Энергетический сектор показал лучшую динамику среди всех секторов S&P 500 с начала года, прибавив 20%, однако аналитики Morgan Stanley отмечают, что оценки акций теперь гораздо ближе к долгосрочным нормам, что делает дальнейший рост более зависимым от пересмотра прогнозов прибыли, чем от расширения мультипликаторов.

Хотя часть ралли отражает рост цен на нефть, также наблюдалось “заметное расширение мультипликаторов во многих сегментах сектора наряду с более широкой циклической ротацией”, отметили аналитики во главе с Девином Макдермоттом в своей записке.

Углубитесь в перспективы секторов с InvestingPro – скидки до 50%

Сейчас энергетический сектор торгуется с дисконтом около 43% к более широкому рынку, по сравнению с примерно 53% в начале года и медианным дисконтом до пандемии около 35% в период с 2010 по 2019 год.

Интегрированные компании и сервисный сегмент лидировали в росте, отмечают аналитики. Интегрированные нефтяные гиганты теперь торгуются в соответствии с их долгосрочными относительными мультипликаторами по сравнению с рынком, в то время как сервисные компании вернулись к уровням, близким к средним за пять лет.

В то же время, форвардные мультипликаторы EV/EBITDA для интегрированных компаний сектора Газ и нефть находятся на 95-м процентиле с 2010 года, согласно данным банка.

Поскольку оценки больше не являются глубоко дисконтированными, аналитики утверждают, что “дальнейший рост все больше зависит от позитивного пересмотра прогнозов, но фундаментальная картина в ближайшей перспективе все еще несколько слаба”.

Банк ожидает улучшения баланса спроса и предложения нефти с 2027 года, но предупреждает, что “избыток, вероятно, ухудшится, прежде чем начнет улучшаться”. Цены на нефть находятся в “явном нисходящем тренде в течение последнего года”, говорят аналитики, и большая часть недавнего укрепления была связана с геополитической неопределенностью, а не с улучшением фундаментальных показателей, что создает риски “смещения вниз в ближайшие месяцы”.

Мировые запасы нефти и нефтепродуктов увеличились более чем на 400 миллионов баррелей за последние 12 месяцев, при этом ожидается рост запасов ОЭСР в 2026 году, что, по мнению аналитиков, должно оказать давление на цены Brent и WTI.

Пересмотр прогнозов прибыли также был неравномерным. Большинство основных подсекторов испытали негативные относительные пересмотры, причем компании E&P и интегрированные нефтяные компании оказались среди самых слабых, в то время как сервисный сегмент показывает “некоторые очаги положительных пересмотров”, говорится в записке.

Позиционирование хедж-фондов повышено в сервисном сегменте и интегрированных компаниях, но воздействие на E&P и компании среднего звена остается сдержанным.

На этом фоне Morgan Stanley советует инвесторам быть осторожными. “Мы рекомендуем придерживаться оборонительной стратегии пока что и подождать отката, прежде чем расширять воздействие”, — написали они.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

sMart-lab.ru – Государственный внешний долг России по состоянию на 1 февраля 2026 года достиг 61,97 миллиарда долларов, что произошло впервые с 2006 года.

Так, на 1 января 2006 года внешний госдолг составлял 76,5 миллиарда долларов, а уже на 1 января 2007 года 52 миллиарда и далее не превышал отметку 60 миллиардов долларов, следует из данных Минфина РФ.

Госдолг РФ не должен превышать 20% ВВП, это преимущество российской экономики, заявлял ранее министр финансов РФ Антон Силуанов.

Investing.com – Доха, Катар, стала глобальным центром обсуждений искусственного интеллекта в начале этого месяца, когда более 30 000 основателей, инвесторов и экспертов собрались на Web Summit, чтобы представить, протестировать и обсудить будущее этой технологии.

По словам Deutsche Bank AG в недавней записке, трехдневное мероприятие, описанное Ее Высочеством Шейхой Мозой бинт Нассер, председателем Катарского фонда образования, науки и общественного развития, как “песочница инноваций”, выявило три четкие темы о будущем направлении искусственного интеллекта.

Получите более быстрый доступ к новостям и реакциям аналитиков с InvestingPro – скидки до 50%

Согласно отчету аналитика Deutsche Bank Адриана Кокса, в обсуждениях участвовали такие компании, как Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) Platforms Inc., ElevenLabs и квантовая фирма Alice & Bob.

ИИ был общей нитью, проходящей через все мероприятие, почти каждая технология либо построена на нем, либо улучшена им. Один за другим выступающие подчеркивали способность ИИ усиливать малый бизнес, в то время как крупные предприятия продолжают бороться с внедрением.

“Он может позволить любому из вас создавать компании, которые могут конкурировать с любыми компаниями. Он может превратить команду из одного или десяти инженеров в команду, которая кажется сотнями”, – сказал Эдуардо Саверин, соучредитель Facebook (ныне Meta) и соучредитель и со-генеральный директор B Capital.

Согласно отчету, вместо того чтобы пытаться дифференцировать все более стандартизированные большие языковые модели по маргинальной производительности или стоимости, компании ищут конкурентные преимущества через высокоспециализированные решения.

Мати Станишевский, генеральный директор ElevenLabs, отметил, что это означает создание более надежных, специализированных моделей преобразования текста в голос и их интеграцию с телефонными системами, управляемыми ИИ-агентами.

“В конечном итоге цель должна заключаться в том, чтобы выйти за рамки фокуса на ИИ вообще”, – сказал Станишевский, представляя будущее, где проактивные устройства с голосовой активацией интегрируют технологию настолько плавно, что она отходит на задний план, “позволяя клиентам испытывать преимущества… даже не замечая этого”.

Согласно отчету, на протяжении всего мероприятия также поднимались опасения по поводу устойчивости цепочек поставок, энергетических систем и инфраструктуры данных на фоне растущей геополитической напряженности.

“XX век был индустриальным веком, и каждая страна должна была обеспечивать обильную энергию для преобразования материи”, – сказал Тео Пероннин, соучредитель и генеральный директор квантовой компании Alice & Bob.

“Теперь в информационную эпоху, которая связана с преобразованием данных в знания, правительствам необходимо обеспечивать вычислительные мощности”. Это требует “обеспечения поставок, диверсификации источников и обеспечения их изобилия”.

Одной из компаний, отражающих это настроение, была ASE Cloud Services, основанная в ноябре недалеко от Роттердама в Нидерландах.

Фирма предлагает чат-боты для обслуживания клиентов, полностью построенные на европейских технологиях, от модели, которая по умолчанию использует Mistral из Франции (единственного заметного европейского поставщика моделей ИИ), до уровня приложений. Разработанная для соответствия нормам ЕС по ИИ и конфиденциальности, система ASE использует на 95% меньше энергии, чем обычные чат-боты.

“Люди сегодня боятся того, что может произойти, если вы зависите от другой страны или стран”, – сказал соучредитель Алан ван Звол.

“Трудно стать более суверенным, чем это”. Согласно отчету, ASE в настоящее время ведет переговоры с восемью голландскими государственными учреждениями о предоставлении информационных услуг для граждан.

В отчете также подчеркиваются амбиции Ближнего Востока утвердиться в качестве третьего крупного региона ИИ в мире.

В то время как США лидируют в передовых моделях и центрах обработки данных, а Китай преуспевает в моделях с открытым исходным кодом и данных, Ближний Восток обладает обильной солнечной и углеродной энергией для питания крупномасштабных центров обработки данных, способных обслуживать Европу, Азию и Африку, а также капиталом для привлечения глобальных основателей.

На открытии мероприятия премьер-министр и министр иностранных дел Катара шейх Мохаммед бин Абдулрахман бин Джасим Аль-Тани объявил о дополнительных $2 млрд для программы Фонда фондов Катарского инвестиционного управления, доведя общий объем выделенного капитала до $3 млрд. Программа теперь поддерживает 12 региональных и международных управляющих фондами в Катаре.

“Каждая страна думает, что я должна иметь некоторую устойчивость, и это создает огромные возможности для остального мира”, – сказал Томас Цао, соучредитель венчурной фирмы Gobi Partners, ориентированной на Азию.

Радж Гангули, соучредитель и со-генеральный директор B Capital, сказал, что открыть региональную штаб-квартиру фирмы в Катаре годом ранее было “невероятно легко”. “Невероятно, насколько правительство здесь ориентировано вовне”, – сказал он. “Все в Катаре сосредоточены на создании региональных и глобальных бизнесов”.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Партнерство США и Японии приобретает все большее значение в сфере торговли, инвестиций и безопасности, однако, по мнению Jefferies, оно остается недооцененным институциональными инвесторами.

Получите доступ к глубоким аналитическим исследованиям только на InvestingPro

Аналитик Аникет Шах заявил в записке клиентам на этой неделе, что инвестиционная сделка на сумму $550 млрд является ключевым катализатором, снижающим взаимные тарифы с 25% до 15% и расширяющим доступ экспорта США в сферах “производства, аэрокосмической отрасли, сельского хозяйства, энергетики, автомобилестроения и промышленных товаров”.

Соглашение отдает приоритет энергетике, инфраструктуре ИИ и переработке критически важных минералов, при этом первый проект ожидается к марту.

Jefferies отметил, что США “смогут сохранить 90% прибыли на уровне проектов после возмещения затрат, а все финансирование должно быть распределено до 19.01.2029”.

Также ожидается рост оборонного взаимодействия, поскольку Япония закупает больше американских систем, включая развертывание ракет Tomahawk.

Япония уже играет центральную роль на рынках капитала США. По состоянию на конец 2024 года она владела $819 млрд в виде прямых иностранных инвестиций в США, что является крупнейшим показателем среди всех стран, с уклоном в производство, электронику и финансовые услуги.

К ноябрю 2025 года объем японских вложений в казначейские облигации США вырос до $1,2 трлн, что на $314 млрд больше, чем у Великобритании, при этом Япония остается одним из крупнейших держателей американских акций, агентских и корпоративных облигаций.

Альянс США и Японии укрепляется связями в сфере безопасности: Япония размещает около 55 000 американских военнослужащих и участвует в Четырехстороннем диалоге и трехстороннем сотрудничестве США-Япония-Корея. Япония планирует увеличить расходы на оборону до $58 млрд в 2026 финансовом году, что на 3,8% больше.

Jefferies выделил шесть секторов, которые, вероятно, выиграют от этого пакта: энергетика и коммунальные услуги, инфраструктура ИИ, горнодобывающая промышленность и металлургия, оборона и аэрокосмическая отрасль, производство и Logistics, а также фармацевтика и биотехнологии, подчеркивая широкие экономические и стратегические возможности для инвесторов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

То, что Кевин Уорш, кандидат президента Дональда Трампа на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, давно критикует значительные облигационные активы центрального банка, не является секретом.

Изучите решения ФРС с помощью InvestingPro

Уорш призывает к сокращению баланса ФРС, утверждая, что большой объем активов может исказить общее финансовое состояние экономики США.

После масштабной кампании по расширению баланса для поддержки экономики во время мирового финансового кризиса и пандемии COVID-19, ФРС позволила ему сократиться с максимальных $9 трлн в 2022 году до $6,6 трлн в конце прошлого года. Однако в декабре ФРС снова начала увеличивать свой баланс в рамках обеспечения достаточной ликвидности в финансовой системе, чтобы процентные ставки оставались в целевом диапазоне.

Аналитики предполагают, что пока неясно, будет ли Уорш настаивать на прекращении этого процесса.

В своей аналитической записке эксперты BofA, включая Марка Кабану и Кэти Крейг, отметили, что хотя Уорш часто критически относился к политике ФРС в отношении баланса, они “подозревают, что ему будет проще быть” критиком, чем “агентом перемен”.

Они добавили, что для сокращения размера баланса Уоршу потребуется также снизить обязательства, возможно, через изменения в руководстве по банковской ликвидности и регулировании.

Но “если Уорш будет слишком настойчиво добиваться сокращения баланса ФРС, это может привести к волатильности финансирования, более широкой рыночной волатильности и ужесточению финансовых условий”, — написали они.

“Мы подозреваем, что Уорш предпочтет легкие финансовые условия меньшему балансу ФРС, учитывая сложность сокращения обязательств ФРС”.

Аналитики отметили, что президент Трамп, в частности, вероятно, будет больше заботиться о финансовых условиях, чем о резервах ФРС, добавив, что Уорш, “вероятно, встанет на сторону Трампа”.

Между тем, экономисты Morgan Stanley отметили, что механика сокращения баланса “сложна”, и “изменения, вероятно, будут медленными, с множеством компромиссов, которые необходимо учитывать, и рыночными последствиями, которые могут быть недооценены”.

Они сказали, что ФРС может выбрать сокращение своих активов либо позволив ценным бумагам погашаться без реинвестирования, либо активно продавая их на вторичном рынке. Первая тактика “выполнила большую часть тяжелой работы до сих пор” и может продолжать это делать, “если ФРС пойдет по этому пути”, написали они.

Со своей стороны, Уорш заявил, что сокращение баланса будет трудно осуществить, особенно потому, что он используется для управления целевым диапазоном ФРС.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Bank of America заявил, что долгожданный фискальный стимул Германии начинает поддерживать рост, но предупредил, что недавнее ралли европейских акций может уже отражать большую часть потенциала роста и создать почву для разочарования рынков.

Ранние признаки эффекта стимулирования появляются в экономических данных. Заказы на немецких фабриках выросли более чем на 40% в годовом исчислении за три месяца, и экономисты банка повысили свой прогноз роста для Германии на 2026 год до 1%, что помогло поднять их прогноз для еврозоны до 1,2%.

Получайте новости, аналитику и рекомендации по акциям на InvestingPro

Несмотря на эти улучшения, банк заявил, что рост частного спроса в регионе не ожидается усилиться дальше с уровней конца 2025 года.

Это указывает на ограниченные возможности для улучшения показателей деловой активности, даже несмотря на то, что акции уже выросли примерно на 15% за последние шесть месяцев.

Bank of America заявил, что рынки сейчас, похоже, оценены с учетом более сильного восстановления, чем поддерживают текущие экономические тенденции.

Другие факторы роста, включая условия кредитования, цикл запасов и валютные колебания, также ослабли, что может негативно сказаться на дальнейшем росте.

Банк сохраняет негативный взгляд на европейские акции в целом и прогнозирует снижение примерно на 15%, при этом циклические акции, как ожидается, будут отставать от защитных примерно на 10%.

Однако внутри региона компания стала более позитивно относиться к немецким акциям. Немецкие акции отставали от более широкого рынка примерно на 11% с мая прошлого года, что привело к снижению оценок до 14-месячного минимума.

С началом проникновения фискальной поддержки банк видит более сбалансированные перспективы и потенциал опережения примерно на 5% в ближайшие месяцы.

Он также предпочитает компании, ориентированные на внутренний рынок, и компании с малой капитализацией, утверждая, что они оценены с учетом более резкого спада активности, чем представляется вероятным.

Секторы недвижимости и телекоммуникаций, по его словам, также выглядят неправильно оцененными относительно ожидаемых тенденций процентных ставок и премии за риск.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com – Lowe’s Companies Inc. начала сокращение рабочей силы, затрагивающее примерно 600 корпоративных и вспомогательных должностей. Согласно сообщению The Charlotte Observer, розничный гигант из Мурсвилля подтвердил увольнения в пятницу как часть более широкой организационной реструктуризации.

Сокращения рабочих мест составляют менее 1% от общей численности персонала компании в 300 000 сотрудников. “Мы приняли трудное решение сократить примерно 600 корпоративных и вспомогательных должностей”, — заявила компания о данном шаге.

Сокращение конкретно направлено на офисные функции, а не на розничный персонал. “Это сокращение корпоративного штата позволяет Lowe’s усилить фокус на работе с клиентами, сохраняя при этом гибкость в динамичной среде улучшения жилья”, — говорится в заявлении компании.

Затронутые сотрудники получат финансовую помощь и ресурсы для смены карьеры в этот период. Эти сокращения происходят всего за несколько недель до запланированного представления отчета о прибыли за четвертый квартал акционерам.

Lowe’s недавно активно приобретала компании для укрепления сегмента профессиональных клиентов. В октябре фирма приобрела Foundation Building Materials за $8,8 млрд, после сделки на $1,3 млрд по покупке Artisan Design Group в июне.

Хотя корпоративная численность сокращается, ритейлер продолжает сигнализировать о долгосрочном физическом росте. Руководство ранее подробно рассказало о планах новой волны открытия магазинов в течение следующих нескольких лет.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — Bank of America (Нью-Йорк:BAC) повысил компенсацию главного исполнительного директора Брайана Мойнихана до $41 млн на 2025 год, что представляет собой повышение на 17% по сравнению с предыдущим годом.

Совет директоров банка сохранил базовую зарплату Мойнихана на уровне $1,5 млн без денежных бонусов, предоставив при этом поощрительные вознаграждения в виде акций на общую сумму $39,5 млн, согласно регуляторному документу, опубликованному в пятницу.

Повышение компенсации последовало за годом, в течение которого Bank of America, второй по величине банк США, улучшил свои финансовые показатели: чистая прибыль выросла на 13% до $30,5 млрд, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 19% до $3,81. Доход вырос на 7% до $113,1 млрд, отражая рекордный чистый процентный доход.

Совет директоров банка отметил лидерство Мойнихана в обеспечении роста для акционеров и поддержке сообществ и сотрудников. Bank of America добился дисциплинированного управления расходами при одновременном увеличении инвестиций в персонал, технологии, маркетинг и сети доставки. Это внимание к операционному совершенству обеспечило примерно 250 базисных пунктов операционного рычага и улучшило коэффициент эффективности на 147 базисных пунктов до 62%.

Банк сохранил сильные показатели баланса с общими активами в размере $3,4 трлн, включая $201 млрд капитала CET1 и $975 млрд средних глобальных источников ликвидности. Объемы кредитов увеличились на 8%, а депозиты выросли на 3%.

Цена акций Bank of America выросла на 25% в 2025 году, достигнув нового исторического максимума в течение года. Это последовало за 31% ростом в 2024 году. Рыночная капитализация компании увеличилась на 19% с 31 декабря 2024 года, сохранив свою позицию второго по величине банка США по рыночной стоимости.

Компенсация Мойнихана в виде акций включает 30% денежно-расчетных ограниченных акционерных единиц, вестирующихся в течение 12 месяцев, 20% акционерных единиц, вестирующихся в течение четырех лет, и 50% акционерных единиц, основанных на результатах. Единицы, основанные на результатах, должны быть повторно заработаны на основе финансовых результатов компании за 2026-2028 годы, при этом совет директоров повысил стандарты производительности и ввел возможность получения выплаты до 150% за исключительные результаты.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Investing.com — US Foods Inc. получила контракт на сумму $298,5 млн от Министерства обороны США на поставку продуктов питания и напитков для военных служб.

Контракт с фиксированной ценой и положениями о корректировке экономической цены был присужден US Foods – San Francisco, базирующейся в Ливерморе, Калифорния, по результатам конкурентного процесса, на который поступило три заявки.

Соглашение с неопределенной поставкой/неопределенным количеством будет действовать в течение пяти лет без возможности продления и завершится 8 февраля 2031 года.

Согласно условиям контракта, US Foods будет поставлять полный ассортимент продуктов питания и напитков для Армии, Военно-воздушных сил, Морского дела и Береговой охраны.

Контракт будет финансироваться из оборотных средств обороны с 2026 по 2031 финансовые годы. Управление контрактом осуществляет Defense Logistics Agency Troop Support в Филадельфии, штат Пенсильвания. Контракту присвоено обозначение SPE300-26-D-3005.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби выразил как обнадеживающие, так и тревожные мнения о последних данных индекса потребительских цен (ИПЦ) в пятницу.

Моделируйте движение акций при потенциальном снижении ставки, перейдя на InvestingPro – получите скидку 50% сегодня

В интервью Yahoo News Гулсби отметил, что инфляция в сфере услуг остается проблематичной, заявив, что она “не укрощена” и “довольно высока” в последних данных ИПЦ. Он описал повышенную инфляцию в сфере услуг как “вызывающую беспокойство”.

Индекс потребительских цен в США вырос на 2,4% в январе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на 0,3 процентных пункта ниже, чем в предыдущем месяце, и является самым низким показателем с мая 2025 года.

Президент ФРБ Чикаго указал, что экономика США в настоящее время не находится на пути к достижению целевого показателя инфляции ФРС в 2%, отметив, что инфляция, похоже, “застряла около 3%”.

Несмотря на эти опасения, Гулсби утверждал, что процентные ставки “все еще могут снижаться”, хотя он подчеркнул необходимость увидеть дальнейший прогресс в снижении инфляции перед такими шагами. Он выразил ожидания, что улучшение данных по инфляции материализуется.

Что касается денежно-кредитной политики, Гулсби признал неопределенность относительно текущего уровня ограничительности, заявив: “Я не знаю, насколько ограничительна политика ФРС”.

Говоря о рынке труда, он охарактеризовал условия как “стабильные” с лишь “умеренным охлаждением”. Гулсби назвал потребителей США “самым сильным фактором в экономике США” и предсказал, что потребительская сила сохранится, если рынок труда останется стабильным, а инфляция снизится.

Гулсби также выразил надежду, что экономика уже испытала “пиковое влияние тарифов” на инфляцию

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.