнозы и целевые цены по нескольким производителям чипов памяти перед публикацией результатов Micron Technology за второй финансовый квартал, ссылаясь на более сильные, чем ожидалось, ценовые тенденции.

Пересмотр отражает улучшение динамики как на рынках DRAM, так и NAND. «Средние цены продажи DRAM и NAND на текущий квартал значительно превышают наши январские ожидания», — написал Хоссейни, добавив, что тенденция должна продолжиться во втором квартале 2026 года.

Хоссейни повысил целевую цену Micron до $525 с $345, сохранив рейтинг Positive. Целевая цена Samsung Electronics была повышена до 275 000 вон с 235 000 вон, в то время как целевая цена SK Hynix выросла до 1 050 000 вон с 1 000 000 вон.

Аналитик сохранил рейтинги Positive для Micron, Samsung Electronics и SanDisk и сохранил рейтинг Neutral для SK Hynix.

Среди группы Хоссейни заявил, что Samsung и SanDisk остаются предпочтительными названиями, ссылаясь на «восстановление тяги в памяти/литейном производстве» и «рабочие нагрузки, управляемые выводом, поддерживающие более высокое содержание кэша», соответственно.

Заглядывая вперед, аналитик ожидает, что ценообразование DRAM превзойдет NAND в первой половине 2026 года, но отстанет позже в году. Он также предположил, что HBM4 может представлять пик в смешанном ценообразовании DRAM и валовой марже, поскольку расходы на ИИ постепенно смещаются в сторону рабочих нагрузок вывода.

Barclays понижает рейтинг Adobe после смены генерального директора

Между тем, Barclays понизил рейтинг Adobe до Equal Weight с Overweight после неожиданного объявления о том, что давний генеральный директор Шантану Нараен уйдет в отставку, хотя останется председателем совета директоров.

Аналитик Сакет Калиа заявил, что фирма «отходит в сторону по этому названию», ссылаясь на более слабые, чем ожидалось, показатели первого квартала и неопределенность вокруг смены руководства.

Adobe сообщила о чистой новой годовой повторяющейся выручке (NNARR) в размере $400 млн в первом квартале, что ниже оценки Barclays в $460 млн.

Промах был в значительной степени связан с давлением в сегменте Adobe Stock, где генеративные продукты ИИ, такие как Firefly, меняют модель монетизации. Переход «происходит от подписки с высоким ARPU к пакетам генеративных кредитов с более низким ARPU».

Barclays отметил, что рост ARR составил бы 11,2% без учета этого влияния по сравнению с заявленными 10,9%.

Компания сохранила свое руководство на 2026 финансовый год и ожидает более сильного роста чистой новой ARR во второй половине года, поддерживаемого корпоративным спросом, монетизацией своих 80 миллионов ежемесячных активных пользователей через freemium-предложения и растущим использованием генеративных кредитов.

Однако Калиа заявил, что смена генерального директора была основным фактором понижения рейтинга, предполагая, что совет директоров «ищет изменения, которые могут занять время».

Barclays снизил целевую цену Adobe до $275 с $335.

Baird снижает рейтинг Wix до Neutral после быстрого роста

В другом понижении рейтинга Baird снизил рейтинг Wix.com до Neutral после того, как акции выросли почти на 40% за последние несколько недель, заявив, что ралли снизило краткосрочный потенциал роста, обусловленный агрессивным выкупом акций и сильными результатами четвертого квартала.

Однако аналитик Викрам Кесавабхотла заявил, что инвесторы могут быть осторожными, поскольку компания вступает в то, что она описала как «год инвестиций в F26».

Прогноз Wix на 2026 финансовый год включает «более широкий, чем обычно, диапазон», при этом Base44 представляет «наибольшую переменную».

По мере расширения бизнеса ожидается, что он принесет «более высокие дополнительные затраты на ИИ и маркетинг», что побудило руководство дать прогноз «значительного сжатия маржи FCF в F26».

Кесавабхотла заявил, что инвестиции могут поддержать долгосрочный рост, но предупредил, что краткосрочная неопределенность остается повышенной.

Аналитик также указал на смешанные мнения инвесторов относительно Base44. «Настроения остаются смешанными относительно долгосрочной стоимости Base44», — написали аналитики, добавив, что Wix все еще необходимо продемонстрировать, что она может «эффективно масштабировать этот актив».

В текущей рыночной среде, управляемой ИИ, Baird предупредил, что Wix «все еще представляет собой тип бизнеса, по поводу которого инвесторы все больше обеспокоены».

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Премьер-министр Японии Санаэ Таакити балансирует на тонкой дипломатической грани накануне ключевого саммита в Вашингтоне, поскольку Токио сигнализирует, что военное вмешательство для открытия Ормузского пролива сталкивается с «высокими барьерами».

Получите премиальную аналитику товарных рынков с комментариями экспертов на InvestingPro

Президент Дональд Трамп оказывает давление на союзников США, чтобы обеспечить безопасность энергетического коридора, но правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) Японии остается осторожной, отдавая приоритет конституционному пацифизму и внутренним настроениям перед прямым участием военно-морских сил.

«Высокие барьеры» для военно-морского эскорта

Глава политического совета ЛДП Такаюки Кобаяси предупредил в воскресенье, что отправка военно-морских сил «не исключена законодательно», но любой шаг по сопровождению торговых судов через зону конфликта должен быть оценен с максимальной осторожностью.

Эта нерешительность подчеркивает политическое напряжение, с которым сталкивается Таакити, которая должна встретиться с Трампом 19 марта для обсуждения торговых и инвестиционных соглашений — повестка дня, которая теперь в значительной степени затмевается эскалацией военных действий между США, Израилем и Ираном.

«Нам нужно понять, чего [Трамп] действительно хочет», — заявил Кобаяси общественному телеканалу NHK, предполагая, что Таакити должна использовать свои личные связи с президентом США, чтобы разобраться в его истинных намерениях, прежде чем задействовать Силы самообороны Японии.

Тем временем Токио категорически отверг развертывание минных тральщиков, при этом Таакити заявила, что такие операции не будут рассматриваться до завершения активных боевых действий.

Япония высвобождает 80 миллионов баррелей стратегических нефтяных резервов

Как нетто-импортер энергоресурсов, Япония остается уникально уязвимой к блокаде Ормузского пролива, которая фактически перекрыла ее основной источник сырой нефти. Чтобы смягчить немедленный шок предложения, Таакити объявила о высвобождении 80 миллионов баррелей нефти из стратегических резервов Японии. Это решение является частью рекордного координированного высвобождения 400 миллионов баррелей Международным энергетическим агентством (МЭА).

Этот шаг призван обеспечить «предохранительный клапан» для японской экономики, поскольку мировые цены тестируют критическую отметку в $100 за баррель. Поскольку большинство японского электората выступает против конфликта, администрация Таакити находится под интенсивным давлением, пытаясь сбалансировать свой альянс безопасности с Вашингтоном и внутренний мандат избегать вовлечения в войну в Персидском заливе.

Участники рынка по-прежнему сосредоточены на том, сможет ли высвобождение нефтяных резервов Токио стабилизировать иену и поддержать промышленное производство в условиях затяжного энергетического дефицита.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Сектор программного обеспечения, когда-то основной двигатель глобальной цифровой трансформации, сталкивается с серьезной проблемой, поскольку «агентные» инструменты искусственного интеллекта угрожают разрушить устоявшиеся бизнес-модели. Согласно новому отчету Goldman Sachs «Top of Mind», появление ИИ, способного к автономной разработке программного обеспечения, подпитало опасения инвесторов, что технология может «съесть» ту самую отрасль, которая ее создала, что привело к резкой переоценке акций компаний-разработчиков программ.

Обновитесь до InvestingPro для более глубокого анализа новостей, движущих рынком

Защитные барьеры и преимущество быстрого последователя

Угроза разрушения реальна, но многие аналитики полагают, что сообщения о смерти традиционного программного обеспечения преждевременны. Консенсус среди экспертов заключается в том, что действующие софтверные компании обладают «защитными барьерами», которые дают им критически важное время для адаптации. Некоторые из их преимуществ включают глубокую интеграцию в корпоративные рабочие процессы, массивные массивы данных для обучения собственных моделей и давние отношения с клиентами.

«Компании с устаревшим программным обеспечением не стоят на месте», — отметила Габриэла Боргес из Goldman Sachs. «Они внедряют инновации как быстрые последователи… Это, в сочетании с их защитными барьерами, в конечном итоге может поставить действующих игроков в лучшее положение с точки зрения комплексной платформы».

Вместо того чтобы быть замененными, многие устоявшиеся компании интегрируют возможности ИИ непосредственно в свои существующие платформы. Таким образом они могут извлечь выгоду из ИИ, не теряя долю рынка в пользу новых стартапов.

Однако Рик Шерлунд из Sherlund Partners предупреждает, что «защитные барьеры дают действующим игрокам время для адаптации, как это было видно в предыдущих циклах разрушения программного обеспечения», но вопрос остается: «насколько радикальную трансформацию они должны пройти, чтобы остаться конкурентоспособными».

Стабильность прибыли и кредитный риск

Основная проблема для технологического сектора в ближайшей перспективе — стабилизация цен на акции за счет стабильной прибыли. Инвесторы становятся все более избирательными, отходя от широких ставок на программное обеспечение в сторону компаний, которые могут продемонстрировать ощутимый рост производительности.

Стратеги Goldman Sachs подчеркивают, что «для стабилизации цен на акции потребуется стабильность прибыли и четкий путь к монетизации ИИ».

Несмотря на волатильность на фондовых рынках, аналитики Goldman отметили, что стресс в кредитах, связанных с программным обеспечением, вряд ли спровоцирует более широкий поворот в цикле кредитных дефолтов. Они заявили, что «маловероятно на данном этапе, что стресс в кредитах, связанных с программным обеспечением, может катализировать поворот в цикле кредитных дефолтов, несмотря на резкую переоценку стоимости акций».

Мандат для инвесторов ясен: «инвесторы должны быть избирательными, в программном обеспечении и за его пределами». Революция ИИ создает раздвоенный рынок, где компании, которые не смогут трансформировать свои структуры затрат и продуктовые предложения, рискуют остаться позади.

По мере снижения стоимости разработки программного обеспечения из-за автоматизации, ценность, вероятно, сместится с самого кода на интеллект, предоставляемый платформой.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Глобальная цепочка поставок полупроводников сталкивается с новым опасным узким местом, поскольку закрытие Ормузского пролива угрожает энергетическим и химическим ресурсам, жизненно важным для производства передовых чипов. Согласно новому отчету «Tech Bytes» от Morgan Stanley, сбой представляет двойную угрозу для сектора: надвигающийся «обрыв СПГ» для тайваньских литейных производств и вторичное «сжатие серы», которое может сорвать производство критически важных материалов для батарей и чипов.

Получите более глубокое понимание того, как война в Иране влияет на мировые рынки – InvestingPro

Буфер СПГ Тайваня и 11-дневный отсчет

Главной проблемой для глобальной технологической отрасли остается стабильность энергосистемы Тайваня, которая в значительной степени зависит от импорта сжиженного природного газа (СПГ). Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что Тайвань обычно поддерживает лишь около 11 дней запасов СПГ на суше, дополненных несколькими неделями от судов в море. С фактическим закрытием Ормузского пролива производство полупроводников находится под угрозой.

«Длительный сбой может представлять риск для стабильного энергоснабжения, необходимого для поддержки производства кремниевых пластин», — отметили аналитики. Также была подчеркнута концентрированная природа риска, учитывая, что одна только Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) производит 90% всех передовых чипов и потребляет примерно 9-10% от общего энергопотребления Тайваня.

Аналитики предполагают, что непосредственная реальность может проявиться скорее в агрессивном росте затрат, чем в полной остановке производства. Они утверждают, что «это риск, который стоит отслеживать для глобальных поставок технологий и чипов для ИИ». Любая нестабильность энергоснабжения может иметь немедленные последствия для глобальных поставок процессоров для ИИ и смартфонов.

«Сжатие серы» и вторичные сбои

Помимо энергии, отчет выявляет менее заметный, но столь же критический риск: дефицит серной кислоты. Сера, побочный продукт нефтепереработки, в настоящее время остановленной в Персидском заливе, необходима для добычи меди и кобальта — металлов, широко используемых в компонентах чипов и электрификации.

Morgan Stanley подчеркивает, что «дефицит серы создает еще один вторичный эффект», при этом сера критически важна для последующей цепочки поставок полупроводников и расширения дата-центров. Они предупреждают, что длительный сбой в переработке, связанный с закрытием пролива, может повлиять на поставки серной кислоты, создавая узкие места для проектов электрификации и инфраструктуры.

Более широкие макроэкономические последствия оказывают давление на перспективы сектора. «Резкий рост цен на нефть может снизить спрос, повысив издержки и ударив по потребительским расходам», — предостерегли аналитики. Они предполагают, что технологический сектор может столкнуться с «двойным ударом» роста цен на сырье и охлаждения конечного спроса пользователей на оборудование.

Внимание инвесторов остается на устойчивости «гипермасштабируемых» компаний и крупных технологических фирм к поглощению растущего инфляционного давления. Отрасль исторически справлялась с кризисами цепочек поставок, но сочетание истощения энергии и дефицита химикатов знаменует значительное усиление региональных рисковых премий для электронного сектора.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Рост цен на нефть выше $100 за баррель из-за войны в Иране может значительно давить на прибыльность авиакомпаний, хотя более широкий цикл коммерческой аэрокосмической отрасли, вероятно, останется устойчивым, считают аналитики Bernstein.

Получите премиальные новости и аналитику, перейдя на InvestingPro

Эскалация на Ближнем Востоке резко изменила прогнозы по нефтяному рынку, сместив ожидания от избытка предложения до конфликта к потенциальному дефициту, если перебои сохранятся. Конфликт уже резко подтолкнул цены на сырую нефть вверх и вызвал опасения по поводу рисков поставок, связанных с Ормузским проливом — критически важным маршрутом для мировых энергетических поставок.

Более высокие затраты на топливо создают прямую проблему для авиакомпаний, поскольку авиационное топливо является одной из их крупнейших операционных расходов. Когда нефть дорожает из-за шока предложения, а не сильного экономического спроса, перевозчики обычно с трудом перекладывают дополнительные расходы на пассажиров достаточно быстро, что сжимает маржу прибыли.

Bernstein отметил, что недавний скачок цен на энергоносители сопровождался резким увеличением маржи переработки авиационного топлива, что еще больше усилило давление затрат на авиакомпании. Текущий скачок отражает как рост цен на сырую нефть, так и перебои в цепочках поставок переработанного топлива в регионе.

Однако влияние сильно различается у разных перевозчиков в зависимости от бизнес-моделей, стратегий хеджирования и маршрутных сетей. Сетевые авиакомпании обычно тратят меньшую долю выручки на топливо по сравнению с лоукостерами, что делает их несколько более устойчивыми к скачкам цен на нефть. Авиакомпании с более сильными балансами, диверсифицированными потоками доходов и более высокой маржой также лучше подготовлены к поглощению растущих затрат на топливо.

Bernstein подчеркнул, что некоторые авиакомпании имеют значительное хеджирование топлива на 2026 год, что может смягчить краткосрочное влияние более высоких цен. Кроме того, перевозчики с присутствием на азиатских маршрутах могут выиграть, если пассажиры будут избегать пересадок через ближневосточные хабы, затронутые конфликтом.

Несмотря на давление на авиакомпании, более широкий аэрокосмический сектор может оказаться более устойчивым. Производители самолетов, такие как Airbus и Boeing, поддерживаются массивными портфелями заказов, растянувшимися почти на десятилетие производства, что снижает риск масштабных отмен заказов, даже если прибыльность авиакомпаний ослабнет.

Больший риск заключается в сегменте технического обслуживания и послепродажного обслуживания самолетов. Если прибыль авиакомпаний ухудшится, перевозчики могут отложить капитальный ремонт двигателей или сократить использование самолетов, что может негативно отразиться на доходах от технического обслуживания для поставщиков аэрокосмической отрасли.

Bernstein заявил, что ключевым фактором для сектора будет продолжительность конфликта и его влияние на цены на нефть. Короткое нарушение, длящееся несколько месяцев, может удержать цены на сырую нефть на повышенном, но управляемом уровне, в то время как длительное закрытие ключевых энергетических маршрутов может подтолкнуть цены на нефть значительно выше и создать более глубокое давление на всю авиационную отрасль.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Frankmedia – Несколько международных и местных банков, имеющих подразделения в странах Персидского залива, закрыли филиалы в регионе или перевели сотрудников на дистанционный формат работы, сообщает The Banker. Издание связывает это решение с угрозой иранских военных ударить по экономическим центрам США и Израиля на Ближнем Востоке, а также недавним ударом по территории Международного финансового центра Дубая.

Британский Standard Chartered в четверг, 12 марта, закрыл свой филиал в Манаме, столице Бахрейна. Индийский ICICI Bank закрывает все свои филиалы в Бахрейне, ссылаясь на текущую ситуацию в Бахрейне и «в качестве меры предосторожности ради всеобщей безопасности». Местный банк Al Salam Bank закрывает свой филиал до дальнейшего уведомления, а другие отделения работают с сокращенными часами работы. Национальный банк Бахрейна закрывает половину своих отделений по всей стране.

HSBC также сообщил, что временно закрыл свои три филиала в Катаре. Goldman Sachs накануне, 11 марта, поручил сотрудникам получать разрешение, прежде чем приходить в свои офисы во всех странах Ближнего Востока, сообщает Bloomberg со ссылкой на анонимные источники, знакомые с ситуацией.

Другие банки, включая JPMorgan, Houlihan Lokey, UBS, Deutsche Bank, BNP Paribas и Citibank попросили сотрудников работать из дома. «Подавляющее большинство наших людей в ОАЭ работают удаленно, теперь мы перешли на полностью удаленную модель для всех коллег из ОАЭ» — сообщили в Citigroup в ответ на запрос The Banker.

Ранее иранские военные в ответ на удар по филиалу одного из крупнейших банков страны Sepah пригрозили нанести удары по экономическим центрам США и Израиля на Ближнем Востоке, а также призвали местных жителей держаться на расстоянии не менее 1 км от подобных объектов. The Banker также сообщил о повреждении здания UP Tower на территории Международного финансового центра Дубая, предположительно, в результате удара беспилотника.

Администрация Трампа отклонила попытки посредников начать переговоры о перемирии с Ираном, в то время как Тегеран также исключил возможность перемирия до прекращения ударов США и Израиля, сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

Получите премиальные новости и рыночную аналитику по конфликту на Ближнем Востоке с InvestingPro

Несколько ближневосточных стран пытались открыть дипломатические каналы между Вашингтоном и Тегераном для прекращения эскалации конфликта, однако американские официальные лица пока отказываются участвовать в обсуждениях, направленных на начало переговоров о перемирии, сообщили источники.

Конфликт начался примерно две недели назад после того, как США и Израиль нанесли масштабные авиаудары по иранским целям, что спровоцировало ответные действия Тегерана по всему региону.

С тех пор война нарушила судоходство в Ормузском проливе, одном из важнейших нефтяных узких мест в мире, что привело к росту цен на энергоносители и вызвало обеспокоенность по поводу глобальных поставок.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.